دنیای بورس: بازار سرمایه در معاملات روز دوشنبه اول تیرماه 1405 با غلبه عرضهها همراه شد و شاخص کل بورس تهران با افت 53 هزار و 396 واحدی معادل 1.04 درصد، در سطح پنج میلیون و 72 هزار و 579 واحد قرار گرفت. بورس تهران پس از ثبت رکوردهای تاریخی در هفتههای گذشته و عبور از مرز پنج میلیون واحد، اکنون وارد مرحلهای از اصلاح و استراحت شده است.
افت همزمان شاخص کل و هموزن
امروز شاخص هموزن نیز با کاهش 16 هزار و 871 واحدی معادل 1.26 درصد به یک میلیون و 325 هزار و 147 واحد رسید.
کاهش همزمان دو نماگر اصلی بازار نشان میدهد فشار عرضه تنها محدود به چند سهم شاخصساز نبوده و بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط نیز تحت تاثیر جو اصلاحی بازار قرار گرفتهاند. این موضوع در آمار پایانی بازار نیز کاملا مشهود بود؛ جایی که تعداد نمادهای منفی فاصله محسوسی با نمادهای مثبت داشت.
فملی در صدر عوامل نزولی بازار
در میان نمادهای اثرگذار بر شاخص کل، «فملی» با اثر منفی 23 هزار و 105 واحدی بیشترین نقش را در افت بازار ایفا کرد. پس از آن «وبملت» با 4236 و «نوری»با 3554 نیز از دیگر نمادهای تاثیرگذار منفی بودند و بخش مهمی از کاهش شاخص کل را رقم زدند.
در سوی مقابل، «فارس» با اثر مثبت 12 هزار و 187 واحدی تلاش کرد بخشی از فشار فروش را جبران کند. همچنین «شپنا» با 5308 و «وپاسار» با 4609 نیز از جمله نمادهای تاثیرگذار مثبت بازار بودند؛ هرچند قدرت آنها برای تغییر مسیر کلی معاملات کافی نبود.
این ترکیب نشان میدهد بخشی از نقدینگی همچنان در سهام بزرگ در حال جابهجایی است و بازار بهطور کامل با خروج تقاضا مواجه نشده است.
فرابورس نیز قرمزپوش شد
همسو با بورس تهران، شاخص کل فرابورس نیز روزی منفی را پشت سر گذاشت و با افت 557 واحدی معادل 1.44 درصد به سطح 38 هزار و 215 واحد رسید.
در این بازار، «مارون» با 68.48، «آریا» با 63.98 و «آریان» با 41.87 واحد بیشترین نقش را در افت شاخص فرابورس داشتند. در مقابل، «بپاس» با 21.19 واحد، نماد مثبت اثرگذار مثبت بازار بود که توانست بخشی از فشار فروش را خنثی کند.
افت فرابورس در کنار کاهش شاخص هموزن، بیانگر آن است که فضای اصلاحی امروز تقریبا در تمام بخشهای بازار جریان داشته و محدود به چند صنعت خاص نبوده است.
برتری عرضه در تابلوی معاملات
بررسی وضعیت کلی نمادها نشان میدهد که بازار روزی نسبتاً منفی را پشت سر گذاشته است. در پایان معاملات، 283 سهم و حق تقدم در محدوده مثبت قرار گرفتند و 451 نماد با افت قیمت مواجه شدند.
به این ترتیب 62 درصد نمادهای بازار منفی و تنها 38 درصد مثبت بودند. این آمار بهخوبی نشان میدهد که فشار فروش در سطح گستردهای از بازار جریان داشته و عرضهکنندگان دست بالا را در معاملات امروز در اختیار داشتهاند.
برندگان و بازندگان روز
در میان نمادهای مثبت، «کیمیا» با رشد 3 درصدی در صدر جدول افزایش قیمت قرار گرفت. همچنین «دارو»، «بنیرو» و «شفن» با رشد 2.99 درصدی از دیگر نمادهای پربازده روز بودند.
در مقابل، نمادهای «کچاد»، «سکرما»، «سفانو»، «سخوز» و «سخزر» با افت 3 درصدی بیشترین کاهش قیمت را ثبت کردند و در صدر فهرست بازندگان بازار قرار گرفتند.
جریان نقدینگی همچنان محتاط
بررسی رفتار معاملهگران نشان میدهد روند تغییر مالکیت سهام از ابتدای معاملات منفی بود و این روند تا پایان بازار ادامه پیدا کرد.
در بازار سهام حدود 240 هزار خریدار حقیقی اقدام به خرید کردند و در مقابل بیش از 241 هزار سرمایهگذار حقیقی در سمت فروش قرار گرفتند. نزدیکی تعداد خریداران و فروشندگان حقیقی نشان میدهد بازار در حال تجربه نوعی تعادل شکننده است؛ اما برتری نسبی عرضه همچنان محسوس است.
ورود پول به درآمد ثابت و طلا
رفتار سرمایهگذاران در صندوقهای سرمایهگذاری نیز نشانهای از افزایش احتیاط در بازار بود. صندوقهای درآمد ثابت و صندوقهای طلا و سکه با ورود منابع مواجه شدند؛ در حالی که صندوقهای سهامی، زعفران و صندوق در صندوق شاهد خروج سرمایه بودند.
این جابهجایی منابع معمولا زمانی رخ میدهد که بخشی از فعالان بازار ترجیح میدهند در دورههای اصلاحی، بخشی از دارایی خود را به ابزارهای کمریسکتر منتقل کنند و منتظر روشنتر شدن مسیر آینده بازار بمانند.
بازار در فاز اصلاح یا تغییر روند؟
با وجود افت بیش از 53 هزار واحدی شاخص کل، بسیاری از تحلیلگران هنوز کاهشهای اخیر را در چارچوب اصلاح پس از یک صعود پرشتاب ارزیابی میکنند. شاخص کل طی هفتههای گذشته از محدوده چهار میلیون و 300 هزار واحد به بالای پنج میلیون واحد رسیده و طبیعی است که بخشی از سرمایهگذاران به سمت شناسایی سود حرکت کنند.
در چنین شرایطی مهمترین نکته برای بازار حفظ کانال پنج میلیون واحدی است؛ سطحی که میتواند در روزهای آینده نقش تعیینکنندهای در مسیر بعدی بورس تهران ایفا کند. اگر این محدوده حفظ شود، اصلاح فعلی میتواند صرفا یک توقف موقت در روند صعودی بازار تلقی شود؛ اما از دست رفتن آن ممکن است فشار فروش را افزایش دهد.