دماسنج برجامی بازار سهام
عمده نمادهای خودرویی در معاملات امروز بازار سهام در مدار مثبت معامله می‌شوند. در این میان معاملات گروه سایپا با لیدری «خساپا» و همچنین «خپارس» در نزدیکی سقف قیمتی دنبال می‌شود. سهام ایران خودرو اما با تقاضای کمتری مواجه است انگیزه خریداران در این نماد کمتر است. موضوع جدیدی در قبال برجام و اتفاقات آتی قابل ذکر نیست و آن‌چه باید در روزهای اخیر از سوی «دنیای بورس» ارائه شده بود.
از نسبت ریسک به بازدهی جذاب گروه خودرویی، پرتفو بهینه سرمایه‌گذاری در مواجهه با برجام و میزان جذابیت نمادهای بنیادی از مواردی بود که طی هفته‌های اخیر مورد اشاره قرار گرفت. در تمامی این مطالب این اشاره شد که شانس ماندگاری یا خروج آمریکا از برجام 50-50 است. به این ترتیب احتمال ادامه کار برجام با احتمال خروج آمریکا از برجام برابر است. اما نکته‌ای که کارشناسان حوزه بین‌المللی بر آن تاکید دارند عدم بازگشت به دوران قبل از برجام و خوشبینی به آینده است. بر این اساس گرچه احتمال ادامه کار آمریکا با برجام 50 درصد اما از نظر بسیاری برجام بدون آمریکا نیز به کار خود ادامه می‌دهد با این تفاوت که سرانجام اروپایی‌ها با هراس از تحریم آمریکا به دنبال کشاندن ایران به پای میز مذاکره خواهند بود.
در سایه ریسک احتمالی سیستماتیک (با توجه به سناریوهای مختلف برجام و همچنین نامشخص بودن انتظارات کنونی بازار) میزان تردید معامله‌گران بیش از گذشته است. بر این اساس اگر معامله‌گران بر اساس تحلیل‌های «دنیای بورس» در روزهای اخیر اقدام به خرید در سطوح پایین قیمتی مانند «فولاد» در سطوح قیمتی کمتر از 280 و تا کف 270 تومان، «زاگرس» در کف 3200 تومان و دیگر نمادهای بنیادی و از طرفی نمادهای خودرویی مانند «خپارس» در سطوح قیمتی پایین نکرده باشند، با توجه به سناریوهای مختلف سیاسی سطوح قیمتی کنونی می‌تواند از ریسک بیشتری نسبت به روزهای قبل برخوردار باشد.
البته نمادهای بنیادی شدت اثر کمتری از تصمیمات سیاسی می‌پذیرند. برای کلیه نمادها در حالت بدبینانه می‌توان انتظار یک شوک کوتاه‌مدت را داشت.
سبزپوشی نمادهای فلزی
در معاملات امروز تمامی نمادهای زیرمجموعه گروه فلزی معاملات خود را با رشد قیمت سهم آغاز کردند. افزایش امیدواری‌ها در خصوص برجام در کنار رشد قیمت فلزات در بازارهای جهانی رشد تقاضا در نمادهای فلزی را به همراه داشته است. در گروه فولادی سهام فولاد مبارکه بیشترین حجم وارزش معاملات را در اختیار دارد. «کاوه»، «فخوز» و «ارفع» نیز رشد ملایم قیمت را تجربه می‌کنند. در سوی دیگر نماد «فخاس» در معاملات امروز توانست با صف خرید همراه شود و به این ترتیب در جایگاه دوم نمادهای اثرگذار بر رشد شاخص کل قرار گرفت.
«دنیای بورس» در گزارش‌های متعددی به ارزندگی سهام فولاد مبارکه اشاره کرده است.در گزارش اخیر شعاع جذابیت تک نمادهای بورسی نیز «دنیای بورس» به برآورد سودآوری این سهم در سال جاری پرداخته است. در عرضه روز گذشته محصولات این شرکت در بورس کالا، با وجود افت قیمت پایه ورق گرم این شرکت در مقایسه با عرضه پیشین اما همچنان افزایش تقاضا منجر به رشد بیش از ده درصدی میانگین قیمت این محصولات نسبت به قیمت پایه شد. از سوی دیگر حجم بالای محصولات عرضه شده برای تحویل در تیر ماه حکایت از توان بالای این شرکت در تولید محصولات علی رغم مشکلات کم آبی دارد. در این رابطه «دنیای بورس»در گزارش تغییر مقیاس سودآوری «فولاد» به برآورد سود 22 تومانی این شرکت در فصل بهار پرداخته است.
«دنیای بورس» همچنین در گزارشی به بررسی سودآوری «فخوز» در سال جاری با لحاظ سناریوهای مختلف در ارتباط با حجم تولید و نرخ بیلت پرداخته است. در گروه سنگ آهنی‌ها نیز نمادهای «کگل» و «کنور» با رشد اندک قیمت سهم همراه هستند. «دنیای بورس» در گزارش شعاع جذابیت تک نمادهای بورسی به بررسی ارزندگی این سهم و حق تقدم آن با عبور از فضای رکودی بازار اشاره کرده است. بر این اساس در صورتی که شرکت به رشد تولیدات خود ادامه دهد و رویه عرضه شمش در بورس کالا مطابق با انتظارات باشد این سهم یکی از سهام‌های جذاب در سودآوری خواهد بود.
در سوی دیگر در گروه روی افزایش تقاضا سبب رشد قیمتی سهام «فاسمین» تا نزدیکی سقف مجاز قیمتی شد. در ادامه اما از شدت تقاضا کاسته شد و به دنبال آن دامنه رشد قیمت نماد محدود شد. در این گروه همچنین «فرآور» با رشد بالای 2 درصد قیمت سهم همراه است و نماد «فزرین» نیز با رشد 6.8 درصدی و با قیمت 520 تومان بازگشایی شد.
«دنیای بورس» در گزارش شعاع جذابیت تک نمادهای بورسی در سناریوهای مختلف (از نظر قیمت جهانی روی و نرخ دلار) به پیش بینی سودآوری سهام «فاسمین» در سال جاری پرداخته است. بر این اساس سهام «فاسمین» در صورت ریزش قیمت روی تا سطوح 3000 دلار نیز همچنان ارزنده خواهد بود. در شرایط کنونی بهای هر تن روی در بازارهای جهانی به سطح 3086 دلار افزایش یافته است.
در گروه مس، ملی صنایع مس ایران با رشد بالای یک درصد در صدر نمادهای اثرگذار بر رشد شاخص قرار گرفته است. در این نماد همچنان می‌توان نقش حمایتی حقوقی‌ها را مشاهده کرد.
رشد دسته جمعی خودرویی‌ها
نمادهای گروه خودرویی به تبع اخبار مثبت پیرامون اعلام پایبندی سران اروپایی به برجام (فارغ از تصمیم ترامپ در خصوص تایید یا لغو برجام) معاملات امروز را با رشد قیمت آغاز کردند. به طوریکه در اکثر نمادها شاهد رشد قیمتی تا سقف مجاز روزانه و تشکیل صف‌های خرید بودیم. از میان سه نماد مطرح گروه خودروساز، «خساپا» در صدر تقاضای معامله‌گران قرار گرفت و رشد بالای 4 درصد را تجربه کرد. در ادامه اما دامنه رشد این نماد محدود شد. سهام «خپارس» نیز با رشد 3 درصدی قیمت سهم همراه شد. این دو نماد در معاملات امروز توانستند نقشی فزاینده بر رشد شاخص کل داشته باشند.
همانطور که «دنیای بورس» در گزارش‌های نیمروز بدان اشاره کرد روند قیمتی نمادهای گروه خودرو تا زمان اعلام نظر قطعی در خصوص برجام تحت تاثیر اخبار مثبت و منفی قرار خواهد گرفت و در صورت تایید برجام از سوی آمریکا انتظار رشد قیمتی نمادهای خودرویی در کوتاه مدت وجود دارد. بر این اساس معامله‌گران ریسک‌پذیری که در زمان ریزش قیمت‌ها(کف‌های قیمتی) اقدام به خرید سهام نمادهای خودرویی کردند در صورت تایید برجام بازدهی قابل ملاحظه‌ای را کسب خواهند کرد.
مروری بر معاملات سایر گروه‌ها
در گروه پالایشی اکثر نمادها در مدار مثبت مورد معامله قرار گرفتند. در این میان «شپنا» بیشترین حجم و ارزش معاملات این گروه را به خود اختصاص داد. این نماد به همراه «شبندر» در فهرست نمادهای اثرگذار بر رشد شاخص کل قرار گرفت.در بازارهای جهانی بهای هر بشکه نفت خام برنت به تبع اعلام نظر امشب ترامپ در خصوص برجام(پیش از موعد تعیین شده در 23 اردیبهشت) با افت همراه شد و به 75.41 دلار رسید. همچنین هر بشکه نفت خام وست تگزاس نیز به سطح 69.88 دلار کاهش یافت.
در گروه متانول‌سازان نماد «زاگرس» پس از رشد قیمتی سه روز اخیر معاملات امروز خود را در محدوده منفی قیمتی انجام داد. این در حالی است که معاملات دو نماد «شخارک»و «شفن» در مدار مثبت قیمتی در حال انجام است. پتروشیمی خارک در معاملات امروز بدون تغییر قیمت محسوسی به تابلوی معاملات بازگشت و در ادامه با افزایش نسبی تقاضای معامله‌گران همراه شد. «دنیای بورس» در گزارش‌های متعددی به جذابیت سهام پتروشیمی زاگرس در مقایسه با دیگر نمادهای متانولی(نسبت قیمت به درآمد کمتر) اشاره کرده است. در گزارش شعاع جذابیت تک نمادهای بورسی سودآوری این سهم در سال جاری مورد بررسی قرار گرفته است.