رپرتاژ آگهی: در میان این صندوق‌ها، صندوق‌های اهرمی و صندوق‌های سهامی جایگاه ویژه‌ای دارند. هر یک از این صندوق‌ها با ساختار و استراتژی‌های متفاوتی طراحی شده‌اند و برای گروه‌های خاصی از سرمایه‌گذاران مناسب هستند. در ادامه، تفاوت‌ها و ویژگی‌های این دو نوع صندوق سرمایه گذاری بررسی می‌شود.
ساختار صندوق‌های اهرمی و صندوق‌های سهامی
صندوق سهامی: صندوق سهامی، همان‌طور که از نامش پیداست، بخش زیادی از دارایی خود را در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق‌ها حداقل 70 درصد از دارایی‌های خود را به سهام و باقی‌مانده را به اوراق درآمد ثابت اختصاص می‌دهند. این ساختار باعث می‌شود که عملکرد این صندوق‌ها مستقیماً به نوسانات بازار سهام وابسته باشد.
صندوق اهرمی: صندوق اهرمی ابزار پیشرفته‌تری است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد با استفاده از اهرم مالی (مانند وام یا اعتبارات)، سود بیشتری را در شرایط صعودی بازار به دست آورند. این صندوق‌ها معمولاً به دو گروه واحدهای عادی (کم‌ریسک‌تر) و واحدهای اهرمی (پرریسک‌تر) تقسیم می‌شوند. واحدهای اهرمی به دلیل استفاده از اهرم، نوسانات بیشتری را تجربه می‌کنند و برای افراد با ریسک‌پذیری بالا مناسب هستند.
ریسک و بازدهی صندوق سهامی و صندوق اهرمی
صندوق سهامی: این صندوق‌ها به دلیل تمرکز بالا بر بازار سهام، نوسانات زیادی دارند. در شرایط صعودی بازار، بازدهی خوبی ارائه می‌دهند، اما در زمان نزولی بازار، زیان‌های قابل‌توجهی ممکن است ایجاد شود. این صندوق برای افرادی که دنبال بازدهی متناسب با رشد بازار و تحمل ریسک متوسط تا بالا را داشته باشند مناسب است.
صندوق‌های اهرمی: صندوق های اهرمی به دلیل استفاده از اهرم، بازدهی بالقوه بیشتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند. اما این بازدهی با ریسک بسیار بالاتری همراه است، به‌ویژه در زمان نزولی بازار که زیان‌ها چندین برابر می‌شوند.
این صندوق برای افرادی که روحیه ریسک پذیری بالایی و توانایی مدیریت ضررهای بزرگ را دارند، مناسب است.
نحوه عملکرد صندوق اهرمی و صندوق سهامی
صندوق سهامی: این صندوق‌ها سود خود را از رشد قیمت سهام و دریافت سود تقسیمی شرکت‌ها به دست می‌آورند. عملکرد این صندوق‌ها بیشتر وابسته به وضعیت بنیادی شرکت‌های بورسی است. معمولا این صندوق‌ها با توجه به مکانسیم عملکردی ای که دارند نقدشوندگی بالایی دارند.
صندوق اهرمی: در این صندوق‌ها، بازدهی واحدهای اهرمی با استفاده از تسهیلات مالی چند برابر می‌شود. این تسهیلات در شرایط صعودی بازار منجر به افزایش بازدهی می‌شوند، اما در بازارهای نزولی زیان را نیز چند برابر می‌کنند. نقدشوندگی صندوق اهرمی به نوع واحدها بستگی دارند که واحدها ععادی معمولا نقدشوندگی مناسبی دارند اما واحدهای اهرمی نقدشوندگی کمتری دارند.
جمع‌بندی
صندوق‌های سهامی و اهرمی دو ابزار مهم سرمایه‌گذاری هستند که هر یک با توجه به ساختار و ویژگی‌های خود، برای گروه خاصی از سرمایه‌گذاران طراحی شده‌اند. صندوق سهامی با تمرکز بر سهام، ریسک و بازدهی متعادلی دارد و برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است. در مقابل، صندوق اهرمی با استفاده از اهرم مالی بازدهی بیشتری را در بازارهای صعودی ارائه می‌دهد، اما ریسک بالاتری نیز دارد. انتخاب میان این دو صندوق به اهداف مالی، تحمل ریسک، و افق سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد.