نخستین سونامی بانکی در بورس؟

11:59 - 1400/01/25
پیش از این به احتمال رشد قیمتی نماد بانک ملت اشاره شد. سناریو بدبینانه‌‌ای نیز می‌توان برای ادامه معاملات «وبملت» در نظر گرفت. سرمایه‌گذاران بسیاری به دنبال تامین نقدینگی و خروج از سهام بانک‌ها هستند. علاوه بر حقیقی‌ها شرکت‌های سرمایه‌گذاری و نهادهای حقوقی دیگری نیز در انتظار فروش سهام بانک ملت هستند. تعداد سهام‌ بانک ملت نزد حقیقی‌ها و حقوقی‌ها اندک نیست. امروز نیز به نظر می‌رسد بسیاری از این فروشندگان با توجه به ریزش بیش از حد قیمت سهم و احتمال بازگشت در روزهای آتی از عرضه خودداری کردند. در این شرایط احتمال این‌که با ادامه رشد شاهد تشدید فشار فروش در این نماد باشیم نیز وجود دارد. این موضوع می‌تواند مانع از رشدهای قوی این سهم شود. این موضوع در ادامه احتمال ریزش مشابهی برای سایر نمادهای بانکی را تقویت می‌کند.

به این ترتیب با احتمال تحقق ناکامی «وبملت» در مسیر صعودی، سایر نمادهای بانکی نیز افت‌های مشابهی را تجربه می‌کنند. علاوه بر زیان سهام‌داران بانکی، احتمال ایجاد یک فضای منفی در کل بازار نیز وجود دارد. می‌توان این فرضیه را در بازگشایی «وتجارت» شبیه‌سازی کرد. با تحقق سناریو غلبه عرضه بر تقاضا در سهام بانک ملت و فرض افت مشابه در سهام سایر بانک‌ها، فرض کنیم که بانک «تجارت» با افت 30 درصدی در روز بازگشایی شود. با ارزش بازار امروز، افت 30 درصدی «وتجارت» می‌تواند، ریزش بیش از 300 واحدی را برای شاخص رقم زند. به همین ترتیب سایر بانک‌ها بر اساس ارزش بازار خود می‌توانند بر افت شاخص اثرگذار باشند.

احتمال ریزش شاخص کل می‌تواند فضای منفی را بر کل بازار ایجاد کند. گرچه این موضوع در بازگشایی «وبملت» چندان مشاهد نشد اما انتظار برای ریزش‌های بیشتر می‌تواند بر تصمیم‌گیری خریداران اثرگذار باشد و در این شرایط انتظار تا پایان شوک‌های بانکی بر خرید در فضای نزولی شاخص کل ترجیح داده شود. در این سناریو تشدید فضای منفی و شاید افت سایر نمادها نیز دور از انتظار نیست. البته در این موضوع حمایت‌های مصنوعی حقوقی‌ها برای نگه داشتن شاخص در نظر گرفته نشده است. با تحقق این سناریو احتمال ایجاد یک پتانسیل برای حضور خریداران پس از پایان شوک‌های بانکی وجود دارد.