تحلیل تکنیکال در بازارهایی همچون ارزهای خارجی (Forex)، ارز دیجیتال (Crypto Currency)، بورس اوراق بهادار(Stock Exchange)، بازار طلا و فلزات گران بها که بر اساس عرضه و تقاضا فعالیت می کنند کاربرد دارد.
تئوری پشت اعتبار تحلیل تکنیکال این است که خرید و فروش های جمعی معامله گران بازار به طور دقیق منعکس کننده تمام اطلاعات مربوط به اوراق بهادار معامله شده است و بنابراین، به طور مداوم ارزش منصفانه سهام بازار را مشخص می‌کند. در نهایت معامله‌گر با اتکا به این اطلاعات تصمیم به خرید یا فروش سهام می‌گیرد. قبل از پرداختن به جوانب مختلف تحلیل تکنیکال، بهتر است نگاهی به سایر روش‌های تحلیلی نیز داشته باشیم.
انواع روش‌های تحلیلی
تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی سه روش مهم تحلیلی بازار هستند که هر کدام از یک زوایه به تحلیل سهام شرکت‌ها نگاه می‌کنند:
- همانطور که گفتیم تحلیل تکنیکال به بررسی تاریخچه قیمت و حجم معاملات یک نماد می‌پردازد و با اتکا به این داده‌ها، روند آتی قیمت سهام را پیش بینی می‌کند.
- تحلیل بنیادی صورت‌های مالی شرکت ها را بررسی کرده تا بتواند ارزش ذاتی و واقعی سهام را به دست آورد؛ بدین ترتیب می‌تواند با مقایسه قیمت ذاتی و قیمت بازار اقدام به خرید و فروش سهام کند.
- تابلوخوانی در اینجا یعنی تجزیه و تحلیل داده‌های وبسایت TSETMC. زمانی که صف‌های فروش به سرعت در حال جمع آوری هستند و فرصت تصمیم گیری کوتاه، روش تابلوخوانی است که در این موقع برای خرید و فروش به کمکمان می‌آید.
اصول تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال (Technical analysis) بر سه اصل مهم استوار است:
الف) تمام اطلاعات مورد نیاز در نمودار قیمت وجود دارد
ب) قیمت‌ها طبق روند مشخصی حرکت می‌کنند
ج) تاریخ تکرار می‌شود
هر کدام را در ادامه به صورت مفصل توضیح می‌دهیم.
الف) تمام اطلاعات مورد نیاز در نمودار قیمت وجود دارد
قیمت، نظرات همه معامله گران شامل نوسان گیران، سرمایه گذاران، سبدگردان ها، استراتژیست‌های بازار، تحلیلگران تکنیکی و بنیادی را شامل می شود. تحلیلگران تکنیکال معتقدند هر چیزی که بتواند در قیمت تأثیرگذار باشد اعم از فاکتورهای سیاسی، بنیادی، جغرافیایی و یا سایر فاکتورها در قیمت یک سهم لحاظ شده است.
ب) قیمت‌ها طبق روند مشخصی حرکت می‌کنند
حرکات قیمت تصادفی نیست و دارای روند است؛ هرچند گاهی حرکت دارای روند خاصی به نظر نمی‌رسد اما اگر به دید زمانی بلندتری به آن نگاه شود حتما دارای روند خواهد بود. هدف از ترسیم نمودار قیمت، شناسایی روند و پیش بینی جهت حرکت این روند است؛ پیش از آنکه قیمت‌های آتی، روند آینده را مشخص کنند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که ماهیت روندها یکسان است؛ تنها کافی است روند فعلی را ارزیابی کنیم.
ج) تاریخ تکرار می‌شود
بخش بزرگی از مباحث تحلیل تکنیکال مشابه موضوعات روانشناسی در انسانها است. به عنوان مثال الگوهای نمودارهایی که یک قرن پیش ترسیم شده اند، دقیقاً منعکس کننده تأثیر مسائل آن دوره از نظر روانشناسی در روند قیمت ها هستند. بر اساس تحلیل تکنیکال نوسانات آینده بازار می‌تواند شبیه به نوسانات گذشته آن باشد چراکه روانشناسی جمعی شرکت کنندگان در دوره‌های متفاوت تقریباً مشابه است و احساسات شرکت کنندگان بازار جزء جدانشدنی از عوامل نوسانات قیمت به حساب می‌آید.
مزایای تحلیل تکنیکال
- تجزیه و تحلیل فنی به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را سریع‌تر اتخاذ کنند
- همه نتایج و شاخص‌ها را می‌توان به صورت تاریخی، آزمایش و تأیید کرد
- تجزیه و تحلیل فنی به عنوان یک رویکرد منضبط در نظر گرفته می‌شود
معایب تحلیل تکنیکال
- تحلیل فنی یک رویکرد علمی خیلی معتبر نیست؛ زیرا اکثر روش‌های آن قیمت‌ها را بر اساس داده‌های مربوط به قیمت مطالعه می‌کنند. بنابراین ضروری است که یک معامله‌گر به طور مداوم سیستم‌های معاملاتی خود را بررسی کند تا توانایی کاری آن را بسنجد
- اساس تحلیل تکنیکال ممکن است یادگیری آسان باشد؛ اما پیاده‌سازی و تسلط بر آن دشوار است
- اکثر معامله‌گران تمایل دارند بین رویکردهای مختلف در نوسان باشند؛ بنابراین نمی‌توانند تجزیه و تحلیل خود را به شیوه‌ای ثابت دنبال کنند و این در نهایت منجر به زیان بیشتر می‌شود
منظور از اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال
ابزار‌هایی که در تحلیل تکنیکال به کار می روند در اصل سیگنال تولید می‌کنند؛ اما چه سیگنالی؟ هرکدام از آنها بنا بر کاربردی که دارند، در همان جهت سیگنال‌هایی را زودتر از موعد برای تحلیلگران و تریدر‌ها نمایان می‌کنند. این ابزار‌ها تنها شامل اندیکاتورها نشده و نوسانگرها و الگو‌ها هم جزء آن هستند.
فرض کنید تایم مشخصی از روز یا شب قرار باشد قیمت یک ارز مشخص شده یا اینکه حجم معاملاتی در گردش آن معلوم شود؛ این ابزار، تمامی چیز‌هایی که لازم دارید را زودتر از آن زمان برایتان مهیا می‌کنند.
تحلیلگران فنی و معامله‌گران، اغلب از اندیکاتورها به‌صورت ترکیبی استفاده می‌کنند تا بتوانند جوانب مختلفی را مورد بررسی قرار دهند. تعداد زیادی اندیکاتور در تحلیل تکنیکال وجود دارد اما مهمترین آنها را می توان حجم در تعادل (OBV)، اندیکاتور تراکم / توزیع، شاخص میانگین جهت‌دار، نوسان‌ساز آرون، میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD)، شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتور استوکاستیک دانست.
سخن آخر
تحلیل تکنیکال مبتنی بر بررسی و تجزیه و تحلیل داده‌های گذشته بازار است؛ استدلال پشت آن نیز این است که معاملات جمعی به طور دقیق همه اطلاعات مربوط به اوراق بهادار معامله شده را منعکس کرده و بنابراین ارزش منصفانه بازار را به اوراق بهادار اختصاص می‌دهد. در تحلیل بنیادی به دنبال پیدا کردن ارزش واقعی سهم و اوراق بهادار هستیم تا با قیمت بازار قیاس کنیم. در تابلوخوانی به تجزیه و تحلیل داده‌های وبسایت TSETMC می پردازیم. حال آنکه در تحلیل تکنیکال به بررسی تاریخچه قیمت سهام و اوراق بهادار پرداخته و با کمک شاخص‌ها و اندیکاتورها رفتار قیمت آینده را پیش بینی می‌کنیم.