- شکور علیشاهی | تحلیلگر بازار سرمایه
روند کلی شاخص هم وزن، صعودی و در حال اصلاح برآورد می‌شود. در چهار هفته گذشته شاخص کل هم وزن با حدود ۳/ ۹ درصد کاهش از محدوده ۵۰۳ هزار و ۱۱۹ واحد به محدوده ۴۵۶ هزار و ۱۹۴ واحد رسید. مهم‌ترین اتفاق در این هفته شکسته شدن خط روند صعودی میان‌مدت است. در حال حاضر شاخص کل هم وزن در فاز اصلاح قیمتی قرار دارد.
اصلاح قیمت‌ها با برخورد محدوده مقاومتی ۵۳۳ هزار و ۵۰۰ واحد و واکنش به آن در ۱۰ روز کاری قبل شروع شد و تاکنون حدود ۱۵ درصد کاهش داشته و محدوده‌های کنونی رسیده است.
در هر روند صعودی اصلاح قیمت‌ها اجتناب ناپذیر است. منظور از اصلاح قیمت‌ها تشکیل روند نزولی در میان‌مدت و بلند‌مدت نیست، بلکه کاهش قیمت‌ها است. احتمال ادامه کاهش قیمت‌ها در هفته آینده وجود دارد. فاز اصلاحی با شکست روند صعودی کوتاه‌مدت آغاز شد.
روند صعودی میان‌مدت گاه در این مرحله شکسته می‌شود و گاه شکسته نخواهد شد که در مورد شاخص کل هم وزن، ۴ روز کاری قبل این اتفاق افتاده است. اما روند صعودی بلند‌مدت به هیچ وجه در فاز اصلاحی شکسته نخواهد شد.
تشکیل روند نزولی در کوتاه‌مدت قطعی است و احتمال اصلاح بیشتر هم در شاخص کل هم وزن وجود دارد. حضور شاخص مورد مطالعه در محدوده ۴۵۰ هزار واحد، که برای اکثر معامله‌گران و تحلیلگران حائز اهمیت است، احتمال نوسانات قیمتی در این محدوده را افزایش می‌دهد. در صورت اصلاح بیشتر قیمت‌ها، شاخص کل هم وزن در هفته‌های آینده می‌تواند تا محدوده ۴۰۰هزار واحد ادامه داشته باشد.
در صورت کاهش قیمت‌ها محدوده ۴۳۰ هزار واحد که حمایتی بسیار قدرتمند است، می‌تواند مانع کاهش بیشتر قیمت‌ها شود. در صورت عبور قیمت از محدوده ۴۵۰ هزار واحد که احتمال آن ضعیف است محدوده‌های ۳۷۵ هزار و ۵۰۰ واحد، ۳۵۶ هزار و ۵۰۰ واحد و ۳۳۰ هزار واحد می‌توانند از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کنند و در این سطوح از فشار عرضه کاسته خواهد شد.
این محدوده‌های حمایتی هر کدام به نوبه خود بسیار قدرتمند هستند و امید بسیار زیادی برای متوقف شدن اصلاح قیمت‌ها هستند. با توجه به حضور شاخص در منطقه مهم قیمتی ۴۵۰ هزار واحد و همچنین حضور در منطقه اشباع فروش که ناحیه‌ای است که بعد از چند روز متوالی کاهش قیمت به آن ناحیه می‌رسیم، احتمال پایان فاز اصلاحی وجود دارد.
در صورتی که شاخص کل هم وزن مسیر افزایشی را در پیش بگیرد، بعد از عبور از محدوده‌های مهم ۴۷۰ هزار واحد و ۴۹۰ هزار واحد، محدوده سقف قبلی یعنی ۵۳۸ هزار واحد می‌تواند هدف اول شاخص کل هم‌وزن باشد. بعد از عبور از محدوده سقف قبلی، این شاخص می‌تواند اهداف بالاتری همچون ۵۷۵ هزار واحد یا حتی بالاتر را دنبال کند.