به گزارش دنیای بورس به نقل از اقتصادنیوز، قیمت طلا هفتهای پرنوسان را پشت سر گذاشت؛ جایی که موج اولیه خرید در سطوح پایین و تقاضای امن، در ادامه جای خود را به افت شدید قیمتها داد. انتشار دادههای قوی اقتصاد آمریکا، تورم چسبنده، تقویت دلار و افزایش انتظارات برای ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو باعث شد طلا دوباره به محدوده ۴۰۰۰ دلار نزدیک شود، پیش از آنکه جهشی لحظهای قیمت را تا مرز ۴۱۰۰ دلار بالا ببرد.
به گزارش کیتکونیوز، طلای نقدی معاملات هفته را شامگاه یکشنبه با ۴۱۴۲.۱۳ دلار آغاز کرد و صبح دوشنبه تا سقف هفتگی ۴۲۲۰.۸۲ دلار پیش رفت، اما این روند صعودی خیلی زود از بین رفت؛ زیرا همزمان با تقویت دلار و افزایش قیمتگذاری بازار برای واکنش تهاجمیتر فدرال رزرو به تورم، فشار فروش افزایش یافت.
سقوط زیر ۴۰۰۰ دلار؛ تسلط فروشندگان در میانه هفته
فشار فروش در روزهای سهشنبه و چهارشنبه تشدید شد؛ بهطوری که طلا ابتدا زیر ۴۱۰۰ دلار و سپس بهطور موقت زیر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. معاملهگران پیش از انتشار دادههای اقتصادی آمریکا موقعیتهای خود را کاهش دادند و در نهایت قیمت نقدی در عصر چهارشنبه تا کف هفتگی ۳۹۵۹.۳۸ دلار پایین آمد؛ سطحی که در آن، انتظارات بالاتر نرخ بهره و فروشهای تکنیکال بر تقاضای پناهگاه امن غلبه کردند.
تورم، بازار کار و مقاومت فدرال رزرو در برابر کاهش نرخ بهره
روز پنجشنبه بازار تلاش کرد تثبیت شود. شاخص PCE ماه مه نشان داد تورم سالانه به ۴.۱ درصد رسیده است. همزمان کاهش درخواستهای بیمه بیکاری تا ۲۱۵ هزار نفر، این برداشت را تقویت کرد که فدرال رزرو همچنان فضای محدودی برای کاهش نرخ بهره دارد.
در پایان هفته، با افزایش تنشها در تنگه هرمز و رشد قیمت نفت، بخشی از تقاضای ژئوپلیتیکی به بازار بازگشت و قیمتها اندکی بهبود یافت، اما این رشد برای جبران افتهای سنگین هفته کافی نبود.
در پایان معاملات، طلا نتوانست بهطور قاطع سطح ۴۱۰۰ دلار را پس بگیرد و در فاصلهای اندک از این محدوده، با مومنتوم نسبتاً مثبت به کار خود پایان داد.
فروش در سهشنبه و چهارشنبه شدت گرفت و طلا ابتدا زیر ۴۱۰۰ و موقتاً زیر ۴۰۰۰ دلار رفت؛ در پایان هفته نیز نزدیک ۴۱۰۰ دلار بسته شد.
نظرسنجی کیتکو برای هفته پیشرو؛ اغلب نظرها: طلا نزولیست
آخرین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو (Kitco News Weekly Gold Survey) نشان داد که همچنان خرسها نیروی غالب در هر دو جبهه والاستریت و میناستریت هستند؛ در حالی که اقلیتی رو به کاهش در هر دو گروه انتظار رشد قیمت در هفته آینده را دارند.
آدریان دی، رئیس شرکت مدیریت دارایی Adrian Day Asset Management گفت: «بدون تغییر، هرچند واژه “نامطمئن” دقیقتر است». «نیروهای متضادی در بازار وجود دارد: درگیری ایران میتواند دوباره شعلهور شود، در حالی که فروش گسترده در بخش هوش مصنوعی و فناوری ممکن است به نیاز به نقدینگی بیشتر منجر شود، بهویژه با توجه به اینکه بدهی اعتباری در بازار سهام آمریکا به بالاترین سطح تاریخی رسیده است. طلا در نهایت منبع نهایی نقدینگی است. علاوه بر این، فدرال رزرو نیز همسو با سایر بانکهای مرکزی بر ضرورت کاهش تورم تأکید دارد.»
او افزود: «در مقابل، ممکن است شاخص CPI طی یکی دو ماه آینده کاهش یابد، زیرا افت قیمت نفت به تدریج در قیمت سوخت منعکس میشود و حتی اگر این کاهش تورم موقتی باشد، میتواند به فدرال رزرو و سایر بانکها دلیلی برای عدم تشدید سیاست پولی بدهد. از نظر تکنیکال نیز ممکن است شاهد بازآزمایی کفهای میانه هفته باشیم، پیش از آنکه روند صعودی آغاز شود.»
نیل ولش، رئیس بخش فلزات در Britannia Global Markets گفت: «احساسات بازار همچنان محتاطانه است، اما تصویر کلی بیشتر شبیه یک فاز تثبیت است تا تسلیم کامل بازار.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، انتظار دارد قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.
او گفت: «چرا؟ مگر اینکه در آخر هفته تغییری رخ دهد، احتمال دارد سرمایهگذاران نهادی همچنان در حال خروج از بخش انرژی باشند و به دنبال مقصدی جدید برای سرمایه خود بگردند. با توجه به اینکه تورم جهانی همچنان یک نگرانی است و بانکهای مرکزی بزرگ همچنان خریدار طلا هستند، سرمایهگذاران نیز ممکن است دوباره به خرید طلا و نقره روی بیاورند.»
او افزود: «از منظر تکنیکال هم، اگر بخواهیم به آن تکیه کنیم، قرارداد آگوست در وضعیت اشباع فروش قرار دارد و همین موضوع میتواند توجه الگوریتمها را جلب کند.»
ریچ چکان، رئیس و مدیرعامل Asset Strategies International گفت: «صعودی. حمایت روانی ۴۰۰۰ دلار در حال حفظ شدن است… و حمایت تکنیکال در حدود ۳۸۰۰ دلار کمی پایینتر قرار دارد. این ریزش مدتها پیش بیش از حد انجام شده بود و من کاملاً انتظار دارم سرمایهگذاران خرد و بانکهای مرکزی با این قیمتهای پایین، خریدار جدی طلا باشند.»
جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها و بنیانگذار BubbleBubble Report، به کیتکو گفت روند بازار طلا و نقره در حال تغییر است و باید تمرکز را بر بازار اوراق خزانه آمریکا گذاشت.
او گفت: «در ماه مارس، طلا و نقره در حال افت بودند چون قیمت نفت در حال افزایش بود و این موضوع انتظارات تورمی را بالا میبرد. اما اکنون قیمت نفت در حال کاهش است، با این حال فلزات گرانبها نیز همراه با آن در حال افت هستند.»
کلمبو افزود بازار فلزات گرانبها هنوز بهطور کامل متوجه تغییرات در بازار اوراق خزانه نشده، اما بهنظر او این موضوع فقط مسئله زمان است.
او گفت: «انتظارات تورمی دوباره در حال کاهش است. بنابراین ممکن است این موضوع به بازار اوراق خزانه منتقل شود، قیمت اوراق بالا برود، بازدهیها کاهش یابد و این مسئله به نفع فلزات گرانبها تمام شود.»
او محدوده ۳۹۰۰ تا ۴۱۰۰ دلار را یک ناحیه حمایتی مهم برای طلا میداند که در کفهای اکتبر و نوامبر شکل گرفته است. «به نظر میرسد طلا طی یکی دو روز گذشته از این محدوده حمایت شده است. گزارش نسبتاً ملایم PCE نیز تا حدی از بازار حمایت کرد و نشان داد تورم تقریباً مطابق انتظار و کمی ضعیفتر بوده است. همچنین شاخص دلار نیز اندکی کاهش یافته که به نفع فلزات گرانبهاست.»
او افزود: «اگر طلا بتواند یک بسته شدن قوی بالای ۴۱۰۰ دلار ثبت کند، این موضوع به بهبود احساسات بازار کمک خواهد کرد.»
کلمبو گفت خودش نیز در حال ورود تدریجی به موقعیتهای خرید در قراردادهای آتی طلاست.
او گفت: «طلا در حال حاضر بهشدت اشباع فروش شده است. به نظر من این ریزش بیش از حد بوده و منصفانه نیست. بهویژه با توجه به اینکه هنوز در یک بازار صعودی بلندمدت هستیم.»
او افزود: «من معتقدم بهزودی یک بازگشت قوی رخ خواهد داد.»
کلمبو همچنین گفت بازار بیش از حد نسبت به سیاستهای انقباضی فدرال رزرو واکنش نشان داده است.
او گفت: «از اواخر ژانویه که کوین وارش نامزد شد، فلزات گرانبها تحت فشار قرار گرفتند و این اتفاق بعد از نشست فدرال رزرو هم تکرار شد. به نظر من این موضوع تا حد زیادی در قیمتها لحاظ شده و بازار بیش از حد واکنش نشان داده است.»
او همچنین به شکست تکنیکال در بازار اوراق ۱۰ ساله خزانه اشاره کرد و گفت این موضوع میتواند به کاهش بازدهیها و حمایت از فلزات گرانبها منجر شود.
در جمعبندی، او انتظار دارد روند صعودی طلا و نقره در هفته آینده ادامه یابد.
او گفت: «من این شرایط را جذاب میبینم. بازار بیش از حد بدبین و اشباع فروش است، اما در حال بازگشت از کفهاست. اگر طلا بتواند بالای ۴۱۰۰ دلار تثبیت شود، مومنتوم کوتاهمدت صعودی خواهد بود. محدوده بعدی مقاومت بین ۴۱۰۰ تا ۴۶۰۰ دلار است.»
او در پایان تأکید کرد: «این اصلاح بیشتر یک اصلاح میانی در بازار صعودی بلندمدت است، نه آغاز یک بازار نزولی جدید.»
این هفته ۱۸ تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو (Kitco News Gold Survey) مشارکت کردند؛ در حالی که با ثبت چهارمین هفته متوالی کاهش قیمت طلا، اکثریت پاسخدهندگان والاستریت همچنان دیدگاه نزولی داشتند. در میان این تحلیلگران، ۵ نفر (معادل ۲۸ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا در هفته پیشرو را داشتند، در حالی که ۸ نفر دیگر (۴۴ درصد) کاهش قیمت را پیشبینی کردند. ۵ تحلیلگر باقیمانده (۲۸ درصد) نیز انتظار داشتند طلا در هفته آینده در وضعیت نوسانی و خنثی حرکت کند.
در همین حال، ۲۳۸ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد که نشان میدهد سرمایهگذاران میناستریت در مواجهه با نگرانیهای مربوط به افزایش نرخ بهره، تا حدی از دیدگاه صعودی خود عقبنشینی کردهاند. در این میان، ۸۹ معاملهگر خرد (۳۷ درصد) انتظار رشد قیمت طلا در هفته آینده را دارند، در حالی که ۱۰۹ نفر (۴۶ درصد) کاهش قیمت را پیشبینی کردهاند. ۴۰ سرمایهگذار باقیمانده (۱۷ درصد) نیز انتظار دارند بازار طلا در هفته پیشرو در فاز تثبیت و نوسان محدود باقی بماند.
در بخش والاستریت (تحلیلگران)، ۴۴ درصد دیدگاه نزولی، ۲۸ درصد صعودی و ۲۸ درصد خنثی داشتند؛ در حالی که در میناستریت (سرمایهگذاران خرد)، ۴۶ درصد نزولی، ۳۷ درصد صعودی و ۱۷ درصد خنثی بودند.
تمرکز کامل بازار بر اشتغال آمریکا؛ دادههایی که مسیر فدرال رزرو را تعیین میکنند
تمرکز تقویم اقتصادی هفته آینده بر بازار کار خواهد بود؛ جایی که دادههای JOLTS، گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP، شاخص ISM بخش تولید و آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری، همگی تصویری از وضعیت نیروی کار آمریکا ارائه میدهند؛ پیش از آنکه گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) در روز پنجشنبه و پیش از تعطیلات روز استقلال منتشر شود.
روز سهشنبه، بازارها چشمانتظار انتشار شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا و سپس آمار فرصتهای شغلی JOLTS برای ماه مه خواهند بود. روز چهارشنبه نیز گزارش اشتغال ADP و شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) برای ماه ژوئن منتشر میشود، و همزمان «کوین وارش»، رئیس فدرال رزرو، در یک رویداد بانک مرکزی اروپا سخنرانی خواهد کرد.
در نهایت، تمام نگاهها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در صبح پنجشنبه معطوف خواهد شد؛ در حالی که بازارهای آمریکا روز جمعه به دلیل تعطیلات روز استقلال بسته خواهند بود.
تحلیلگران: تقابل خرسها با سطوح کلیدی و تغییر همبستگی بازارها
«مارک چندلر» از Bannockburn Global Forex میگوید افت طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار باعث ورود خریداران فرصتطلب شده، اما این فلز هنوز نتوانسته بالای میانگین متحرک پنجروزه تثبیت شود و در حوالی ۴۰۷۸ دلار قرار دارد.
او معتقد است کاهش بازده اوراق خزانه میتواند حمایت نسبی ایجاد کند و بانکهای مرکزی همچنان خریدار طلا هستند، اما چین با اقداماتی در بازار «طلای کاغذی» بخشی از بازیگران را حذف کرده است.
به گفته او، فروش سهام فناوری نیز اثر منفی دارد؛ زیرا همبستگی نزدک و طلا در ۳۰ روز گذشته به حدود ۰.۷۲ رسیده که بالاترین سطح در دو دهه اخیر است.
«شان لاسک» از Walsh Trading نیز معتقد است با وجود رشد پایان هفته، طلا و نقره هنوز احتمال افت بیشتری دارند، هرچند این افت میتواند فرصت خرید ایجاد کند. او محدوده ۳۷۰۰ تا ۳۸۰۰ دلار را منطقه احتمالی کف در صورت دادههای قویتر میداند و در عین حال چشمانداز کوتاهمدت را نزولی و بلندمدت را صعودی توصیف میکند.
سیگنالهای تکنیکال؛ سایه “تقاطع مرگ” بر بازار طلا
«الکس کوپتسیکویچ» از FxPro انتظار ادامه فشار نزولی را دارد. به گفته او، طلا برای چهارمین هفته متوالی در مسیر کاهش قرار گرفته و تلاش خرسها برای شکست سطح ۴۰۰۰ دلار هرچند موقتاً متوقف شده، اما همچنان فعال است.
او هشدار میدهد که احتمال شکلگیری الگوی «تقاطع مرگ» (Death Cross) وجود دارد؛ جایی که میانگین ۵۰ روزه به زیر ۲۰۰ روزه میرسد و معمولاً نشانه روند نزولی پایدار است.
در مقابل، گروه CPM توصیه فروش با هدف ۳۸۰۰ دلار داده و معتقد است افت قیمتها ناشی از فروش گسترده سرمایهگذاران است؛ در شرایطی که بازار سهام قوی، نفت نزولی و دادههای اقتصادی بهتر از انتظار، فضای ریسک را تغییر دادهاند.
سناریوهای متضاد؛ از هدف ۳۸۰۰ دلاری تا انتظار بازگشت صعودی
تحلیلگران CPM میگویند کاهش قیمتها ادامهدار خواهد بود، اما هشدار میدهند هر شوک ژئوپلیتیکی میتواند روند را معکوس کند.
در سوی دیگر، «مایکل مور» از Moor Analytics همچنان سناریوی صعودی را محتمل میداند و معتقد است تا زمانی که حمایتهای کوتاهمدت از دست نرود، احتمال رشد بیشتر از افت است؛ هرچند شکست حمایتها میتواند فشار فروش را دوباره تشدید کند.
در زمان نگارش، هر اونس طلا در سطح ۴۰۸۸.۳۸ دلار معامله میشود؛ حدود ۱.۶۵ درصد کاهش هفتگی اما ۱.۵۳ درصد رشد روزانه.
در پایان هر اونس طلای نقدی با افت هفتگی و رشد روزانه ۴۰۸۸.۳۸ دلار معامله میشد.