به گزارش «دنیای بورس»، روز گذشته به ارزندگی ملی مس پرداخته شد. در کنار «فملی» باید به ارزندگی فولاد مبارکه نیز توجه ویژه داشت. در شرایطی که در بازار سهام ریسک بسیاری از نمادها از منطقه هشدار نیز عبور کرده است پیدا کردن نمادهای با ریسک پایین و انتظارات بازدهی بالا می‌تواند جذاب باشد.
در آخرین اجماع تحلیلگران، 55 گروه تحلیلی میانگین سودآوری فولاد مبارکه حدود 138 تومانی به ازای هر سهم را پیشبینی کرده بودند. «دنیای بورس» نیز در اجماع تحلیلگران همین عدد را در بخش پیشبینی سود فولاد وارد کرده بود و با وضعیت کنونی باید گفت رسیدن به این سود کاملا در دسترس است و حتی احتمال افزایش سودآوری این شرکت برای سال جاری نسبت به پیشبینی‌ها وجود دارد.
برای سال مالی منتهی به اسفند 99 نیز با وضعیت موجود باید سودی بیش از 98 را در نظر گرفت. به این ترتیب «فولاد» با نسبت قیمت به درآمد کمتر از 4 در بورس تهران معامله میشود و این در حالی است که می‌توان گفت تقریبا هیچ شرکتی در بورس تهران چنین نسبت قیمت به درآمد پایینی با کیفیت بالا را ندارد.
- زنجیره کامل تولید
همچنین باید گفت فولاد مبارکه زنجیره کاملی از تولید فولاد از معدن تا تولید ورق فولادی جهت تولید محصولات نهایی را دارا است و برخی از طرح‌ها و پروژه‌ها جذاب فولاد مبارکه و همچنین فولاد هرمزگان (بیش از 95 درصد فولاد هرمزگان به فولاد مبارکه اختصاص دارد) علاوه بر این‌که اثرات مثبتی را بر اقتصاد کشور، اثرات ویژه‌ای نیز بر وضعیت بنیادی فولاد مبارکه خواهد داشت.
اما همان‌طور که در مطالب پیشین «دنیای بورس» اشاره شد حتما باید به ریسک‌های یک سهم نیز توجه کرد. از ریسک‌های پیش روی فولاد مبارکه نگرانی از بازار جهانی است. گرچه با فروکش نسبی جنگ تجاری تا حدود زیادی از این بخش کاسته شده است و ورق فولادی که در سطح 400 دلار قرار داشت به 460 دلار رسیده است اما پس از هشدارهای یک سال اخیر کارشناسان اقتصاد جهانی خوشبینی بیش از حد است اگر بگویم ریسک رکود اقتصاد جهانی به صورت کامل حذف شده است.
- مساله آب و راه حل آن
در بخش دیگر مشکل آب در ناحیه مرکز و اصفهان بود که خوشبختانه با طرح‌های فولاد مبارکه (تقریبا کمترین آب را به ازای تولید هر تن فولاد در جهان فولاد مبارکه استفاده می‌کند) نظیر تصفیه پساب و همچنین بارندگی‌های مرکزی تا حدودی از این ریسک نیز کاسته شده است. در بخش فروش به سختی بتوان گفت فولاد مبارکه با مشکل مواجه خواهد شد زیرا در سخت‌ترین شرایط تحریم فولاد مبارکه خوب می‌فروشد و این شرکت فولادی در کنار دیگر فولادی‌ها به یکی از ستون‌های درآمد ارزی غیرنفتی کشور تبدیل شده‌اند.
می‌توان مطالب از حسنات فولاد مبارکه را همچنان ادامه داد اما به صورت خلاصه باید گفت «فولاد» سهمی کم‌ریسک است که شاید در سناریوهای مختلف می‌تواند سودآوری را تضمین کند.