علی مرتضوی - کارشناس شرکت آلپری
باما سال بسیار پر تحولی را پشت سر گذاشته است. همانطور که می دانیم معادن گوشفیل، تپه سرخ و رومرمر سه معدن اصلی این شرکت به شمار می آیند. گوشفیل تا 1387 بصورت روباز استخراج می شده است و در حال حاضر عملیات اکتشاف بصورت حفر تونلی در حال انجام است. عملیات استخراجی در معدن تپه سرخ 1 و2 که بالاترین عیار معدنی سولفوره را داراست از آغاز امسال بدلیل بصرفه نبودن استخراج روباز متوقف شده است و مستلزم آماده سازی و حفاری است. بیش از 77.6 درصد از سولفوره استخراجی سال 95 مربوط به این دو معدن است. معدن رومرمر با عیار نسبتا پایین تر سومین معدن مهم باماست. مشکلاتی ریزش دیواره و توقف استخراج روباز در معدن تپه سرخ2، موجب شده تا میزان برآورد مدیران از تولید کنسانتره سولفور روی و سرب بترتیب 18 درصد و 38 درصد کاهش یابد. مسئله ای که مهم ترین عامل کاهش سودآوری باما در سال جاری تلقی می شود.
شرکت های زیرمجموعه
شرکت ذوب روی اصفهان در گزارش بودجه 96 خود برای هر سهم 818 ریال سود نقدی پیش بینی کرده است که حاکی از تعدیل 30 درصدی نسبت به سال 95 است. از آنجاییکه ذوب روی اصفهان سهم 87 درصدی از درآمدهای سرمایه گذاری باما دارد، توانسته درآمد شرکت را از این محل با رشد قابل توجهی همراه کند تا در مجموع درآمد باما از محل سرمایه گذاری در شرکت های زیرمجموعه با رشد 22 درصدی به 74.94 میلیارد ریال برسد.
عملکرد سال 1395
باما در سال 95 با رشد نرخ های جهانی روی و سرب توانست به یکی از شگفتی سازهای سال تبدیل شود. رسیدن نرخ جهانی روی به مرز 3000 دلار با توجه به سهم بیش از 90 درصدی صادرات از درآمد شرکت منجر به تعدیل های مثبت رگباری در شش ماهه دوم سال گذشته شد. بطوریکه از پیش بینی 295 ريال در اولین بودجه، درآمد هر سهم بر اساس گزارش حسابرسی شده صورت های مالی سال 95 به 1105 ريال رسیده است و شرکت در نظر دارد 111 ريال آن را بصورت نقدی تقسیم کند.
نگاهی به عملکرد شرکت در سال 96
بودجه 96 شرکت را فراموش کنید. تحولات فلز روی بقدری با سرعت به وقوع می پیوندد که اطلاعات بودجه ای شرکت نمی تواند منعکس کننده تمام واقعیات باشد. شرکت باما در بودجه خود 736 سود برای هر سهم پیش بینی کرده است. ولی بنظر می رسد با توجه به گزارش انجمن جهانی روی در خصوص کمبود کنسانتره و افت عیار در سطح جهانی که می تواند قیمت این فلز را بطور محسوسی نقویت کند 2400 دلار پیش بینی شده یک قیمت حداقلی است. کاهش سود عمدتا بدلیل کاهش فروش و مفروضات محتاطانه شرکت است. آخرین نرخ های فروش حاکی از آن است که در محصولات اصلی مانند سولفور روی و سرب و شمش روی کماکان نرخ ها حداقل 10 درصد بالاتر از پیش بینی است. با در نظر گرفتن آخرین نرخ ها و شرایط عمومی شرکت می توان انتظار داشت که باما در سه ماهه اول سال 96 نزدیک به 150 ريال سود محقق کند.
