رپرتاژ آگهی: به‌روزرسانی پروتکل MEV در سال ۲۰۲۵ باعث می‌شود تا اعتبارسنج‌های اتریوم فعالیتشان را بیشتر کنند و حتی بر تعدادشان افزوده شود. پروتکل MEV باعث افزایش درآمد اعتبارسنج‌ها و استیک کردن تعداد بیشتری ETH خواهد شد که در نهایت قیمت اتریوم را بالا می‌برد. نمودار و تحلیل این رمز ارز نشان می‌دهد که امکان یک رشد ۱۰۰ درصدی در این ارز برای سال ۲۰۲۵ وجود خواهد داشت.
MEV چیست و چرا برای شبکه اتریوم حیاتی است؟
MEV مخفف عبارت Maximal Extractable Value به معنای «حداکثر ارزش قابل استخراج» است که به سودی اشاره دارد که از طریق بهینه‌سازی فرآیند پردازش و تأیید تراکنش‌ها به دست می‌آید. این مفهوم ابتدا در شبکه اتریوم و در زمینه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) مطرح شد و به مرور زمان به یکی از بحث‌های اصلی حوزه امنیت، کارایی و تمرکززدایی شبکه تبدیل شد.
ماینرهای اتریوم برای دریافت سود بیشتر تراکنش‌ها را طبقه‌بندی و اولویت‌گذاری می‌کردند. با فراگیر شدن امور مالی غیرمتمرکز، فرصت‌های MEV هم بیشتر شد و ربات‌ها از استراتژی‌های پیچیده‌تری برای آربیتراژ و خرید و فروش استفاده می‌کردند که نیاز به اولویت‌گذاری و طبقه‌بندی شدن معاملات را بیش از پیش نشان می‌داد. با تغییر مکانیزم اجماع اثبات کار به اثبات سهام در سال ۲۰۲۲، وظایف ماینرها به اعتبارسنج‌ها انتقال یافت و MEV را اعتبارسنج‌ها با سرعت بیشتر و هزینه کم‌تر انجام می‌دادند که باعث سود بیشتر می‌شد.
MEV نقش مهمی در کارایی و امنیت پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز ایفا می‌کند. برای مثال، در پروتکل‌هایی مانند بازار سازان خودکار (AMMs)، MEV به تعادل قیمت‌ها و تسویه سریع وام‌های کم بهره کمک می‌کند. این فرآیندها برای حفظ ثبات بازار و جلوگیری از اختلالات اقتصادی در شبکه ضروری هستند.
تاریخچه پروتکل‌های مرتبط با MEV در اتریوم
پروتکل MEV از همان روزهای ابتدایی شکل‌گیری بلاکچین اتریوم مطرح بود و هر چه قدر امور مالی غیرمتمرکز توسعه پیدا کرد؛ استراتژی‌هایی مانند آربیتراژ به ابزارهای اصلی MEV تبدیل شدند. در این دوره، ماینرها با استفاده از میمپول (memepool) عمومی، تراکنش‌های در صف را اولویت دهی و سود بیشتری نسبت به استخراج عادی دریافت می‌کردند.
در سال ۲۰۲۲، با رویداد مرج (Merge) اثبات کار به اثبات سهام تغییر پیدا کرد و اعتبارسنج‌ها جایگزین ماینرها شدند؛ اما فرآیند MEV به قوت خود باقی ماند. اعتبارسنج‌ها مسئول ساخت بلوک‌ها با هدف ایجاد جست‌وجوگر بودند. جست‌وجوگرها از الگوریتم‌های پیچیده و ربات‌ها استفاده می‌کنند تا فرصت‌های بیشتری برای MEV را به دست آورند.
برای مقابله با چالش‌های MEV، پروتکل‌هایی مانند Flashbots و MEV Boost توسعه یافتند. Flashbots با ایجاد یک کانال ارتباطی خصوصی بین جست‌وجوگرها و اعتبارسنج‌ها، تراکنش‌های MEV را از میمپول عمومی جدا می‌کرد. MEV Boost هم با معرفی نقش سازنده‌ها (Builders) و استفاده از مکانیزم PBS (Proposer-Builder Separation) تلاش کرد تا تمرکز قدرت را کاهش دهد و MEV را عادلانه‌تر کند.
چرا MEV در سال ۲۰۲۵ اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؟
در سال ۲۰۲۵، امور مالی غیرمتمرکز رشد بیشتری پیدا خواهند کرد و اکوسیستم بلاکچین توسعه بیشتری پیدا می‌کند. با افزایش حجم معاملات و تعداد کاربران در شبکه اتریوم، فرصت‌های بیشتری برای MEV به دست می‌آید. این افزایش حجم و پیچیدگی معاملات باعث می‌شود تا ربات‌های MEV و جست‌وجوگرها با بهره‌گیری از استراتژی‌های فرانت رانینگ، آربیتراژ و حملات ساندویچی به حداکثر سود در استخراج دست پیدا کنند.
علاوه بر این، پیشرفت و توسعه هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۵ باعث شده تا ربات‌های MEV هوشمندتر عمل کنند. ربات‌های هوش مصنوعی MEV می‌توانند در کسری از ثانیه معاملات را تحلیل کرده و بهترین فرصت‌ها را برای استخراج ارزش بیشتر شناسایی کنند. این ویژگی باعث می‌شود تا سودآوری و کارایی بلاکچین بیشتر شود و اعتبارسنج‌ها تمایل بیشتری برای مشارکت داشته باشند.
با افزایش آگاهی و درک عمومی نسبت به بازار ارز دیجیتال انتظار می‌رود که مقررات و استانداردهای جدیدی در سال ۲۰۲۵ وضع شود که مکانیزم‌های جدیدی را وارد بازار MEV کند. این مقررات و استانداردها می‌تواند تأثیرات منفی فرانت رانینگ و حملات ساندویچی را کاهش دهد و به توسعه بیشتر پروتکل MEV کمک کند.
تاثیر تغییرات MEV بر درآمد ماینرها و ولیدیتورها در سال ۲۰۲۵
در سال ۲۰۲۵ و با رشد تکنولوژی رقابت بین ربات‌های MEV بیشتر خواهد شد و در نهایت ولیدیتورها یا همان اعتبارسنج‌های بزرگ‌تر سهم بیشتری از بازار را در دست می‌گیرند. اعتبارسنج‌های بزرگ‌تر منابع بیشتری در دست دارند و استراتژی‌های آربیتراژ و فرانت رانینگ را اجرا خواهند کرد تا حداکثر سود قابل استخراج را از شبکه اتریوم دریافت کنند. این موضوع باعث ایجاد چالش‌های تمرکزگرایی برای شبکه خواهد شد.
تغییرات MEV و اثر آن بر کارمزد شبکه (Gas Fees)
ربات‌های MEV با دست‌کاری بازار تقاضا را افزایش می‌دهند و کاربران را مجبور می‌کنند تا برای انجام سریع‌تر تراکنش، گس فی بیشتری پرداخت کنند. این افزایش گس فی درآمد ولیدیتورها را بیشتر خواهد کرد؛ اما از طرف دیگر ممکن است که باعث خروج کاربران از شبکه هم شود.
توسعه‌دهندگان تصمیم گرفتند تا با راه‌اندازی استخرهای خصوصی تا حدی از افزایش کارمزد شبکه جلوگیری کنند. این راه‌حل‌ها باعث می‌شود تا تعادلی میان استراتژی‌های MEV و کارمزد شبکه ایجاد کند و باعث نشود که هزینه‌های تراکنش به حدی بالا رود که کاربران دیگر تمایلی به فعالیت در بلاکچین نداشته باشند.
MEV و تاثیر آن بر امنیت شبکه اتریوم در ۲۰۲۵
MEV می‌تواند ولیدیتورها را راضی کند تا به شبکه وفادار بمانند و توکن‌های بیشتری را برای استیک کردن وارد شبکه کنند. استیک تعداد بیشتر توکن باعث می‌شود تا فرآیند پردازش و تأیید تراکنش با امنیت بالاتری انجام شود و فرآیندهای اثبات تقلب چندباره با سرعت بیشتری انجام شود. در واقع، همان‌طور که تعداد ماینرها بر امنیت شبکه اثر می‌گذارد؛ افزایش تعداد ولیدیتورها هم به افزایش تمرکززدایی و امنیت شبکه کمک می‌کند.
تحلیل ارتباط MEV با استیکینگ ETH
از سال ۲۰۲۲، بلاکچین اتریوم از مکانیزم اثبات کار به اثبات سهام کوچ کرد تا ماینرها جای خود را به اعتبارسنج‌ها بدهند. اعتبارسنج‌ها دیگر نیازی به انجام به محاسبات پیچیده ریاضی ندارند تا بلاک جدید بسازند و تراکنش‌ها را پردازش و تأیید کنند. اعتبارسنج‌ها برای انجام وظایف خود نیاز به استیک کردن ETH دارند. هر اعتبارسنج با استیک ETH بیشتر می‌تواند حداکثر سود بیشتری را از فرآیند تأیید و پردازش تراکنش‌ها دریافت کند.