دنیای بورس: معاملات روز یکشنبه بورس را می‌توان در ادامه معاملات انتهایی روز شنبه ارزیابی کرد. جایی که موج شناسایی سود در ساعت آخر سبب شد تا با وجود قیمت پایانی مثبت در بسیاری از نمادها، آخرین دادوستدها در محدوده منفی انجام شود. در این بین برخی کارشناسان و فعالان بازار این چرخش روند را آغازی برای یک اصلاح جدی تلقی می‌کنند و در سوی مقابل برخی دیگر انتظار تکرار اصلاح‌های کوتاه‌مدت را می‌کشند.

منفی‌های ناپایدار بورس

دنیای بورس: بی‌گمان مهمترین نیروی محرکه سهام طی یک ماه اخیر ورود روزافزون پول‌های جدید به بورس تهران بوده که خود را به شکل جهش ارزش معاملات و انتقال شمار زیادی از سهام به پرتفوی اشخاص حقیقی و سرمایه‌گذاران کوچک‌مقیاس نشان داده است. تاثیر این جریان سیل‌آسای نقدینگی را می‌توان در رشد دسته‌جمعی قیمت سهام گروه‌های کوچک و متوسط دید که فارغ از معیار درآمد(eps) جسورانه دست به خرید سهم زده است.

دنیای بورس: عبور از معاملات 2 هزار میلیارد تومانی روزانه در بورس تهران این روزها به یک امر بدیهی و  تبدیل شده‌است. بازار سهامی که تا همین چند ماه پیش ارزش معاملات آن به سختی به مرز 500 میلیارد تومان می‌رسید و اگر کمی به عقب‌تر بازگردیم، اعداد دور از ذهن 100 تا 200 میلیارد تومانی را هم خواهیم دید. بنابراین هرچند رشد قیمت‌ها و دست به دست شدن بیشتر سهام در سطوح قیمتی بالاتر یک عامل مهم در شکل‌گیری سطوح جدید ارزش معاملاتبه شما می‌آید اما نقش اصلی این بازی در دست نقدینگی تازه وارد است.

دنیای بورس: رشد شاخص کل بورس در معاملات دیروز در شرایطی رقم خورد که در پایان بیش از دو سوم نمادها آخرین معاملات خود را در محدوده منفی پشت سرگذاشتند. جدال سنگین عرضه و تقاضا معاملات خُرد بورس تهران را به رکورد بی‌سابقه 3000 میلیارد تومان رساند. به این ترتیب بار دیگر رقابت تحلیل‌ها به اوج خود رسید که تضاد محسوسی را به تصویر می‌کشند.

دنیای بورس: رشد سهام از انتظارات بسیاری از تحلیل‌گران بازار پیشی گرفته است و هر روز که شاخص بورس رشد جدیدی را تجربه می‌کند بر میزان تردید این افراد در خصوص ادامه رویه قیمتی سهام افزوده می‌شود. اما در برابر این نظرات تعداد بسیاری از معامله‌گران قرار دارند که در حال رقم زدن ارزش معاملات تا سطح 2500 میلیارد تومان به صورت روزانه هستند. این افراد به صورت مشخص به ادامه رویه صعودی سهام امیدوار هستند و هر گام بورس در مسیر صعودی را هموار شدن ادامه مسیر می‌دانند.

دنیای بورس: رشدهای پیاپی قیمت در بورس تهران بسیاری از اهالی بومی بازار سهام  را شگفت زده کرده است. کمتر کسی از بین تحلیلگران و صاحب‌نظران بورسی تصور می‌کرد که شاخص سهام چنین مقیاسی از رشد پیوسته را تجربه کند و به رکوردهایی دست یابد که دست کم در این بازه زمانی تحلیل‌پذیر نبود. تحلیلگران همچنان رشد چشمگیر ارزش معاملات و گسیل مستمر سرمایه‌های خرد به بازار را از پارامترهای دخیل در بروز چنین صعود غیرمنتظره‌ای در بازار سهام عنوان می‌کنند.

دنیای بورس: دادوستدهای روز گذشته بورس به یمن حجم و ارزش بالای معاملات و تداوم جریان قدرتمند نقدینگی ورودی، با صعود 1.8 درصدی شاخص کل همراه شد. در عین حال شاخص هم‌وزن با رشد 2.64 درصدی بار دیگر از شاخص کل سبقت گرفت و نشان داد تمایل سرمایه‌گذاران خرد به سهام کوچکتر بیشتر از سهام شاخص‌ساز بازار است.

تضمین‌های آماری معاملات امروز

دنیای بورس: وضعیت خنثای بازار جهانی و کم‌نوسانی بازارهای داخلی همه توجهات را همچنان به بورس تهران معطوف کرده است و هر روز سرمایه‌گذاران، چه قدیمی‌ها و چه تازه‌واردها گمانه‌زنی‌های مختلفی را ارائه می‌کنند. برای تفهیم بیشتر ماجرا ابتدا باید یک مساله تقریبا اثبات‌شده در بازارهای مالی شفاف شود و سپس با پاسخ به سه پرسش مهم بتوانیم جایگاه و استراتژی بعدی خود را تعیین کنیم.

دنیای بورس: نگاهی به روند شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن از تکرار یک الگوی کاملا مشابه در معاملات روز گذشته خبر می‌دهد. اتفاقی که عموما تحت تاثیر یک عامل رفتاری براساس ریسک و فرصت کلان پدیدار می‌شود. واکنش‌های سریع معامله‌گران بورسی در مقطع فعلی، با توجه به ثبت رشدهای قدرتمند شاخص کل و استراحت‌های بسیار ناپایدار شاخص کل، طبیعی‌ست. اما آنچه بیش از پیش در معاملات روزهای اخیر خودنمایی می‌کند این است که قدرت نقدینگی ورودی کماکان برگ برنده بازار سهام است.

دنیای بورس: شاخص کل بورس تهران روز گذشته بیش از 9 هزار 300 واحد رشد کرد و به سطح 311 هزار واحد رسید. اما واقعا این رویداد ادامه‌دار خواهد بود. در این خصوص پایدار ماندن صف‌های خرید در نمادهای بزرگ از صنایع کالایی مانند گروه شیمیایی در پایان معاملات دیروز احتمال ادامه رشد سهام در معاملات امروز را باز نگه داشته است. علاوه بر این اساس دور جدید گزارش اجماع تحلیل‌گران منتشر شده که نظرات اجماع نیز می‌تواند در افزایش تقاضای سهام موثر باشد.