به گزارش دنیای بورس به نقل از دنیای اقتصاد، آیا شاخصهای فعلی بورس تهران، واقعیت بازار را به درستی منعکس میکنند یا نیازمند تحولی اساسی هستند؟ شاخصها بهعنوان زبان مشترک سرمایهگذاران، نهتنها ابزار تحلیل هستند، بلکه مبنای طراحی محصولات مالی و ارزیابی عملکرد میشوند. با این حال، در اقتصاد ایران با ویژگیهایی چون تورم مزمن و نوسانات شدید، محدودیتهای این نماگرها آشکارتر شده است.
به گزارش دنیای بورس به نقل از سنا، دادههای اداره تحلیلهای اقتصادی و ریسک سازمان بورس نشان میدهد از ابتدای تابستان امسال به این سو شاخص کل بورس و شاخص کل فرابورس به ترتیب افت ۲۰ و ۱۶ درصدی را به ثبت رساندند. به عبارتی شاخص کل بورس از ۲.۹۸۴.۶۰۵ واحد به ۲.۳۹۵.۶۹۵ واحد و شاخص کل فرابورس از ۲۷.۲۰۶ واحد به ۲۲.۹۶۲ واحد در ۸ شهریور ۱۴۰۴ کاهش یافتند. این در حالی است که شاخص کل بورس توانسته بود در پایان فروردین امسال از محدود ۳ میلیون واحد هم عبور کند.
به گزارش دنیای بورس به نقل از سنا محمد خبریزاد، کارشناس بازار سرمایه ضمن تخمین روند هفتهها و روزهای اینده بازار سهام، توضیح داد: اینکه شاخص کل از منظر عددی و تکنیکالی رشد داشته و به محدوده قبل از جنگ ۱۲ روزه رسیده، درست است، اما از منظر ارزش دلاری، ما هنوز از سایر بازارهای موازی عقبتر هستیم و جا برای رشد بازار سهام وجود دارد.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: بازار سهام جامانده است؛ زیرا طی چند ماه گذشته نرخ دلار حدود ۳۰ درصد رشد کرده و سایر بازارهای رقیب نیز به همین اندازه، افزایش قیمت داشتهاند.
به گزارش دنیای بورس به نقل از دنیای اقتصاد، نماگر اصلی بازار سرمایه طی این دوره رشدی ۲۱درصدی را تجربه کرده و بار دیگر امیدها به بازگشت رونق به تالار شیشهای زنده شده است. در چنین فضایی، توجه بسیاری از فعالان بازار به صندوقهای سرمایهگذاری به ویژه صندوقهای اهرمی جلب شده است؛ ابزارهای مالی نوظهوری که توانستهاند بازدهی چشمگیری را برای سرمایهگذاران خود به ارمغان بیاورند.
به گزارش دنیای بورس به نقل از اکو ایران، در یک روز پرهیجان، شاخص کل بورس با رشد بیش از ۲ درصدی و شاخص هموزن با افزایش حدود ۱ درصدی سبز ماندند و بازار شاهد ورود بیش از ۹۳۰ میلیارد تومان نقدینگی پول حقیقی بود.
با این حال، بالا بودن نوسان ضمنی اختیار فروش نسبت به اختیار خرید در سررسیدهای بلندمدت، نشان میدهد که بازار همچنان در حال ارزیابی آینده است و قطعیت کامل وجود ندارد؛ این موضوع ریسکپذیری را در ساعات پایانی معاملات کاهش داد.
دنیای بورس: انتشار گزارشهای افشای الف سامانه کدال، اطلاعات کلیدی از تحولات شرکتهای بورسی را در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد. این گزارشها، از قراردادهای کلان و تغییرات قیمتی تا واگذاری داراییها و نتایج دعاوی حقوقی، میتوانند مسیر تصمیمگیری سهامداران را روشن کنند. در این گزارش، به بررسی افشاهای الف هفته اول مهر ۱۴۰۴ (از 29 شهریور تا 4 مهر) میپردازیم که شامل قراردادهای دارویی، واگذاری املاک، تغییرات قیمتی و دعاوی حقوقی است و میتواند فرصتهای جدیدی برای سرمایهگذاری ایجاد کند.
به گزارش دنیای بورس به نقل از دنیای اقتصاد، از یک سو با نگاه به مولفههای کلاسیک ارزشگذاری سهام مانند ضرایب ارزشگذاری آیندهنگر بازار و درجه انحراف منفی آن از میانگین (بیش از ۱.۳انحراف معیار پایین تر از میانگین تاریخی P/E بازار معادل با ۷واحد)، بررسی مارکتکپ ارزی کل بازار بورس تهران و مقایسه آن با میانگینهای گذشته، بررسی نسبتهایی نظیر ارزش بازار به نقدینگی کشور (درحالحاضر حدود ۷۰درصد) و نسبت وارن بافت یا ارزش بازار به تولید ناخالص داخلی (درحالحاضر معادل با ۲۶درصد) به این نتیجه میرسیم که بازار سهام ایران در مقایسه با گذشته خود به شدت ارزاننمایی میکند.
دنیای بورس: ناشران بازار سرمایه با انتشار گزارشهای افشای الف در سامانه کدال، اطلاعات کلیدی از تحولات شرکتهای بورسی را در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد. این گزارشها، از قراردادهای کلان و واگذاری داراییها تا تغییرات قیمتی و نتایج مناقصات، میتوانند چشمانداز جدیدی برای سهامداران ترسیم کنند. در این گزارش، به بررسی افشاهای الف هفته آخر شهریور ۱۴۰۴ میپردازیم که شامل قراردادهای بیمهای، فروش داراییها، مزایدهها و تغییرات قیمتی است و میتواند بر تصمیمگیریهای سرمایهگذاری تأثیر بسزایی داشته باشد.
به گزارش دنیای بورس به نقل از دنیای اقتصاد، هنگامی که سهام افت میکند، اوراق رشد میکنند، و برعکس. درنتیجه پرتفویسرمایهگذار کمتر تحتتاثیر نوسانات قرار میگرفت. دادههای موسسه مورنینگ استار نشان میدهد که این استراتژی از ۳۰ اوت سال ۲۰۰۰ تا ۲۹ اوت سال جاری، به طور میانگین حدود ۶.۸۹درصد بازدهی در بازار آمریکا داشته است. با این حال ماهیت رفتاری بازارها امروزه تغییر کرده است. برای نمونه در ماه آوریل و همزمان با آغاز نگرانیها درباره تعرفههای ترامپ، سهام و اوراق قرضه هر دو به یک سمت حرکت کردند. در سال ۲۰۲۲ و همزمان با جهش تورم و افزایش نرخ بهره نیز شاهد این موضوع بودیم.
یکی از عوامل مهم، نرخ بهره بالای اقتصاد است. این نرخها در بسیاری از موارد از بازدهی شرکتها بالاتر است و سرمایهگذاران را به سمت گزینههای کمریسکتر سوق میدهد. با این حال، مشکل اصلی بازار صرفا نرخ بهره نیست؛ عدم هماهنگی سیاستهای کلان و نااطمینانی از تصمیمات اقتصادی آینده، نقش مهمتری در کاهش جذابیت بازار دارد.
