دنیای بورس: بازار سرمایه در معاملات شنبه ششم تیرماه ۱۴۰۵ پس از هفتهای پرشتاب و ثبت رکوردهای تاریخی، روزی آرامتر را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۵ هزار و ۴۵۲ واحدی معادل ۰.۳ درصد، در ارتفاع پنج میلیون و ۱۷۶ هزار و ۳۵۶ واحد ایستاد تا همچنان کانال پنج میلیون واحدی را حفظ کند؛ کانالی که در هفتههای اخیر به مهمترین محدوده روانی بازار تبدیل شده است.
در مقابل، شاخص کل هموزن تقریبا بدون تغییر محسوسی همراه بود و تنها ۵۴ واحد افزایش یافت که نشان میدهد برخلاف روزهای گذشته، جریان نقدینگی در کل بازار به صورت یکدست توزیع نشده و رشد بیشتر بر دوش نمادهای شاخصساز قرار داشته است. این موضوع از کاهش شتاب رشد شرکتهای کوچک و متوسط حکایت دارد؛ بخشی که طی هفتههای گذشته بازدهی قابل توجهی را تجربه کرده بود.
شاخصسازها بار دیگر ناجی بازار شدند
معاملات امروز نیز مانند هفتههای اخیر تحت تاثیر عملکرد شرکتهای بزرگ بازار قرار داشت. در میان نمادهای اثرگذار، فارس با ۱۲ هزار و ۵۳۵ واحد، شپنا با ۵۹۵۰ واحد و شبندر با ۴۷۱۹ واحد بیشترین نقش را در رشد شاخص کل ایفا کردند و اجازه ندادند فشار فروش در سایر نمادها شاخص را وارد محدوده منفی کند.
در مقابل، فملی با اثر منفی ۲۰ هزار و ۹۸۸ واحدی، وبملت با ۳۸۹۵ واحد و نوری با ۲۷۴۴ واحد بیشترین فشار را بر نماگر اصلی بورس وارد کردند. همین تقابل میان بزرگان بازار باعث شد شاخص کل تنها رشد محدودی را ثبت کند و معاملات در فضایی متعادلتر نسبت به هفتههای گذشته دنبال شود.
در واقع، آرایش امروز بازار نشان داد که سرمایهگذاران پس از رشدهای متوالی، بخشی از سودهای خود را شناسایی کردهاند و همین موضوع از شدت تقاضا در برخی صنایع کاسته است.
برتری نسبی عرضه در بدنه بازار
اگرچه شاخص کل سبزپوش باقی ماند، اما بررسی وضعیت کلی معاملات تصویر متفاوتی ارائه میدهد. از مجموع نمادهای معاملهشده، ۳۵۴ سهم و حق تقدم با رشد قیمت به کار خود پایان دادند، اما ۳۷۸ نماد در محدوده منفی بسته شدند؛ آماری که نشان میدهد اکثریت بازار همچنان زیر فشار عرضه قرار داشته است.
رفتار سرمایهگذاران حقیقی نیز همین موضوع را تایید میکند. حدود ۲۰۸ هزار و ۸۰۰ کد حقیقی در سمت خرید فعال بودند، در حالی که بیش از ۳۷۴ هزار و ۷۰۰ سرمایهگذار حقیقی در جایگاه فروشنده قرار گرفتند. این اختلاف قابل توجه بیانگر آن است که بخشی از معاملهگران ترجیح دادهاند پس از رشدهای اخیر، از بازار خارج شوند یا بخشی از سود خود را نقد کنند.
همچنین روند تغییر مالکیت سهام نیز اگرچه در ابتدای معاملات مثبت آغاز شد، اما به تدریج ورق برگشت و تا پایان بازار، کفه عرضه سنگینتر شد؛ موضوعی که احتیاط فعالان بازار را به خوبی نشان میدهد.
فرابورس؛ رشد شاخص در میان فشار نمادهای بزرگ
شاخص کل فرابورس نیز روزی نسبتا آرام را پشت سر گذاشت و با افزایش ۷۶.۹۵ واحدی معادل ۰.۲ درصد، در سطح ۳۸ هزار و ۹۲۵ واحد قرار گرفت.
در این بازار، بپاس با ۴۲.۳۹ واحد، سامان با ۳۲.۳۵ واحد و آریان با ۲۷.۹۲ واحد بیشترین نقش را در رشد شاخص داشتند. در مقابل، مارون با ۵۲.۲۳ واحد، آریا با ۴۸.۶۴ واحد، فزر با ۳۶.۶۹ واحد و نیشکر با ۳۲.۹۸ واحد مهمترین عوامل افت شاخص فرابورس بودند.
تقابل نمادهای بزرگ فرابورسی نیز همانند بورس تهران مانع از شکلگیری یک روند پرقدرت صعودی شد و شاخص تنها رشد محدودی را تجربه کرد.
صندوقهای سرمایهگذاری؛ خروج نقدینگی ادامه دارد
رفتار سرمایهگذاران در صندوقهای سرمایهگذاری نیز نشان میدهد که همچنان بخشی از معاملهگران ترجیح میدهند با احتیاط بیشتری عمل کنند.
در معاملات امروز، صندوقهای درآمد ثابت، صندوقهای سهامی، صندوق در صندوق و همچنین صندوقهای طلا و سکه با خروج منابع مواجه شدند. در مقابل، تنها صندوقهای زعفران توانستند ورود نقدینگی را تجربه کنند.
تداوم خروج منابع از بخش عمده صندوقها میتواند نشانهای از افزایش احتیاط سرمایهگذاران و انتظار برای مشخص شدن مسیر بعدی بازار باشد؛ بهویژه آنکه شاخص کل پس از ثبت رکوردهای پیاپی اکنون وارد مرحلهای از استراحت و ارزیابی مجدد شرایط شده است.
بازار در انتظار تعیین مسیر جدید
معاملات شنبه را میتوان نخستین نشانه از کاهش شتاب صعودی بورس پس از جهشهای متوالی اخیر دانست. حفظ شاخص در بالای کانال پنج میلیون واحد، همچنان از قدرت روند میانمدت بازار حکایت دارد، اما کاهش رشد شاخص هموزن، برتری نسبی نمادهای منفی و افزایش تعداد فروشندگان حقیقی نشان میدهد که بخشی از فعالان بازار وارد فاز شناسایی سود شدهاند.
با این حال، تا زمانی که شاخص کل بتواند محدوده پنج میلیون واحد را حفظ کند و نمادهای بزرگ بازار همچنان نقش حمایتی خود را ایفا کنند، بسیاری از تحلیلگران این افت شتاب را بیش از آنکه نشانه تغییر روند بدانند، یک اصلاح زمانی و استراحت طبیعی پس از صعودهای پرقدرت ارزیابی میکنند.