به گزارش دنیای بورس به نقل از اکو ایران، در یک روز پرهیجان، شاخص کل بورس با رشد بیش از ۲ درصدی و شاخص هم‌وزن با افزایش حدود ۱ درصدی سبز ماندند و بازار شاهد ورود بیش از ۹۳۰ میلیارد تومان نقدینگی پول حقیقی بود.
با این حال، بالا بودن نوسان ضمنی اختیار فروش نسبت به اختیار خرید در سررسیدهای بلندمدت، نشان می‌دهد که بازار همچنان در حال ارزیابی آینده است و قطعیت کامل وجود ندارد؛ این موضوع ریسک‌پذیری را در ساعات پایانی معاملات کاهش داد.
جهش شاخص‌ها و ورود سنگین پول حقیقی
بازار سهام روز گذشته را با قدرت و هیجان بالا آغاز کرد و حرکت مثبت شکل‌گرفته طی روزهای اخیر ادامه داشت. شاخص کل بورس با رشد چشمگیر بیش از ۲ درصدی خود را به مرز ۲ میلیون و ۸۵۰ هزار واحد رساند، در حالی که شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود یک درصدی، همراهی خود را با روند کلی بازار نشان داد.
هم‌راستا با عملکرد مثبت شاخص‌ها، نقدینگی نیز مسیر خود را به سمت بازار سهام ادامه داد. حجم قابل توجهی از پول حقیقی، به میزان بیش از ۹۳۰ میلیارد تومان، وارد بازار شد که نشان‌دهنده علاقه و اعتماد فعالان حقیقی به ادامه روند صعودی است. در کنار این موضوع، سهم ارزش معاملات خرد نیز قابل ملاحظه بود و از عدد ۸ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان عبور کرد که این میزان اختلاف زیادی با میانگین ماهانه دارد و حاکی از فعالیت بالای معامله‌گران خرد است.
چه گروه‌هایی بیشترین جذب پول حقیقی را داشتند؟
بررسی جزئیات ورود نقدینگی نشان می‌دهد که برخی گروه‌های صنعتی بیش از دیگران مورد توجه سرمایه‌گذاران حقیقی قرار گرفته‌اند:
فلزات اساسی
استخراج کانه‌های فلزی
محصولات شیمیایی
در بخش بازدهی، گروه‌های فنی مهندسی، زغال سنگ و فرآورده‌های نفتی توانستند عملکرد بهتری نسبت به سایر گروه‌ها ثبت کنند.
عقب‌نشینی ریسک در پایان معاملات؛ نوسان ضمنی چه می‌گوید؟
با وجود شروع قدرتمند بازار، هرچه به اواخر معاملات نزدیک‌تر شدیم، سطح ریسک‌پذیری کمی کاهش یافت. این تغییر رفتار را می‌توان در نمودار نوسان‌پذیری بازار و همچنین وضعیت قراردادهای مشتقه مشاهده کرد.
بررسی نوسان ضمنی (IV) قراردادهای اختیار فروش در سررسیدهای بلندمدت، نشان داد که قیمت این قراردادها نسبت به اختیار خرید گران‌تر معامله شد. اگرچه شدت این اختلاف از ظهر تا پایان بازار کمی تعدیل شد، اما بالاتر بودن نوسان ضمنی اختیار فروش در سررسیدهای دورتر، سیگنال مهمی به بازار می‌دهد.
پیام نوسان ضمنی اختیار فروش چیست؟
وقتی اختیار فروش (Put Option) با قیمت بالاتری نسبت به اختیار خرید (Call Option) در سررسیدهای طولانی‌تر معامله می‌شود، نشان‌دهنده این است که معامله‌گران حرفه‌ای در بلندمدت، برای پوشش ریسک نزول بازار (Hedging)، حاضر به پرداخت حق بیمه بیشتری هستند.
این اختلاف قیمت و نوسان ضمنی بالا، حاکی از آن است که بازار هنوز در حال ارزیابی آینده است و فعالان آن، با وجود روند مثبت اخیر، کاملاً مطمئن نیستند و عدم قطعیت در لایه‌های پنهان بازار همچنان وجود دارد.
بازار مشتقه همچنان در دست خریداران، اما با احتیاط بازار مشتقات (اختیار معامله) روز نسبتاً فعالی را پشت سر گذاشت.
ارزش معاملات اختیار معامله به حدود ۹۸۰ میلیارد تومان رسید که از این میزان، ۷۲۰ میلیارد تومان مربوط به اختیار خرید و ۲۶۰ میلیارد تومان مربوط به اختیار فروش بود.
این آمار نشان می‌دهد که همچنان سمت تقاضای اختیار خرید قوی‌تر است، اما همانطور که اشاره شد، تفاوت قیمت بین دو سمت بازار و همچنین بالا بودن نوسان ضمنی اختیار فروش در سررسیدهای بلندمدت، هشداری محتاطانه به معامله‌گران می‌دهد.
عقب‌نشینی همزمان در بازارهای موازی (سکه، طلا و دلار)
در بازارهای موازی، وضعیت کمی متفاوت بود و دارایی‌های مهم با کاهش قیمت مواجه شدند:
سکه امامی، طلای ۱۸ عیار و دلار همگی افت قیمت را تجربه کردند.
افت سکه حدود ۲.۳ درصد و طلا بیش از ۳ درصد بود.
این تحولات در کوتاه‌مدت می‌تواند بر جابه‌جایی سرمایه میان بازارها تأثیرگذار باشد، هرچند برای نتیجه‌گیری قطعی نیاز به تحلیل و بررسی بیشتر است.
نکته‌ای درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری:
صندوق‌های سهامی با خروج حدود ۱۳۰ میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شدند.
صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلا نیز خروج جزئی نقدینگی داشتند.
در پایان، بیت کوین حوالی ۱۲۳ هزار و ۹۰۰ دلار معامله شد و حدود ۰.۸ درصد رشد داشت. این در حالی است که در طول یک ماه اخیر بیش از ۱۱ درصد رشد را تجربه کرده است.
اتریوم نیز با قیمت حدود ۴ هزار و ۵۳۶ دلار بسته شد.