مجمع سالانه مارگارین با 92 درصد سهامداران رسمیت یافت و در پایان از 3.7 تومان سود ساخته شده به ازای هر سهم 0.4 تومان سود تقسیم شد. گلتاش («شگل»)، قند نیشابور («قنیشا»)، پاکسان («شپاکسا»)، خدمات بیمه‌ای توسعه بهشهر و شکر شاهرود («قشکر») به عنوان اعضای هیات مدیره به مدت دو سال ابقا شدند.
گزارش هیات مدیره
محمدرضا شمس که 3 ماه اخیر مدیریت مارگارین را به عهده گرفته است، در گزارش ارایه شده خود به صاحبان سهام عنوان کرد: سال 1396 برای تمام صنایع پرچالش بود. به ویژه برای صنعت تولید روغن خوراکی به علت بی‌ثباتی در سیاست‌های اقتصادی و عدم افزایش نرخ مناسب محصول‌های مشکلات فراوانی ایجاد شد.
مارگارین که جایگاه دوم در تولید و توزیع روغن در کشور با سهم 12.5 درصدی و سهم 30 درصدی در صادرات روغن را داراست، در گزارش اخیر خود از افزایش قابل توجه صادرات در سه ماهه اول سال مالی جاری خبر داده است. در سال مورد گزارش اجرای 20 پروژه عمرانی، تولیدی و بازاریابی باوجود تنگناهای مالی شرکت صورت گرفت که به گفته مدیرعامل پیش بینی می‌شود در سال آینده اثرات آن در رشد فروش و سوددهی شرکت ایجاد شود. اجرای این پروژه‌ها سبب شده ظرفیت تولید شرکت از روزانه 600 تن روغن به 900 تا 1000 تن برسد.
مطابق منشور راهبردی پنج ساله که از سال 1393 شروع شده و تا سال 1397 ادامه دارد، مجموعه قصد کسب رتبه اول در سهم بازار از روغن خوراکی صنف و صنعت را دارد. در همین راستا بخشی از تولیدات روغن جامد خانگی که حاشیه سود ندارند را به سمت تولید روغن‌های صنف و صنعت برده است.
بر مبنای گزارش هیات مدیره شرکت 4 برنامه را نیز در دستور کار دارد که براین اساس:
1. ساخت مخازن میانی محصول برای مدیریت تولید بهتر
2. تولید روغن‌های بدون ترانس (IE)
3. دریافت تسهیلات با نرخ بهره کم از بانک ملی و نیز استفاده از سایر منابع ارزان قیمت
4. توزیع گسترده محصول‌ها به روش مویرگی با توجه به اینکه تاکنون توفیق چندانی در توزیع مناسب محصول‌ها نداشته‌ایم در سال جاری از برنامه‌های شرکت است. همچنین برنامه‌ای جامع برای بازاریابی در حال تهیه است.
* مدیرعامل البته در پایان گزارش تاکید دارد اگر چه تغییرات اخیر در نرخ ارز، چشم‌انداز مثبتی برای سال 1397 نشان نمی‌دهد اما امید است با تلاش‌های انجام شده از طریق انجمن صنفی بتوان افزایش نرخ مناسبی دریافت کند.
گزارش حسابرس
گزارش حسابرس «غمارگ» مشروط با 2 بند شرط اعلام شد. بر مبنای بند 4 (بند شرط) بدهی 29 میلیارد تومان به شرکت بازرگانی دولتی ایران بابت تفاوت بهای روغن خام یارانه‌ای و تعادلی جهت تولید محصول‌های آزاد توسط مارگارین و صنعت بهشهر بوده که صورت تطبیق مقداری و ریالی تهیه نشد. 16700 تن از روغن خام یارانه‌ای هم توسط صنعتی بهشهر استفاده شد که 41.4 میلیارد تومان به حساب آن گذاشته شد. البته میزان بدهی به مارگارین توسط صنعتی بهشهر در این رابطه 553.5 میلیارد تومان ذکر شد.
مدیرمالی در این خصوص تاکید دارد: این حساب مربوط به 26 سال پیش است که از لحاظ مقداری روی 600 تن به توافق رسیده‌ایم که پس از تصویب در هیات مدیره بازرگانی دولتی نتیجه در حساب‌ها ثبت خواهد شد. همچنین مغایرت‌ها با صنعتی بهشهر به خاطر آن است که صنعتی بهشهر هنوز در حساب‌های خود ثبت حسابداری انجام نداد.
صنعتی بهشهر این بدهی را با نرخ روز روغن محاسبه کرده و بدبینانه‌ترین حالت را در نظر گرفته اما بدهی را به حساب مارگارین گذاشته است چون بازرگانی دولتی ارگانی دولتی است و در صورت ثبت به عنوان بدهی به آن‌ها قابلیت پرداخت پیدا می‌کند.
طبق بند 5 با عنوان بند شرط صورت‌های مالی زرین پخش بهشهر در راستای استانداردهای حسابرسی باید در صورت‌های مالی مارگارین تلفیق می‌شد. هیات رییسه در توضیح این موضوع گفت: مدیریت زرین پخش بهشهر دو سال پیش به عهده مارگارین گذاشته شد و اخیرا مجددا به به‌پخش برگردانده شد و به همین خاطر صورت‌های تلفیقی تهیه نشد. در واقع با توجه به عدم تغییر وضعیت سهامداری آن شرکت، تلفیق در صورت‌های مالی سهامدار عمده آن یعنی شرکت به‌پخش انجام شد.
بند 1-7 بر مطلب خاص تاکید دارد که براین اساس 6.7 میلیارد تومان مطالبات و پیش‌پرداخت‌های سنواتی تعیین تکلیف نشد. هیات رییسه در این باره گفت: این مبالغ مربوط به زمانی بوده که این شرکت و صنعتی بهشهر با هم کار می‌کرده‌اند (قبلا سهامدار عمده هر دو شرکت مشترک بود) و با اقدامات در دست اجرا در سه ماه آینده برطرف می‌شود.
بند 2-7 نیز بر مطلب خاص تاکید دارد که بر مبنای آن 1.6 میلیارد تومان مالیات بیشتر از سوی دارایی مورد مطالبه قرار گرفت که برای آن ذخیره‌ای در نظر گرفته نشد. مدیرعامل در این خصوص می‌گوید: پیگیری‌های شرکت برای کاهش یا حذف این مبلغ ادامه دارد.
بند 3-7 نیز با همان رویه تاکید بر مطلب خاص دارد: یک قطعه زمین در شهرری به یکی از شرکت‌های همگروه به مبلغ 17.1 میلیارد تومان با شرایط 30 درصد نقد و 70 درصد اقساط 24 ماهه فروخته شد. با توجه به ارزش دفتری پایین زمین 17.1 میلیارد تومان سود این معامله بود که توصیه می‌شود تا زمان تنظیم سند از تقسیم این سود در مجمع خودداری شود. نماینده بورس درباره وضعیت پرداخت اقساط پرسید که مدیر مالی پاسخ داد: تاکنون چهار قسط آن سر وقت پرداخت شد. نماینده یکی از کارگزاری‌ها در این خصوص می‌گوید: فروش زمین در آخرین روزهای سال مالی انجام شد و شایبه پوشش حاشیه زیان عملیاتی را دارد که به گفته مدیر مالی کارشناسی لازم صورت گرفته و تمام مقررات قانونی رعایت شد. به گفته رییس جلسه فروش زمین از تابستان به جریان افتاده بود اما کارشناسی آن طول کشید.
مطابق بند 4-7 با تاکید بر مطلب خاص بخشی از زمین‌های شرکت که بلااستفاده بوده توسط شهرداری تصرف شد و البته اعتراض شرکت در این رابطه به نتیجه نرسید. به گفته مدیر مالی مجموعه قرار است در تیرماه امسال نتیجه دادگاه مربوط مشخص شود.
بند 5-7 هم با همان عنوان تاکید بر مطلب خاص نمایانگر این است که 4.8 میلیارد تومان علی‌الحساب به سازمان تامین اجتماعی بابت حسابرسی سال‌های 1381 تا 1393 پرداخت شد. مدیر مالی در توضیح این موضوع نیز تاکید کرد: برای پیشگیری از بلوکه کردن حساب‌ها توسط تامین اجتماعی این پرداخت با توافق شفاهی (ماهانه 200 میلیون تومان) پرداخت شد، اما همزمان با استفاده از مشاور بیمه مجموعه در تلاش است این مبلغ را به طور قابل ملاحظه‌ای کاهش دهد.
بر مبنای بند 6-7 با تاکید بر مطلب خاص سود خالص شرکت در سال جاری کاهش قابل ملاحظه‌ای داشت. مدیرعامل در پاسخ به این موضوع عنوان کرد: با توجه به اینکه مبلغ قابل توجهی بابت بهره بانکی از سود شرکت کم می‌شود، برای افزایش سود آوری شرکت قصد استفاده از منابع مالی ارزان‌قیمت ریفاینانس داریم. همچنین همزمان مدیریت و حذف تخفیف‌ها در دستور کار قرار گرفته است. سرعت دادن به گردش مواد اولیه و نیز افزایش صادرات از برنامه‌های دیگر شرکت برای افزایش سودآوری است.
پرسش و پاسخ
تغییر نرخ دلار: در بخش پرسش و پاسخ سهامداران عنوان شد، تعدیل منفی پیش‌بینی سود سال مالی 1397 به خاطر فرض قیمت دلار با 4900 تومان بوده است. هیات رییسه درباره اینکه با تغییر نرخ دلار به 4200 تومان آیا نیاز به بازنگری وجود ندارد؟ گفت: زمانی می توان نرخ 4200 تومان برای دلار را در پیش‌بینی سود تاثیر داد که ارزی با این نرخ تخصیص داده شود. به گفته نماینده بورس تعدیل منفی مذکور فقط به خاطر نرخ ارز نبود و موارد دیگری مانند عدم افزایش نرخ محصول‌ها هم در مفروضه‌های آن بود.
رویه فعلی: نماینده صندوق بازنشستگی در صحبتی با مسئولان مجموعه گفت: سال گذشته در همین مجمع به مدیرعامل قبلی تاکید کردم رویه‌ای که در پیش گرفته‌اند سبب زیاندهی(عملیات) شرکت می‌شود که همین اتفاق افتاد. امروز هم تاکید می‌کنم با همین رویه آینده بدتر خواهد بود.
اگر با شرکت صنعتی بهشهر مقایسه کنید متوجه حاشیه سود پایین در این شرکت می‌شوید که نیازمند بازنگری در آن است. از سوی دیگر در سال گذشته 23 درصد افزایش نیروی انسانی داشته‌اید درحالی که رشد فروش تنها 5 درصد بود، این موضوع چه توجیهی دارد؟ همچنین فروش شرکت تا 9 ماهه سال مالی مورد گزارش سودده بود، اما در سه ماهه آخر با فروش بیشتر شرکت دچار زیان عملیاتی شد! فکر می‌کنم نیازی به این فروش زیان‌ساز نداریم!
هیات رییسه در توضیح این موضوع گفتند: افزایش نیروی انسانی در زمان مدیریت قبلی و در راستای افزایش ظرفیت تولید روزانه از 600 تن به حدود 1000 تن بود. البته با این وجود در حال بازنگری در این استخدام‌ها هستیم.
دلیل خرید برخی سهام: چرا در حالی که توسعه صنایع بهشهر از سهم مارگارین حمایت نمی‌کند اما سهام بسته‌بندی ایران («فبیرا») با 80 میلیارد تومان زیان انباشته و در حالی که قیمتش پنج برابر شده است را در قیمت‌های بالا خریداری می‌کند؟ آیا این موضوع سیگنال خرید سهم «فیبرا» و فروش سهم «غمارگ» نیست؟
به گفته رییس جلس بدون هماهنگی با توسعه صنایع بهشهر، تعداد یک میلیون سهم از سهام بسته‌بندی ایران به نرخ حدود 200 تومان فروخته شد و از سوی ما برخورد صورت گرفت و پس از آن 20 هزار سهم مجددا خریداری شد. رییس جلسه با اظهار تعجب خطاب به حضار گفت: چگونه فروش یک میلیون سهم در قیمت 200 تومان سیگنال منفی محسوب نشد اما خرید 20 هزار سهم در 500 تومان سیگنال منفی بوده است؟
درصد تخفیف: هیات رییسه در خصوص میزان درصد تخفیف به شرکت پخش زرین پخش بهشهر گفت: 5/6 درصد تخفیف است.
مشکل زمین‌ها: مدیرعامل نیز در پاسخ پرسش پایانی درباره اینکه با توجه به مساحت 19 هکتاری زمین‌های شرکت آیا مشکلی شبیه تصرف شهرداری برای آن‌ها پیش نخواهد آمد؟ گفت:زمین‌ها در داخل کارخانه است و سند هم دارد.
در حالی که زمین تصرف شده توسط شهرداری خارج از محوطه کارخانه بود. مدیرعامل همچنین تاکید دارد: فروش زمین شرکت هم در سال مورد گزارش در همین راستا بود، چون به آن نیازی نداشتیم و امکان سرمایه‌گذاری روی آن هم برای شرکت میسر نبود.
«غمارگ» به روایت اعداد
- هزینه‌های مالی (بهره بانکی) به ازای هر سهم؛ (58.5) تومان
- سود ساخته شده (EPS) به ازای هر سهم؛ 3.7 تومان
- سود تقسیم شده (DPS) به ازای هر سهم؛ 0.4 تومان
- سود انباشته در پایان سال مالی به ازای هر سهم؛ 17.8 تومان
حاشیه‌های مجمع
- مجمع (ظاهرا به خاطر تاخیر نماینده صندوق بازنشستگی) با یک ساعت تاخیر شروع شد و سهامداران به کرات به این موضوع اعتراض کردند.
- یکی ازسهامداران گفت به نظر می‌رسد در مارگارین زمان ارزش واقعی خود را ندارد، زیرا مجمع با تاخیر برگزار می‌شود افزایش سرمایه خیلی طول می‌کشد، تکلیف‌های سنواتی مجامع به نتیجه نمی‌رسد و برخی از گزارش‌ها با تاخیر به بورس ارسال می‌شود!
- وقتی یکی از سهامداران گفت: تعدیل منفی اخیر شرکت به خاطر فرض دلار 4900 تومانی است، مدیر مالی در توضیح آن عنوان کرد: اینگونه نیست، بلکه دلار مبادله‌ای را 3700 تومان و دلار آزاد را 4200 تومان فرض کرده‌ایم. پرسش‌کننده تاکید کرد در نامه ارسالی شما دقیقا نرخ دلار 4900 تومان آمده است که رییس جلسه گفت: مدیر مالی در همین جلسه موضوع را بررسی کند. نهایتا معلوم شد صحبت سهامدار درست است.
- نماینده صندوق بازنشستگی گفت: اوپک با رایزنی کشورهای متخاصمی مانند ایران و عربستان توانستند با مدیریت عرضه قیمت نفت را به نرخ مناسبی برسانند، آیا همکاری شما با شرکت‌های رقیب تولیدکننده روغن سخت‌تر از نفت و اوپک هست؟!
- تاریخ تاسیس: مارگارین در سال 1332 به عنوان نخستین تولیدکنده روغن گیاهی تاسیس و در سال 1374 وارد بورس اوراق بهادار شد. سهامدار عمده شرکت تا سال 1393 همان سهامدار عمده صنعتی بهشهر («غبشهر») یعنی شرکت صافولا بود که در این سال سهام عمده به توسعه صنایع بهشهر («وبشهر») واگذار شد.