رشد قیمت فولادی‌ها
به دنبال افت قابل‌توجه قیمت فلزات طی هفته گذشته در بازارهای جهانی، اکثر نمادهای فلزی در معاملات امروز با افت قیمت همراه شدند. در این میان تنها نمادهای فولادی توانستند رشد قیمت را تجربه کنند. محدودیت عرضه محصولات فولادی در چین طی هفته‌های اخیر رشد قیمت محصولات فولادی را در پی داشته است.
فولاد مبارکه نیز به عنوان پیشتاز نمادهای فولادی در معاملات امروز با رشد قیمت همراه شد و در صدر نمادهای تاثیرگذار بر شاخص کل نشسته است. دیگر نمادهای فولادی چون «فخوز» و «کاوه» نیز در معاملات امروز به دنبال افزایش تقاضا رشد قیمت را تجربه کردند.
این در حالی است که برخی از نمادهای فلزی مانند «فاسمین» و «فملی» از آغاز جلسه معاملاتی امروز به دنبال فشار فروش با افت قیمت همراه شدند و از جمله نمادهایی با تاثیر منفی بر شاخص کل بودند. نماد «فسرب» نیز به دنبال فشار فروش از سوی معامله‌گران افت قیمت را تجربه کرد و با صف فروش همراه شد.
معاملات کم‌رمق پالایشی‌ها
نمادهای «شپنا» و «شبندر» در معاملات امروز به دنبال افزایش نسبی تقاضا با رشد قیمت همراه شدند. این در حالی است که «شتران» همچنان مطابق با روزهای گذشته به روند نزولی قیمتی خود ادامه داده است. همچنان معاملات نمادهای پالایشی کم‌رمق و در حجم کم دنبال می‌شود و با این حال رویکرد معامله‌گران در قبال نمادهای پالایشی متفاوت است.
فروشندگان سهام این شرکت‌ها به دنبال شناسایی سود هستند اما فشار فروش موجود باعث عقب‌نشینی خریداران نشده است. همچنان بازار انتظار انتشار صورت‌های نیمه نخست پالایشگاه‌ها را می‌کشد. پس از انتشار عملکرد نیمه نخست «شبندر» شدت انتظارات برای دیگر نمادهای پالایشی اوج گرفته است. در این خصوص انتظارات در دیگر نمادهای پالایشی مانند «شتران» و «شپنا» متفاوت است و اگر رویه نرخ‌گذاری پالایش و پخش در عملکرد نیمه نخست «شبندر» برای دیگر نمادهای پالایشی تکرار شود باید در انتظار توقف این نمادها به منظور ارائه تعدیل مثبت بود. با این حال سایه ابهامات نرخ‌گذاری بر این صنعت مشاهده می‌شود که تنها با شفاف‌سازی به موقع می‌تواند حذف شود.
سطوح رویایی متانول
افزایش قیمت جهانی متانول و نزدیک شدن به مرز 400 دلار، شرایط کاملا مطلوبی را برای سودآوری نمادهای متانولی رقم زده است. بدین ترتیب پتروشیمی فن آوران (با نماد «شفن») از آغاز معاملات روز جاری بار دیگر با رشد قیمت ملموس همراه شد. معاملات پتروشیمی «زاگرس» دیگر نماد مرتبط با صنعت تولید متانول نیز به دلیل تعدیل مثبت 41 درصدی در سودآوری همچنان متوقف است. «دنیای بورس» در تحلیل اخیر خود با عنوان هدف نهایی سودآوری «زاگرس» به بررسی سودآوری این شرکت تا پایان سال پرداخته است.
میانگین قیمتی متانول در آذرماه بسیار مطلوب بوده است. گرچه رشد نرخ ارز مبادله‌ای و همچنین رشد نرخ گاز طبیعی در فصل سرما افزایش هزینه‌های تولید را برای متانول‌سازان به دنبال دارد اما فروش در سطوح کنونی قیمت متانول و نرخ دلار می‌تواند جهش شگفت‌انگیز سودآوری این شرکت‌ها را به دنبال داشته باشد. بر این اساس تعدیل مثبت دوباره «زاگرس» در پیشبینی بر اساس عملکرد ۹ ماهه قطعی خواهد بود.
با این حال نگرانی اصلی در خصوص روند آتی قیمت متانول است. باید توجه داشت این محصول در سقف چندین ساله خود قرار دارد و پایداری سطوح کنونی با ابهام قابل توجهی همراه است. انتظار می‌رود متانول مسیر اصلاحی را در ادامه در پیش بگیرد. بر این اساس میزان اصلاح احتمالی اهمیت ویژه‌ای دارد. عدم اصلاح و یا ادامه رشد قیمتی متانول در هفته آتی عملکرد رویایی را برای متانول‌سازان در ماه جاری رقم خواهد زد.
خودرویی‌ها در کانون توجه معامله‌گران
نمادهای خودرویی مطابق با روزهای اخیر همچنان در مرکز توجه معامله‌گران هستند و با افزایش تقاضا از سوی حقیقی‌ها رشد قیمت را تجربه می‌کنند. ابهامات موجود در دیگر گروه‌های بازار، کوچ نقدینگی از سوی نمادهای پیشرو به سمت این نمادها را در ماه‌های اخیر به دنبال داشته است.
خودرویی‌ها همچنان در معرض ریسک سیاسی ناشی از تصمیم کنگره آمریکا در خصوص برجام هستند و این ریسک در ادامه می‌تواند اصلاح قیمتی این نمادها را به دنبال داشته باشد. در این خصوص سفر وزیر خارجه انگلیس به کشورمان قوت قلبی برای سرمایه‌گذاران اروپایی به خصوص شرکای خارجی خودروسازان داخلی است. در حالی‌که نگرانی از بدعهدی طرف‌های درگیر در برجام طی ماه‌های اخیر سهام خودرویی را سرکوب می‌کرد. همان‌طور که در تحلیل ایران خودرو اشاره شد اطمینان از بقای برجام می‌تواند محرک قیمتی نمادهای خودرویی به خصوص سهام ایران خودرو و پارس‌خودرو باشد. این دو شرکت دارای وضعیت بنیادی رو به بهبودی هستند که در گزارش‌های پیشین «دنیای بورس» به آن اشاره شده است. انتظار جهش سودآوری «خپارس» و «خودرو» وجود دارد و در شرایط کنونی دلگرمی از ادامه بقای برجام می‌تواند به رشد قیمتی نمادهای خودرو کمک کند.
با این حال همچنان انتظار برای اعلام نظر آمریکا در خصوص برجام به واسطه کنگره این کشور وجود دارد. رفتار غیر منطقی ترامپ در سایر عرصه‌ها سرمایه‌گذاران در اقتصاد کشورمان را همچنان نگران نگه داشته است، بر این اساس ریسک برجام همچنان برای خودرویی‌ها باقی است.
