صعودی و در حال اصلاح
- شکور علیشاهی | تحلیلگر بازار سرمایه
روند بلند‌مدت شاخص ۳۰ شرکت بزرگ، صعودی و در حال اصلاح برآورد می‌شود. در چهار هفته گذشته شاخص با حدود ۲۲ درصد کاهش از محدوده ۸۰ هزار و ۱۲۳ واحد به محدوده ۶۱ هزار و ۷۹۳ واحد رسید. در هر روند صعودی اصلاح قیمت‌ها اجتناب ناپذیر است. منظور از اصلاح قیمت‌ها تشکیل روند نزولی در بلند‌مدت نیست، بلکه کاهش قیمت‌ها است.
فاز اصلاحی با شکست روند صعودی کوتاه‌مدت، آغاز می‌شود. روند صعودی میان‌مدت گاه در این مرحله شکسته می‌شود و گاه شکسته نخواهد شد. روند صعودی بلند‌مدت به هیچ وجه در فاز اصلاحی شکسته نخواهد شد.
در حال حاضر مهم‌ترین محدوده‌ای که می‌تواند مانع تبدیل شدن فاز اصلاحی به فاز ریزش قیمتی شود همین محدوده خط روند صعودی بلند‌مدت است. در صورت شکست این محدوده به سمت پایین امیدها نسبت به تشکیل روند صعودی بسیار کم خواهد شد و عرضه‌کنندگان سهام فشار فروش مضاعف به بازار وارد خواهند کرد.
مهم‌ترین اتفاق در چند روز گذشته، عبور از سطح قیمتی ۶۴ هزار واحد به سمت پایین بود که نشان می‌دهد احتمالا کاهش قیمت‌ها ادامه داشته باشد. هنوز هیچ نشانه‌ای از پایان فاز اصلاحی دیده نمی‌شود. یکی از علامت‌های پایان کاهش قیمت‌ها شکسته شدن خط روند نزولی میان‌مدت است.
در صورت افزایش قیمت‌ها و عبور شاخص از محدوده ۷۸ هزار و ۵۰۰ واحد می‌توان گفت به احتمال زیاد از فاز اصلاح قیمتی خارج شده‌ایم. با توجه به اینکه بسیاری از صنایع از فاز اصلاح خارج و وارد فاز ریزش قیمتی شده‌اند، فعلا سناریوی ادامه کاهش قیمت‌ها می‌تواند بیشترین احتمال رخداد را داشته باشد، محدوده حمایتی ۵۵ هزار و ۶۰۰ واحد قبل از خط روند صعودی بلند‌مدت ممکن است مانع اصلاح بیشتر قیمت‌ها شود. در صورتی که روند صعودی بلند‌مدت به سمت پایین شکسته شود، دیگر نمی‌توان نام اصلاح را برای کاهش قیمت‌ها استفاده کرد و دیگر شاخص ۳۰ شرکت بزرگ وارد ریزش قیمتی خواهد شد.
بنابراین محدوده ۵۵ هزار و ۶۰۰ واحد و خط روند صعودی بلند‌مدت آخرین سنگر برای اصلاح قیمتی و ادامه روند صعودی هستند و در صورت شکسته شدن این دو محدوده به سمت پایین وارد فاز ریزش خواهیم شد.
در صورت ریزش قیمت‌ها، دو محدوده ممکن است مانع رسیدن این شاخص به سطح ۳۹ هزار واحد شوند که به آنها حمایت می‌گوییم. محدوده ۵۱ هزار واحد و محدوده ۴۵ هزار و ۷۰۰ واحد را می‌توان به‌عنوان اعداد مهم حمایتی شاخص در هفته‌های آتی در نظر داشت. این محدوده‌های حمایتی هر کدام به نوبه خود، بسیار قدرتمند و امید بسیار زیادی برای متوقف شدن اصلاح قیمت‌ها هستند.
با توجه به حضور شاخص در منطقه مهم قیمتی و همچنین حضور در نزدیکی منطقه اشباع فروش که ناحیه‌ای است که بعد از چند روز متوالی کاهش قیمت به آن ناحیه می‌رسیم، احتمال پایان فاز اصلاحی نیز وجود دارد، این موضوع برای معامله‌گران و تحلیلگران باعث ایجاد ترس شده است.
در صورتی که شاخص ۳۰ شرکت بزرگ مسیر افزایشی را در پیش بگیرد، بعد از عبور از محدوده‌های مهم ۷۲ هزار واحد و ۷۸ هزار و ۵۰۰ واحد، محدوده ۱۰۵ هزار واحد (سقف قبلی) می‌تواند هدف اول شاخص ۳۰ شرکت بزرگ باشد. البته قبل از محدوده‌های مذکور مقاومت‌های ۸۳ هزار واحد، ۹۰ هزار واحد و ۱۰۰ هزار واحد نیز می‌تواند مانع افزایش بیشتر قیمت‌ها شود.
مسیر برای افزایش شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بسیار ناهموار است و همین موضوع از امیدها نسبت به رسیدن این شاخص به سقف قبلی خود کاسته است و سرمایه‌گذاران بازار سرمایه تقریبا بدون هدف و سردر‌گم به معاملات خود ادامه می‌دهند و بسیاری هم فقط نظاره‌گر بازار هستند تا در فرصت مناسب وارد آن شوند. اما کماکان امید‌هایی نسبت به رسیدن شاخص به محدوده سقف قبلی و حتی بیشتر در بین فعالان بازار وجود دارد.
فراز و نشیب سهام
- محمد‌حسین کیانی | تحلیلگر بازار سرمایه
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورسی بعد از اصلاح حدود ۴۵ درصدی از سقف تاریخی در کف کانال نزولی سه ماهه خود قرار دارد. در صورت برگشت از این سطح حمایتی می‌تواند تا سطح ۷۶هزار واحدی رشد را تجربه کند و در واقع حدود ۲۵ درصد بازده را در برگیرد.
هدف بعدی این شاخص در میان‌مدت می‌تواند سقف کانال باشد و بعد از شکست این سطح مقاومتی می‌توان گفت روند صعودی تثبیت شده است. در صورت از دست دادن سطح حمایتی که اکنون روی آن قرار دارد (۶۱۸۰۰ واحدی) احتمال اصلاح تا تراز فیبوناچی ۴/ ۷۶درصد وجود دارد.
فولاد مبارکه اصفهان (فولاد): همپوشانی تراز فیبوناچی ۴/ ۷۶درصد و سطح حمایتی استاتیک در محدوده قیمتی ۱۲۰۰-۱۱۵۰ تومانی می‌تواند سطح محکمی برای برگشت فولاد به سمت بالا باشد. هدف قیمتی در کوتاه‌مدت ۱۶۰۰ تومان است و در میان‌مدت اهداف ۲۱۵۰ و ۲۵۵۰ خواهد. در صورت از دست دادن این سطح حمایتی حمایت بعدی حوالی ۸۵۰-۸۰۰ تومان است.
ایران خودرو (خودرو): خودرو بر خلاف سایر سهم‌های بزرگ اصلاح بیشتر و عمیق‌تری را تجربه کرد اما برگشت قیمتی قوی‌تری هم داشت. این روزها خودرو یکی از نماد‌های پرمعامله و در واقع لیدر بازار محسوب می‌شود. نزدیک‌ترین حمایت‌ها ۲۸۵ و ۲۴۵ تومان است. هدف قیمتی در کوتاه‌مدت ۳۹۰ تومان است.
سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین (تاپیکو): پس از اصلاح ۴۰ درصدی از سقف قیمتی به نزدیکی حمایت تراز فیبوناچی خود رسیده است. در صورت حفظ سطح حمایتی ۱۴۳۰ تومان می‌تواند تا سطح ۱۸۵۰ و ۲۳۰۰ تومان رشد قیمتی را تجربه کند.
