به گزارش دنیای بورس به نقل از اقتصادنیوز، بازار فلزات گرانبها هفته را با فشار سنگین آغاز کرد؛ جایی که ترکیب همزمان دادههای اقتصادی فراتر از انتظار در آمریکا، تقویت شاخص دلار و صعود قیمت نفت، معادلات را به زیان طلا و نقره تغییر داد. در حالی که ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان پابرجاست، اما به نظر میرسد فعلاً وزن متغیرهای اقتصادی بر کفه ترازو سنگینی میکند و معاملهگران را به سمت داراییهای سوددهتر سوق داده است.
به گزارش کیتکونیوز، قیمت طلا و نقره در معاملات روز دوشنبه با افت مواجه شد؛ افتی که بیش از هر چیز ناشی از تقویت همزمان چند متغیر کلیدی در اقتصاد جهانی بود: افزایش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا، صعود شاخص دلار و جهش دوباره قیمت نفت. این در حالی است که ریسکهای ژئوپلیتیکی همچنان در سطح بالایی قرار دارند، اما برخلاف انتظار، نتوانستهاند نقش حمایتی مؤثری برای فلزات گرانبها ایفا کنند. در واقع، بازار در مقطع فعلی بیش از آنکه به نااطمینانیهای سیاسی واکنش نشان دهد، تحت تأثیر سیگنالهای اقتصادی و سیاست پولی قرار گرفته است.
در لحظه تنظیم این گزارش، هر اونس طلای نقدی در محدوده ۴۵۱۳.۷۰ دلار معامله میشد که کاهش ۲.۱۶ درصدی را نشان میدهد. نقره نیز با افتی شدیدتر، ۳.۵۳ درصد کاهش یافت و به سطح ۷۲.۵۷۰ دلار رسید. دامنه نوسان روزانه نیز گویای فشار فروش قابل توجه در بازار است؛ بهطوریکه طلا بین ۴۵۰۲.۴۰ تا ۴۶۳۰.۷۰ دلار و نقره بین ۷۲.۱۰ تا ۷۶.۱۲ دلار در نوسان بودهاند.
قیمت طلای جهانی در ساعت 12:47 به وقت ایران، 4555 دلار در معامله بود.
دادههای اقتصادی آمریکا؛ ضربه مستقیم به جذابیت طلا
جریان دادههای اقتصادی منتشرشده از آمریکا بهوضوح در جهتی حرکت کرده که به ضرر بازار طلا تمام شده است. گزارش سفارشات کارخانجات در ماه مارس نشان میدهد این شاخص با رشد ۱.۵ درصدی به ۶۳۰.۴ میلیارد دلار رسیده؛ رقمی که نهتنها نسبت به افزایش ۰.۳ درصدی ماه فوریه جهش قابلتوجهی دارد، بلکه بهمراتب بالاتر از پیشبینی ۰.۵ درصدی تحلیلگران است.
همزمان، شاخصهای مکمل نیز تصویری از پویایی بخش تولید ارائه میدهند: افزایش ۱.۴ درصدی ارسال کالاها تا سطح ۶۳۳.۹ میلیارد دلار و رشد ۰.۶ درصدی موجودی انبارها تا ۹۵۶.۳ میلیارد دلار نشان میدهد که چرخه تولید و تقاضا همچنان فعال است. این مجموعه دادهها پیام روشنی برای بازار دارد: اقتصاد آمریکا هنوز به اندازهای قدرتمند است که نیازی فوری به کاهش نرخ بهره احساس نشود. در نتیجه، انتظارات برای تسهیل سیاست پولی تضعیف شده و همین موضوع فشار مستقیم بر قیمت طلا وارد کرده است.
ادامه رونق تولید؛ تداوم فشار ساختاری بر فلزات گرانبها
پیش از این نیز گزارش شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM) سیگنال مشابهی به بازار داده بود. طبق این گزارش، فعالیتهای تولیدی آمریکا در ماه آوریل برای چهارمین ماه متوالی در مسیر رشد قرار داشته و شاخص PMI به ۵۲.۷ واحد رسیده است.
عبور این شاخص از سطح ۵۰ واحد به معنای گسترش فعالیتهای اقتصادی است؛ موضوعی که بهطور سنتی با افزایش نرخهای بهره یا حداقل تداوم سیاستهای انقباضی همراه میشود. چنین فضایی معمولاً برای داراییهایی مانند طلا که بازدهی مستقیمی ندارند، نامطلوب است و باعث کاهش جذابیت آنها در برابر داراییهای سودده میشود.
بازدهی اوراق و دلار؛ بازیگران اصلی صحنه نزولی
مهمترین عامل فشار بر بازار فلزات را باید در بازارهای حساس به سیاست پولی جستوجو کرد. بازدهی اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا با افزایش حدود ۶.۵ واحد پایه به سطح ۴.۴۴ درصد رسید و در محدوده ۴.۳۷۷ تا ۴.۴۶۷ درصد نوسان داشت.
افزایش بازدهی اوراق به این معناست که سرمایهگذاران میتوانند بازدهی بدون ریسک بالاتری کسب کنند؛ در نتیجه، تمایل به نگهداری طلا کاهش مییابد. همزمان، شاخص دلار آمریکا نیز با رشد ۰.۳۲ درصدی به ۹۸.۴۷۲ واحد رسید. تقویت دلار باعث میشود طلا برای سرمایهگذاران غیرآمریکایی گرانتر شود و این موضوع تقاضای جهانی را محدود میکند.
جهش نفت و بازگشت نگرانیهای تورمی
در بازارهای جهانی انرژی، قیمت نفت نیز روندی صعودی به خود گرفت. نفت خام WTI در محدوده ۱۰۴.۸۸ دلار و نفت برنت در حوالی ۱۱۳.۵۶ دلار معامله شد. در این میان، نفت برنت با رشد ۵.۸ درصدی تا سطح ۱۱۴.۴۴ دلار افزایش یافت.
این افزایش قیمت در پی تشدید تنشها در خاورمیانه و افزایش ریسکهای مرتبط با تنگه هرمز رخ داده است. بالا رفتن قیمت نفت از یکسو انتظارات تورمی را تقویت میکند و از سوی دیگر میتواند به افزایش بازدهی اوراق منجر شود. این ترکیب، اگرچه در برخی شرایط میتواند به نفع طلا باشد، اما در وضعیت فعلی بیشتر به تقویت دلار و بازدهیها انجامیده و در نهایت به ضرر فلزات گرانبها تمام شده است.
نگاه بازار به فدرال رزرو؛ آیا کاهش نرخ بهره به تعویق میافتد؟
در شرایط کنونی، تمرکز معاملهگران بر دادههای آتی بازار کار آمریکا و سیگنالهای فدرال رزرو قرار دارد. پرسش اصلی این است که آیا افزایش قیمت نفت و تداوم قدرت اقتصادی، صرفاً زمان آغاز سیاستهای انبساطی را به تعویق میاندازد یا اساساً این روند را متوقف میکند.
انتشار صورتجلسه نشست اواخر آوریل کمیته بازار باز فدرال و همچنین گزارشهای اعتباری میتواند تصویر روشنتری از نگاه سیاستگذاران پولی ارائه دهد. هرگونه نشانه از تداوم سیاستهای انقباضی، فشار بیشتری بر بازار طلا وارد خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال طلا؛ نبرد بر سر مرزهای حساس قیمتی
از منظر تکنیکال، بازار طلا در یک محدوده حساس قرار گرفته است. خریداران برای بازپسگیری ابتکار عمل باید قیمت را به بالای محدوده مقاومتی ۴۵۳۰ تا ۴۵۶۸ دلار هدایت کنند. در صورت تثبیت بالای این محدوده، اهداف بعدی در سطوح ۴۶۱۵ و سپس ۴۶۳۰.۷۰ دلار قرار خواهد داشت.
در مقابل، فروشندگان به دنبال شکستن سطح حمایتی ۴۵۰۲.۴۰ دلار هستند. عبور از این سطح میتواند مسیر افت را تا ۴۴۸۵ و حتی ۴۴۵۰ دلار هموار کند. در حال حاضر، این سطح بهعنوان مرز تعیینکننده روند کوتاهمدت بازار عمل میکند.
چشمانداز نقره؛ ادامه فشار با اهداف نزولی مشخص
بازار نقره نیز از الگوی مشابهی پیروی میکند. در سناریوی صعودی، عبور از محدوده ۷۳ تا ۷۳.۵۰ دلار میتواند راه را برای صعود به سطوح ۷۵ و سپس ۷۶.۱۲ دلار باز کند. اما در سناریوی نزولی، شکست سطح ۷۲.۱۰ دلار احتمال افت بیشتر تا ۷۱ و حتی ۷۰ دلار را تقویت میکند.