روز گذشته ارزش معاملات در بورس اوراق بهادار تهران (با حذف اوراق و بلوک) به بیش 270 میلیارد تومان رسید. جابجایی مالکیت 28 میلیارد تومانی از سهامداران حقوقی به حقیقی و رشد قیمت در سهام صنایع دارای پتانسیل در این شرایط حکایت از اقبال مجدد سرمایهگذاران به سهمهای جذابتر دارد. سهمهایی که عموما متاثر از رشد نرخ دلار، قیمت جهانی فلزات اساسی و نفت جایگاه ویژهای در جابجاییهای روزانه کسب کردهاند. این اتفاق در کنار بزرگتر شدن سهم بازار شرکتهای یاد شده رشد قیمتها را با اثر مضاعف برشاخص کل نشان میدهد.
بازگشت به مدار سابق
معاملات روزهای گذشته بیش از هرچیز نشان دهنده فاصله گرفتن ذهن اهالی بازار از ریسکهای موجود در هفتههای گذشته است. همانطور که در گزارشهای نیمروز و دیدهبان «دنیای بورس» بارها اشاره شده بود؛ افق روشن فلزات اساسی و تثبیت قیمتها در سطوح فعلی در صورت بازگشت آرامش به بازار بار دیگر تداوم عملکرد مثبت سهمهای مربوط را در پی خواهد داشت. از طرفی موافقت بازارهای جهانی هر روز با شتاب بیشتری خود را نمایان کردهاست و این موضوع بیش از پیش جهت جریان نقدینگی را هدایت میکند.
اما ذکر این نکته خالی از لطف نیست که رسیدن به سطوح مقاومتی قیمتها و تمرکز زیاد سرمایهگذاران به تابلوی قیمت فلزات اساسی و نفت در بازارهای جهانی، از سوی دیگر میتواند حساسیتها را در سهام شرکتهای مرتبط بسیار زیاد کند. به همین منظور ریسک ریزش قیمتهای جهانی هر روز بیشتر از گذشته میتواند اثر خود را نشان دهد.
چشمانداز قیمتهای جهانی
فلز روی به عنوان پرچمدار رشد قیمت فلزات اساسی با عبور از سطح 3400 دلار در هر تن؛ به قله تاریخی 10 ساله خود رسید. ریسکها و فرصتهای این صعود در گزارش چشم انداز فلز روی در قله 10 ساله مورد بررسی قرار گرفتهاست. از سوی دیگر مس جهانی روزهای خوبی را پشت سر میگذارد و با عبور از مرز 7200 دلار سقف قیمت 4 ساله خود را تجربه میکند. کنترلهای زیستمحیطی دولت چین و در پی آن محدودیت سنگین واردات قراضه مس به این کشور (مجوز کاهش 45 درصدی واردات قراضه مس در سال جدید میلادی) عامل اصلی کاهش عرضه و افزایش قیمتهاست. در گزارش امید به ادامه درخشش مس به بررسی وضعیت کنونی فلز سرخ پرداختهایم. در سوی دیگر نفت به عنوان یک کالای استراتژیک پس از تجربه روزهای خوب در یک ثبات نسبی به سر میبرد. هرچند افزایش قیمت جهانی نفت سایه ریسک عرضه طلای سیاه و ریزش قیمتها را پررنگتر میکند اما در روزهای اخیر شاهد افت معنادار قیمت جهانی نفت نبودهایم و این اتفاق به نوعی موجب دلگرمی اهالی بازار شدهاست. براساس آخرین اطلاعات، هر بشکه نفت برنت با افت 0.03 درصدی در قیمت 70.21 دلار و هر بشکه نفت خام WTI با عقبگرد 0.14 درصد در قیمت 64.72 دلار معامله میشود.
داستان اوره
روز گذشته خبر منع قیمتگذاری اوره توسط دیوان عدالت اداری دولت منجر به تشدید تقاضا در سهام شرکتهای تولید کننده اوره داخلی شد. از آنجایی که در روال قیمتگذاری فعلی و براساس اظهارات دبیرکل انجمن صنفی کارفرمایان صنایع پتروشیمی، اوره تحویلی به کشاورزان با نرخ یارانهای از شرکتهای پتروشیمی خریداری میشود؛ آزادسازی نرخ اوره براساس قیمتگذاری در بورس کالا میتواند تاثیر غیرقابل انکاری بر سودآوری این شرکتها داشته باشد. هرچند شاید پروسه به ثمر نشستن این رویداد اندکی زمانبر بوده و موج تقاضای فعلی را با کندی مواجه کند. گزارش دوسناریو پیش روی اورهسازها را بخوانید.
از صنایع دیگر غافل نشویم
هرچند سوخت اصلی حرکت بازار سهام از شرکتهای پالایشی و فلزات اساسی و کانههای فلزی تامین شدهاست اما نباید غافل از تحرکات احتمالی در سایر صنایع بورسی شویم. در این میان قیمت سهام برخی شرکتهای بورسی در صنعت خودرو بار دیگر به محدودههای حمایتی نزدیک شدهاست و چرخش بخشی از نقدینگی به این قسمت از بازار دور از انتظار نیست. صنعت دارو به عنوان یک صنعت استراتژیک در بدترین شرایط ممکن به سر میبرد و قیمت سهام این صنعت متاثر از شرایط وخیم نقدینگی موجود دیرزمانیست با کاهش قیمت و افت شدید ارزش معاملات همراه هستند. اولویت دولت در پرداخت هرچه بیشتر و سریعتر مطالبات این شرکتها به دلیل استراتژیک بودن این صنعت، شرکتهای دارویی را نیز به عنوان یک فرصت سرمایهگذاری مطرح خواهد کرد. از سوی دیگر نباید از شرکتهای سرمایهگذاری و هلدینگهای دارنده سهام شرکتهای سودده غافل شد.