« کاوه » به سقف تولیدات نزدیک شد

«دنیای بورس» در گزارش اخیر خود به برآورد سود این سهم در سال آینده پرداخته است. در این گزارش با فرض آنکه «کاوه» بتواند مقدار تولید بیلت را به 1.2 میلیون تن (ظرفیت اسمی تعیین شده) در سال 97 برساند، تحقق سود 68 تومانی با فرض ثبات قیمتی فولاد برای این شرکت برآورد شده است.
نگاهی به عملکرد «کاوه» در آذر
گزارش عملکرد این شرکت در ماه آذر حاکی از این است که مبلغ فروش «کاوه» در آذر به 176 میلیارد تومان رسیده که در مقایسه با ماه آبان 25 درصد رشد را تجربه کرده است. این رشد مبلغ فروش ناشی از افزایش مقدار تولید و فروش شمش بیلت صادراتی نسبت به آبان بوده است. افزایش 43 درصدی مقدار فروش بیلت در بازارهای صادراتی، رشد 41 درصدی مبلغ فروش صادراتی این محصول را نسبت به ماه آبان در پی داشته است. با این حال نرخ فروش این محصول به ازای هر تن در این مدت یک میلیون و 883 میلیون تومان ثبت شده است که در مقایسه با ماه گذشته(آبان) 2 درصد کاهش یافته است.
گزارش عملکرد آذر ماه «کاوه» در کنار آخرین گزارش پیش‌بینی این شرکت نشان می‌دهد که مقدار تجمعی تولید آهن اسفنجی در سه فصل سپری شده از سال جاری 77 درصد از مقدار پیش‌بینی شده (یک میلیون و 320 هزار تن) را پوشش داده است.
همچنین در بخش تولید شمش بیلت نیز از مجموع 850 هزار تن مقدار پیش‌بینی شده برای تولید، این شرکت تا کنون توانسته است بیش از 640 هزار تن (معادل 75 درصد) آن را محقق کند. در صورتی که مقدار تولید بیلت فولاد کاوه جنوب کیش در سه ماه باقیمانده از سال مطابق با آذر ادامه یابد، این شرکت می‌تواند پیشبینی تولید سال جاری را محقق کند.
وضعیت عملکرد «کاوه» در ماه آذر در مقایسه با میانگین ماهانه نیمه نخست نشان از رشد قابل توجه نرخ فروش شمش بیلت و آهن اسفنجی دارد. این در حالی است که مقادیر تولید و فروش شمش بیلت صادراتی در ماه آذر نسبت به میانگین ماهانه در نیمه اول رشد داشته‌اند، اما این مقادیر برای شمش بیلت در بازار داخلی کاهش یافته‌ است.
یک نکته مهم از گزارش آذر
عملکرد آذر فولاد کاوه از این جهت دارای اهمیت است که این پروژه که مدت زمان طولانی از راه‌اندازی آن نمی‌گذرد طی سال‌های اخیر در مسیر رسیدن به ظرفیت اسمی قرار داشته است. بر این اساس روند تولید شمش فولادی در این واحد روند صعودی را در پیش گرفته است. بر اساس ظرفیت اسمی تولید، این شرکت باید به صورت تقریبی ماهیانه 100 هزار تن شمش تولید کند. در شرایط کنونی فولاد کاوه به ظرفیت اسمی خود نزدیک شده است و فاصله چندانی تا این عدد ندارد.
این موضوع این نوید را می‌دهد که سودآوری «کاوه» در سال آینده با جهش همراه شود. بر این اساس اگر متغیرهای بنیادی قیمت فولاد در بازار جهانی در سال آینده شمسی نیز همراهی کنند «کاوه» می‌تواند با افزایش قابل توجه تولید محصول اصلی به سمت بیشینه توان خود در سودآوری نزدیک شود. بر این اساس فارغ از ریسک‌های سیستماتیک (عوامل غیراقتصادی) و همچنین غیرسیستماتیک (نوسانات قیمت فولاد در بازار جهانی) و با فرض ثبات شرایط کنونی این شرکت می‌تواند فعالان بازار را در عملکرد سال 97 غافلگیر کند.