دنیای بورس: فولاد مبارکه در شرایط کنونی به عنوان بزرگترین شرکت بازار سهام کشورمان شناخته می‌شود. سهام این شرکت در هفته‌های گذشته و پس از انجام افزایش سرمایه 73 درصدی مورد توجه فعالان بازار قرار گرفت و بخشی از عقب‌ماندگی سهام این شرکت جبران شد. با این حال همچنان بررسی‌ها نشان می‌دهد که فولاد مبارکه می‌تواند در دسته نمادهای جذاب بازار قرار گیرد.
فولاد مبارکه در عملکرد 9 ماهه و بر اساس سرمایه جدید (13 هزار میلیارد تومانی) حدود 54 تومان به ازای هر سهم محقق کرده است. این شرکت در دو ماه نخست زمستان نیز عملکرد نسبتا دلچسبی را به ثبت رسانده است. بر این اساس در حالی‌که مبلغ فروش پاییز حدود 6341 میلیارد تومان بود، در دو ماه نخست زمستان فروش بیش از 4600 میلیارد تومنی را به ثبت رسانده و به نظر می‌رسد با توجه به بازگشت به رویه معمول تولید پس از پایان تعمیرات اخیر می‌تواند بر مبالغ فروش خود بیافزاید. «دنیای بورس» برای فروش زمستان مبلغ حدود 7300 میلیارد تومانی را برآورد کرده است. این موضوع به رشد سود عملیاتی این شرکت در مقایسه با پاییز منجر می‌شود.
درآمد قابل توجه فولاد مبارکه از سرمایه‌گذاری‌ها در سهام دیگر شرکت‌ها به خصوص سنگ آهنی‌ها نیز جالب توجه است. در این خصوص فولاد مبارکه به صورت مستقیم بیش از 10 درصد گل‌گهر، چادرملو و همچنین بیش از 40 درصد توسعه معادن و فلزات را در اختیار دارد. بر این اساس انتظار سودآوری قابل توجه را از این بخش باید برای فولاد مبارکه متصور بود. برآورد «دنیای بورس» از سودآوری فولاد مبارکه در زمستان 37 تومان به ازای هر سهم است.
برآورد سودآوری سال 98
با توجه به رویه فروش محصولات فولاد مبارکه (قراردادهای سلف با تاریخ تحویل چند ماه) آخرین معاملات این شرکت در عملکرد سال آینده فولاد مبارکه ثبت خواهد شد. بر اساس آمار بورس کالا فولاد مبارکه موفق شده است تاکنون بیش از 334 هزار تن ورق گرم به ارزش بیش از 1500 میلیارد تومان و با میانگین نرخ 4554 تومان را برای تحویل تا پایان اردیبهشت به فروش برساند. این روند احتمالا ادامه پیدا کند.
بررسی‌ها از سودآوری فولاد مبارکه برای سال آینده در حالت محافظه‌کارانه به این موضوع اشاره دارد که احتمالا ساخت سود حدود 80 تومانی به ازای هر سهم کاملا در دسترس است. البته باید توجه داشت که شرط ثبات قیمتی در بازار جهانی از اهمیت بالایی برای به ثمر نشستن تحلیل دارد. همچنین ریسک تحریمی و کاهش حجم صادرات و رکود داخلی کشور نیز باید در مسیر تولید و فروش این شرکت دنبال شود. در محاسبات نرخ دلار برای سال آینده 10 هزار تومان و قیمت هر تن ورق گرم حدود 480 دلار لحاظ شده است. البته در بخش فروش داخلی احتمال اثر رکود و اجبار به فروش در نرخ‌های پایین‌تر نیز در نظر گرفته شده است. میانگین تولید ماهانه ورق گرم برای سال آینده 400 هزار تن و ورق سرد نیز 115 هزار تن در نظر گرفته شده است.
فولاد مبارکه در مجمع خود در پایان تیر احتمالا تا 50 درصد از سود خالص خود را میان سهام‌داران تقسیم کند. به این ترتیب سطوح قیمتی فعلی با توجه به انتظار برای سودآوری سال 98 از پتانسیل‌های موجود برای این سهم حکایت دارد.
