دنیای بورس: معاملات روز شنبه سیام خردادماه 1405 در حالی به پایان رسید که شاخص کل بورس تهران با رشد 9009 واحدی معادل 0.17 درصد، به سطح تاریخی پنج میلیون و 160 هزار و 103 واحد رسید. این رکورد تازه در شرایطی ثبت شد که بازار طی هفتههای اخیر یکی از پرشتابترین دورههای صعودی خود را تجربه کرده و توانسته بود چندین کانال مهم را پشت سر بگذارد.
با این حال، مقایسه رشد امروز با جهشهای سنگین روزهای گذشته نشان میدهد که از شدت تقاضا کاسته شده و بازار در حال ارزیابی شرایط جدید است. شاخص هموزن نیز تنها 706 واحد افزایش یافت و با رشد 0.05 درصدی به یک میلیون و 352 هزار و 928 واحد رسید؛ موضوعی که بیانگر کاهش گستردگی رشد در میان نمادهای بازار است.
نبرد بزرگان بازار؛ فارس در برابر فملی
در معاملات امروز، تقابل نمادهای بزرگ بازار نقش مهمی در شکلگیری شاخص داشت. فارس با اثر مثبت 11 هزار و 828 واحدی در صدر نمادهای تاثیرگذار قرار گرفت و پس از آن شپنا، شبندر و وپاسار بیشترین نقش را در رشد شاخص کل ایفا کردند.
در سوی مقابل، فشار فروش در برخی از نمادهای بزرگ مانع از رشد پرشتابتر بازار شد. فملی با اثر منفی 7451 واحدی، شیراز با 6964 واحد و وبملت با 4343 واحد بیشترین فشار کاهشی را بر شاخص وارد کردند. همین موضوع باعث شد رشد شاخص کل در مقایسه با روزهای گذشته محدودتر باشد و بازار نتواند جهش قابل توجه دیگری را تجربه کند.
فرابورس همچنان در مسیر صعود
بازار فرابورس نیز روز مثبتی را پشت سر گذاشت. شاخص کل فرابورس با رشد 129 واحدی معادل 0.33 درصد، به سطح 39 هزار و 80 واحد رسید و به روند صعودی خود ادامه داد.
در میان نمادهای اثرگذار، مارون با 72.56، سامان با 48.15، آریان با 38.18 و بپاس با 32.69 واحد افزایش، در جمع محرکهای اصلی بازار قرار داشتند. در مقابل، نمادهای کگهر با 58.53، آریا با 44.72 و نیشکر با 28.67 واحد کاهش، بیشترین اثر منفی را بر شاخص فرابورس بر جای گذاشتند.
غلبه نمادهای منفی بر بازار
بررسی وضعیت نمادها نشان میدهد که فضای معاملات نسبت به روزهای اوج صعودی بازار متعادلتر شده است. در پایان معاملات، تنها 296 سهم و حقتقدم در محدوده مثبت قرار گرفتند؛ در حالی که 427 نماد با افت قیمت به کار خود پایان دادند.
در میان نمادهای دارای بیشترین رشد قیمت، وکار، سصوفی و شکربن به همراه چند نماد دیگر با رشد سه درصدی در صدر جدول قرار گرفتند. از سوی دیگر، جم با افت 7.28 درصدی بیشترین کاهش قیمت روز را ثبت کرد و نمادهای سخزر، سخوز و سکرما نیز در محدوده منفی سه درصد معامله شدند.
این آمار نشان میدهد که برخلاف رکوردشکنی شاخص کل، بخش قابل توجهی از بازار درگیر اصلاح یا استراحت قیمتی بوده است.
حقیقیها فروشنده ماندند
رفتار معاملهگران حقیقی نیز یکی از مهمترین نکات معاملات امروز بود. اگرچه بازار در ساعات ابتدایی با روند مثبت تغییر مالکیت آغاز شد، اما در ادامه ورق برگشت و جریان پول به سمت خروج از سهام حرکت کرد. در نهایت معاملات با برتری فروشندگان حقیقی به پایان رسید.
آمارها نشان میدهد حدود 237 هزار خریدار حقیقی در بازار فعال بودند، اما تعداد فروشندگان حقیقی به بیش از 380 هزار نفر رسید. این اختلاف بیانگر آن است که بخشی از سرمایهگذاران خرد در سطوح فعلی شاخص ترجیح دادهاند نسبت به ذخیره سود اقدام کنند.
پیام صندوقها؛ پناه بردن به داراییهای امن
بررسی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری نیز حاوی نکات مهمی است. صندوقهای درآمد ثابت، سهامی و صندوق در صندوق با خروج منابع مواجه شدند؛ موضوعی که نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران ترجیح دادهاند سرمایه خود را از این ابزارها خارج کنند.
در مقابل، صندوقهای مبتنی بر طلا و سکه و همچنین صندوقهای زعفران با ورود منابع همراه بودند. این جابهجایی نقدینگی را میتوان نشانهای از افزایش تمایل بخشی از فعالان بازار به داراییهای مبتنی بر کالا و پوشش ریسک در شرایط فعلی دانست.
بازار در آستانه یک تصمیم مهم
رکوردشکنی جدید شاخص کل اگرچه همچنان از قدرت روند صعودی بازار حکایت دارد، اما کاهش سرعت رشد شاخص، برتری تعداد نمادهای منفی و تداوم فروش از سوی معاملهگران حقیقی نشان میدهد که بورس وارد مرحلهای حساس شده است.
اکنون پرسش اصلی فعالان بازار این است که آیا شاخص کل پس از ثبت رکوردهای پیاپی میتواند مسیر صعودی خود را ادامه دهد یا وارد فاز استراحت و اصلاح خواهد شد. آنچه از معاملات امروز برمیآید این است که بازار همچنان در مسیر صعود قرار دارد، اما برای ادامه حرکت به سمت سطوح بالاتر، نیازمند ورود نقدینگی تازه و تقویت تقاضا در طیف وسیعتری از نمادها خواهد بود.