سود بدون ریسک 33 درصدی در بازار رقیب

سود بدون ریسک 33 درصدی در بازار رقیب

سرمایه‌گذاران در هر بازاری می‌توانند دسته‌های مختلفی را شکل دهند. در خصوص بازار سهام «دنیای بورس» به ارائه تحلیل‌های لازم جهت راهنمایی سرمایه‌گذاران پرداخته است. با این حال بازار سهام در ذات خود ریسک را به همراه دارد و فعالان بازار با پذیرفتن این موضوع به معامله در این بازار می‌پردازند. در این میان سایر بازارها برای سرمایه‌گذاران که تمایلی به ریسک بازار سهام ندارند می‌تواند جذاب باشد. مکانیزم سرمایه‌گذاری در برخی از بازارها حاکی از سود بدون ریسک بیش از 33 درصدی (نرخ موثر) است.

پیش از این در گزارش گزینه مغفول پیش‌فروش سکه به ارائه تحلیلی در خصوص بیمه کردن سود حاصل از پیش‌خرید سکه از شعب بانکی با موقعیت فروش در بازار آتی اشاره شد. در زمان ارائه این گزارش، قرارداد شهریور (به عنوان قراردادی که برای بیمه کردن (HEDGE) از آن استفاده می‌شد) در سطح 1630 هزار تومان در حال معامله بود. همان‌طور که در ادامه مشاهده شد مطابق با انتظارات قیمت این قرارداد در کوتاه‌مدت تا سطح 1590 هزار تومان نیز در کمتر از یک هفته نزول یافت. همان‌طور که در پایان گزارش مزبور اشاره شده بود این فرصت برای حرفه‌ای‌ترها وجود دارد که از این موقعیت استفاده کنند. بر این اساس با اخذ موقعیت فروش در سطح 1630 و با توجه به اهرم موجود، بازدهی بیش از 20 درصدی در کمتر از یک هفته به دست آمده است.
با این حال همان‌طور که در گزارش پیشین اشاره شده بود این امکان تنها برای حرفه‌ای‌های بازار مهیا است که کاملا با رویه خرید و فروش و روند‌ها در بازار آتی آشنا هستند. به این ترتیب بار دیگر شاهد بازگشت پرشتاب قیمت قرارداد آتی شهریور سال 97 تا سطح 1650 هزار تومان بودیم. در شرایط کنونی برای سرمایه‌گذاران جدیدی که قصد کسب سود حدود 15 درصدی در 6 ماه را دارند بار دیگر توصیه می‌شود با مراجعه به شعب بانکی برای پیش‌خرید 6 ماهه سکه و از سوی دیگر اخذ موقعیت فروش در سطوح قیمتی کنونی در قرارداد شهریور سود خود را کاملا تضمین کنند. به ازای مابه‌التفاوت قیمت پیش‌خرید سکه (1400 هزار تومان) با موقعیت فروش اخذ شده 6 ماه آینده امکان کسب بازدهی بدون ریسک وجود دارد که این بازدهی بر اساس سطوح قیمتی کنونی می‌تواند حدود 15 درصد باشد. نرخ مرکب این سود (با فرض تکرار این سناریو) به بیش از 33 درصد در یک سال می‌رسد.
به همین منظور سرمایه‌گذار می‌بایست در خصوص موعد تحویل سکه پیش‌خرید شده آگاهی کسب کند. باید حتما توجه داشت که پیش از سررسید شدن قرارداد آتی باید سکه تحویل گرفته شده باشد. بر این اساس اگر امروز پیش‌خرید سکه انجام شود باید حتما 21 شهریور سال آینده این سکه در اختیار معامله‌گر قرار گیرد تا بتواند موقعیت فروش خود را به صورت فیزیکی تسویه کند. در این میان باید توجه شود هر موقعیت فروش در بازار آتی 10 سکه را پوشش می‌دهد و معادل آن باید به پیش‌خرید سکه اقدام شود.
همان‌طور که اشاره شد حتما باید به تاریخ تحویل سکه و تاریخ سررسید قرارداد آتی توجه کرد. برای مثال در هفته آینده امکان بیمه کردن سود حاصل از پیش خرید سکه با اخذ موقعیت فروش در قرارداد شهریور وجود نخواهد داشت زیرا موعد تحویل سکه پیش‌خرید شده 6 ماه بعد بوده که به بعد از تاریخ اعمال قرارداد شهریور موکول می‌شود و در موعد تسویه نبود سکه برای تسویه فیزیکی می‌تواند ریسک بالایی برای معامله‌گری که موقعیت فروش اخذ کرده داشته باشد و زیان‌های سنگینی را به همراه داشته باشد.

در این میان امکان کسب سود 20 درصدی نیز با قرارداد آتی آبان و تحت شرایط خاص (در مدت زمان 8 ماه) وجود دارد. 

اونس طلا اطلاعات بیشتر

ارزش تغییر درصد
1,281.49 0.29 0.02

قیمت‌ها

اونس طلا 1281.49 0.29 (0.02%)
سکه امامی 2511000 0 (0%)
سکه بهار آزادی 2396000 0 (0%)
سکه نیم 1231000 0 (0%)
سکه ربع 696000 0 (0%)
سکه گرمی 396000 0 (0%)
مثقال طلا 921500 0 (0%)
طلا ۱۸ عیار 212529 0 (0%)
طلا ۲۴ عیار 283302 0 (0%)