به هر نفر چند سهم «پارس» می‌رسد؟

نقشه نیمروز بورس چهارشنبه (20 تیر)

بورس در انتظار قدرت‌نمایی نقدینگی

نقشه نیمروز بورس چهارشنبه (20 تیر)

معاملات بازار سهام آخرین روز کاری این هفته را در تقابل اخبار متفاوت پشت سر می‌گذراند. مهم‌ترین اتفاقات اثرگذار بر رویه معاملات امروز بازار سهام را می‌توان عرضه اولیه پتروشیمی پارس، ریزش محسوس قیمت جهانی فلزات و همچنین نوسانات بازار ارز عنوان کرد. بازار امروز انتظار قدرت‌نمایی نقدینگی را در عرضه اولیه پارس می‌کشد. همان‌طور که «دنیای بورس» پیش از این نیز اشاره کرده بود این عرضه اولیه جذابیت کافی را برای سرمایه‌گذاران دارد. این موضوع در کنار حجم بالای عرضه قابل توجه است.

 عرضه اولیه پارس کلید خورد

بار دیگر از ابتدای معاملات امروز شایعاتی در خصوص باطل شدن عرضه اولیه پتروشیمی پارس منتشر شده بود اما مطابق با آن‌چه «دنیای بورس» اشاره کرد، پیام ناظر برای عرضه اولیه در سامانه معاملات منتشر شد. حجم نقدینگی مورد برای شرکت در این عرضه اولیه سنگین است. در این شرایط جذابیت این عرضه اولیه از نگاه کارشناسان انتظار هجوم نقدینگی را به سمت این سهم پررنگ کرده است. پیش از این بورس تجربه عرضه‌ اولیه این‌چنینی را نداشته است.

عرضه اولیه امروز سهام پتروشیمی پارس بر اساس تعداد سهامی که به هر یک از کدهای معاملاتی اختصاص می‌یابد، جذاب است. در حالی بنا است 4 هزار سهم به هر کد اختصاص یاید اما سابقه عرضه‌های اولیه اخیر در بورس به تعداد بالای شرکت‌کنندگان در عرضه‌های اولیه اشاره دارد. در این خصوص تعداد معاملات روز عرضه اولیه «شوینده» به حدود 160 هزار عدد رسیده بود. اگر بنا باشد این تعداد در عرضه اولیه «پارس» نیز شرکت کنند، به هر کد معاملاتی کمتر از 1900 سهم اختصاص خواهد یافت. اگر معیار تعداد کدهای معاملاتی که در «سپ» شرکت کرده بودند، در نظر گرفته شود به هر کد معاملاتی حدود 2730 سهم اختصاص خواهد یافت.

نقدینگی 1200 میلیارد تومانی برای یک عرضه؟

از سوی دیگر میزان نقدینگی مورد نیاز برای این عرضه اولیه حدود 700 میلیارد تومان است. با جذابیتی که از سهام این شرکت وجود دارد باید در انتظار استقبال گرم بازار از این نماد بود. بر این اساس اگر سناریوهای بالا تکرار شود این عرضه اولیه نه‌تنها از سمت بازار کاملا جمع می‌شود بلکه با یک تخمین ساده می‌توان گفت اگر به هر نفر حدود 2 هزار سهم اختصاص یابد، نشان از این دارد که حدود 150 هزار کد معاملاتی در این عرضه شرکت‌ کرده‌اند. اگر فرض کنیم که هر نفر به میزان سقف عرضه یعنی 4 هزار سهم 2400 تومانی سفارش ثبت کرده است، این عدد نشان از 1440 میلیارد تومان نقدینگی است که در این عرضه اولیه شرکت کرده است. با این حال اگر سایر موارد تقریب در نظر گرفته شود می‌توان به نقدینگی حدود 1200 میلیارد تومانی پشت این عرضه اولیه اشاره کرد. نقدینگی که مقام ناظر می‌تواند با ساز و کار مناسب به بورس بکشاند و مانع از جولان آن در سایر بخش‌های اقتصاد شود؛ استفاده از نقدینگی در جهت رونق تولید و حذف سفته‌بازی در سایر بازارها از طریق بورس امکان‌پذیر است.

انتظار برای قدر‌ت‌نمایی موج دوم عرضه اولیه

عرضه اولیه پارس از نگاه کارشناسان می‌تواند معیاری برای امکان‌سنجی جذب نقدینگی به بورس باشد. این موضوع شاید بتواند این اطمینان قلب را به مقام ناظر دهد که توسعه هر چه بیشتر عرضی بازار را در دستور کار قرار دهد. در این خصوص میزان صف خرید در ابتدای معاملات مچینگ شنبه اعداد جذابی را می‌تواند نشان دهد. نمونه این موضوع در عرضه‌های اولیه پیشین در بورس تهران به دفعات مشاهده شده است.

در رابطه با سابقه اخیر و انتظارات از این سهم نگاه کنید: چشم‌انداز سودآوری پتروشیمی پارس در سال 97

سقوط قیمت‌ها در بازارهای جهانی

در پی بالا گرفتن جنگ تجاری بین دو قدرت اقتصادی بزرگ دنیا بازارهای جهانی روز بسیار سختی را تجربه می‌کنند. مطابق با آخرین اخبار ایالات متحده در نظر دارد بر روی 200 میلیارد دلار دیگر از کالاهای وارداتی این کشور از چین تعرفه 10 درصدی اعمال کند؛ در سوی مقابل چین نیز از اقدامی مقابله‌گرایانه صحبت به میان آورده است، لیکن از ارقام مد نظر آماری ارائه نکرده است.

نتیجه آن که در بازار کالاهای پایه لندن قیمت فلزات با افت شدید مواجه شده است. قیمت روی در آخرین معاملات بورس لندن با افت نزدیک به 4 درصد نسبت به روز گذشته در سطح 2526 دلار به ازای هر تن قرار گرفته است.

مس نیز کاهش قیمت بیش از 3 درصد را تجربه می‌کند و در نزدیکی سطح 6150 دلار به ازای هر تن معامله می‌شود. آلومینیوم فشار کمتری را تجربه می‌کند و در پی افت 1.2 درصدی قیمت در سطح 2060 دلار خرید و فروش می‌شود.

اثر تغییر قیمت فلزات پایه بر بورس تهران

نمادهای گروه روی عمدتا از اولین معاملات امروز در محدوده صف فروش قرار گرفتند. تقریبا تمامی معاملات نمادهای «فاسمین»، «فرآور»، «کیمیا» و «کروی» در کف‌های مجاز قیمتی انجام شد. «کبافق» نیز که امروز پس از برگزاری مجمع عادی سالیانه مجددا به مدار داد وستدها بازگشته است با افت بیش از 10درصدی قیمت سهم روبرو شد.

در گروه نمادهای مس نیز، امروز «فملی» پس از تقسیم سود 15 تومانی بازگشایی شد و در سطح 280 تومانی کشف قیمت شد که افت بیش از 10 درصدی را نسبت به قیمت پایانی جلسه پیشین (پس از کسر سود نقدی) نشان می‌دهد. بازگشایی «فملی» افت بیش از 500 واحدی شاخص کل را رقم زد و این نماگر را به کانال 109 هزار واحدی کشاند. نماد «فباهنر» نیز در معاملات امروز افت بیش از 3.5 درصدی در قیمت پایانی را تجربه کرد.

کشف قیمت ارز در بازار ثانویه

در میانه روز گذشته، خبر انجام اولین معاملات بازار ثانویه با این جزئیات منتشر شد که نرخ هر دلار در این بازار حدود 8000 هزار تومان مشخص شده است. با توجه به عدم وثوق نسبت  به منابع خبر «دنیای بورس» از بازنشر آن خودداری کرد. بعد از آن مشخص شد که این تعیین نرخ صرفا در فرآیندی آزمایشی و برای کنترل عملکرد سامانه انجام شده است (این در حالی بود که نرخ دلار در بازار غیر رسمی در محدوده نزدیک به 7900 تومان گزارش می‌شد). با این حال در ساعات پایانی روز، خبری مربوط به معامله 10 هزار درهم امارات با نرخ 2050 تومان در این سامانه منتشر شد که بر این مبنا می‌توان نرخ هر دلار را در حدود 7500 تومان تخمین زد.

در فاز فعلی معاملات بازار ثانویه ارز تنها صادرکنندگان کالاهای غیر فلزی و غیرپتروشیمیایی می‌توانند ارز خود را در این بازار عرضه کنند. این مساله خود این چشم‌انداز را پیشاپیش چشمان بازار قرار می‌دهد که در آینده‌ای نه چندان بعید شاهد عقب‌گرد دولت از فشار بر این شرکت‌ها نیز باشیم.

با این وجود این موضوع در جلسه امروز معاملات مجال خودنمایی پیدا نکرد و عمده تمرکز بازار بر دو موضوع عرضه اولیه شرکت پتروشیمی پارس و ریزش قیمت‌ها در بازار جهانی قرار داشت. بدین ترتیب نمادهایی همچون «چکاپا» که می‌توانند حتی در برهه فعلی از این مساله منتفع شوند امروز با افت قیمت مواجه شدند؛ در چنین شرایطی به استقبال تصمیمات بعدی رفتن در نمادهای پتروشیمیایی و فلزی-معدنی کمی دشوار به نظر می‌رسید.

در آخرین معاملات امروز بازارهای موازی (تا ساعت 12:30) نرخ دلار در حدود 7700 و سکه در محدوده نزدیک به 2700 هزار تومان قرار دارد.

رشد پالایشی‌ها همزمان با افت قیمت نفت

همزمان با تشدید جنگ تجاری، سخنان وزیر خارجه امریکا مبنی بر در نظر گرفتن معافیت‌هایی برای خریداران نفت ایران در دوران تحریم، قیمت این محصول را در بازارهای جهانی در مسیری نزولی قرار داد. قیمت هر بشکه نفت برنت در آخرین معاملات امروز با کاهشی 2 درصدی به 77.3 دلار رسید و هر بشکه نفت تگزاس در سطح 73.5 خرید و فروش می‌شود. کاهش قیمت نفت در این شرایط به معنای قوت گرفتن توان کشور در انجام معاملات نفتی در آینده است.

در جلسه معاملاتی امروز دو نماد پالایشی «شتران» و «شپنا» در برهه‌هایی از بازار توانستند در مقام حامی شاخص در فهرست نمادهای اثرگذار بر شاخص قرار گیرند. از نمادهای گروه تنها «شبندر» امروز افت قیمت را تجربه کرد. با این حال همچنان تاکید می‌شود اگر قرار باشد روند قیمت‌گذاری محصولات پالایشی در فصل بهار از کرک‌اسپردهای این محصولات در بازارهای جهانی تبعیت کند سودآوری این شرکت‌ها احتمالا چندان مطابق با انتظارات قبلی بازار نخواهد بود و سنخیت با روند سودآوری فصل بهار سال گذشته نخواهد داشت.

نقشه نیمروز سه‌شنبه (19 تیر)

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر