بر اساس آخرین گزارشهای مالی شرکتهای مزبور مشاهده میشود عمده درآمد آنها از محل فروش شیر است. به طوری که در شرکت کشاورزی و دامپروری مگسال 75 درصد مبلغ فروش کل محصولات به فروش شیر اختصاص دارد. این نسبت برای شرکتهای کشت و دام گلدشت نمونه اصفهان و دامداری تلیسه نمونه به ترتیب 90 و 92 درصد است.
فشار تخفیفها بر دامداران
در حالی نرخ مصوب هر کیلو شیر 1440 تومان است که فروش شرکتهای «زمگسا»، «زگلدشت» و «تلیسه» در 9 ماه ابتدایی سال جاری به ترتیب 1240، 1215 و 1265 تومان بوده است. این امر حاکی از آن است که تقاضا از سوی شرکتهای لبنی بسیار پرکشش و به قیمت حساس است.
از سوی دیگر، سقف نرخ فروش نرخ مصوب است که از سوی سازمان حمایت تعیین میشود و به مدت سه سال بدون تغییر مانده است. امید به امکان افزایش نرخ فروش شیر باعث بالا ماندن نسبت قیمت به درآمد این گروه (میانگین حدود 8/5 مرتبهای) شده است.
بر این اساس، «دنیای بورس» در سناریوهای مختلف که در جدول زیر مشاهده میشود سود شرکتها و بر اساس آن نسبت قیمت به درآمد فعلی آنها در صورت تحقق سود مزبور را با تغییر نرخ فروش شیر برآورد کرده است.
لازم به یادآوری است «تلیسه» و «زگلدشت» هنوز پیشبینی سود سال 96 را ارائه نکرده و بررسیهای انجامشده بر اساس صورتهای 9 ماهه سال 95 است. اما «زمگسا» نخستین پیشبینی سال 96 را داده و بر اساس آن مورد بررسی قرار گرفته است.
بازی نرخ شیر با سود هر سهم
همانطور که مشاهده میشود، اثر تغییرات نرخ فروش شیر میتواند سود شرکتها را به صورت چشمگیری جا به جا کند. مثلا برای «تلیسه» که در سال 95 متوسط هر کیلو شیر را 1265 تومان فروخته است با افزایش نرخ فروش به 1400 تومان، سود هر سهم آن از 70 تومان به بیش از 160 تومان میرسد.
ة