ستاره بازار فلزات

دنیای بورس: همزمان با کاهش قیمت طلا در بازار جهانی قیمت نقره نیز کاهش یافت و به محدوده ۵۰.۲۴ دلار آمریکا به ازای هر اونس رسید.
این در حالی است نقره که به طلای فقرا مشهور است، تاکنون بهترین عملکرد را در میان فلزات گران‌بها در سال جاری داشته و پتانسیل زیادی برای رشد بیشتر نیز در پیش دارد.
 طبق تحلیل داده‌های شرکت داوجونز اکنون نقره بهترین عملکرد را در میان فلزات گران‌بها دارد؛ قیمت آن از ابتدای سال ۷۴٪ رشد کرده و اخیراً به یک سقف تاریخی جدید رسیده است. این در حالی است که طلا تقریباً ۵۵٪، پلاتین حدود ۷۰٪ و پالادیوم تقریباً ۵۴٪ رشد داشته‌اند.
این موضوع مهم است، زیرا بسیاری از نگاه‌ها به طلا دوخته شده بود که در ۲۰ اکتبر به رکورد ۴،۳۵۹.۴۰ دلار رسید. اما نقره نیز یک رکورد تاریخی ثبت کرد—در ۱۲ نوامبر و در قیمت ۵۳،۴۶ دلار—و اکنون در مسیر ثبت بهترین سال از ۲۰۱۰ تاکنون است.
استفان گلیسون، مدیرعامل Money Metals Exchange می‌گوید: وقتی طلا شروع به جهش می‌کند، بسیاری از سرمایه‌گذاران به نقره روی می‌آورند، چون برای همان مقدار پول می‌توانند اونس‌های بیشتری از نقره بخرند.. 
اما موضوع فقط مقدار نیست، کیفیت هم هست.
گلیسون می‌گوید: نقره ویژگی‌های پولی و صنعتی دارد و هر یک از این شخصیت‌ها بسیار جذاب هستند.
او توضیح می‌دهد: کیفیت‌های پولی نقره هزاران سال است که امتحان خود را پس داده‌اند و در بسیاری از زبان‌ها، واژه نقره همان واژه پول است_مثلاً plata در اسپانیایی هم به معنی نقره است و هم پول. از طرف دیگر، کاربرد‌های صنعتی نقره به شکل گسترده‌ای در حال افزایش است، زیرا بهترین بازتاب‌دهنده نور مرئی است، رساناترین فلز برای الکتریسیته و حرارت است، و اثربخشی فوق‌العاده‌ای به‌عنوان یک ماده ضد میکروب طبیعی دارد. به همین دلیل، وزارت کشور آمریکا به‌تازگی نقره را در فهرست مواد معدنی حیاتی قرار داده است. گلیسون می‌گوید: نقره یکی از مفیدترین فلزات زمین است و نسبت به طلا از نظر تاریخی ارزان بوده، بنابراین یک گزینه ارزشی جذاب محسوب می‌شود. 
همچنین براین لاندین، سردبیر Gold Newsletter معتقد است: به‌عنوان فلزی ارزان‌تر، نقره همیشه گزینه پولی توده مردم بوده است و در واقع در طول تاریخ بیشتر به‌عنوان پول در گردش بوده، در حالی که طلا بیشتر نقش ذخیره ارزش داشته است.
او افزود نقره همیشه از طلا ارزان‌تر بوده، اما همچنان ارزش بالایی داشته است.
این موضوع طبیعی است، زیرا واحد‌های کوچک‌تر پولی بر پایه نقره، استفاده در معاملات روزمره را کارآمدتر می‌کرد. نقره برای خرید نان و سایر اقلام مصرفی مناسب‌تر بود، در حالی که طلا بیشتر برای خرید خانه یا دارایی‌های بزرگ استفاده می‌شد.
تفاوت مهم طلا و نقره 
طبق داده‌های داوجونز مارکت دیتا، تفاوت مهم میان طلا و نقره این است که طلا امسال توانست رکورد تورمی خود در دهه ۱۹۸۰ را بشکند، اما نقره همچنان فاصله زیادی تا رکورد تورمی خود دارد— یعنی ۲۰۹،۷۱ دلار در ژانویهٔ ۱۹۸۰. 
ویل رایند، مدیرعامل GraniteShares می‌گوید: نقره هنوز خیلی پایین‌تر از رکورد تورمی خود قرار دارد. این فاصله معنا‌دار است، زیرا نقره اغلب در دوره‌های صعودی قوی، عملکردی بهتر از طلا داشته است.
او اضافه می‌کند: این اختلاف قیمت فعلی نشان می‌دهد که اگر روند صعودی فلزات گران‌بها ادامه یابد، نقره پتانسیل رشد چشمگیری برای جبران این فاصله دارد.
در معاملات چهارشنبه، فعال‌ترین قرارداد آتی دسامبر در قیمت ۵۰،۷۱ دلار معامله می‌شد—یعنی ۱۵۹ دلار (حدود ۷۶٪) پایین‌تر از رکورد تورمی آن.
چشم‌انداز قیمت نقره؛ عوامل قدرتمند صعودی همچنان فعال‌اند 
رایند می‌گوید: تا زمانی بازار فیزیکی با کسری عرضه مواجه است و تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های واقعی بالاست، نقره یکی از پیشتازان بازار فلزات گران‌بها باقی خواهد ماند.
او هشدار می‌دهد که نوسان‌پذیری ذاتی در نقره طبیعی است و اصلاحات دو‌رقمی معمولاً رخ می‌دهد، اما روند کلی همچنان سازنده است.
به گفته رایند، تورم همچنان بالاست و اعتماد بلندمدت به ارز‌های فیات تحت فشار قرار داد، بنابراین نسبت ریسک به بازده نقره جذاب است.
از سوی دیگر، نقره هم یک فلز صنعتی است و هم یک فلز پولی. این دو‌گانگی باعث می‌شود هم به روند‌های صنعتی واکنش مثبت نشان دهد و هم به خرید امن سرمایه‌گذاران؛ و وقتی هر دو محرک هم‌زمان فعال باشند، نقره می‌تواند رشد بسیار قدرتمندی را تجربه کند.
مؤسسه نقره گزارش داده که بازار فیزیکی نقره در ۲۰۲۵ برای پنجمین سال متوالی با کسری مواجه خواهد شد.
پل ملادنویچ، نویسنده کتاب سرمایه‌گذاری در طلا و نقره برای مبتدی‌ها، می‌گوید: نقره دهه‌هاست که کم‌ارزش‌گذاری شده است.
او می‌گوید تقاضا برای نقره به‌واسطه فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی، گوشی‌های هوشمند و صنعت انرژی همچنان قوی مانده و این موضوع باعث کمبود عرضه در چند سال اخیر شده است.
ملادنویچ انتظار دارد این کمبود‌ها تا ۲۰۲۶ ادامه یابد، تا زمانی که اکتشافات جدید عرضه را افزایش دهد.
او پیش‌بینی می‌کند که قیمت نقره تا نیمهٔ دوم سال آینده به ۷۵ دلار به ازای هر اونس برسد، یعنی بیش از ۳۰٪ رشد نسبت به قیمت فعلی.