علی مرتضوی - کارشناس شرکت آلپری
تیغ دو لبه به پرداخت
اصلی ترین رقیب آپ شرکت به پرداخت ملت است که بر اساس گزارش اولین پیش بینی 96 معادل 6618 میلیارد ریال درآمد از محل فروش شارژ و 5745 میلیارد ریال و از محل کارمزد تراکنش ها و حق الزحمه پایانه های فروش بانک ملت درنظر گرفته است. از طرفی یکی از عوامل شروع رشد قیمت «آپ»، خبرهایی مبنی بر بازگشایی قریب‌الوقوع نماد به پرداخت ملت در بازار سرمایه بود که از این طریق بستر استقبال سرمایه‌گذاران از این سهم را فراهم کرد.
سهم سایر شرکت ها نظیر رتاپ و رکیش از بازار خدمات پرداخت بسیار کمتر از این دو شرکت است. بر همین اساس آپ بعنوان یک شرکت دانش بنیان متکی به درآمدهای عملیاتی ناشی از فروش شارژ و تامین درگاه های پرداخت، با توجه به حجم فعالیت و سهمی که از بازار دارد پیشتاز صنعت است.
چشم‌انداز شرکت
درآمد شناسایی شده شرکت در سال 95 معادل 30225.6 میلیارد ریال است که 88 درصد آن از محل فروش پین و اعتبار است که بالغ بر 26767 میلیارد ریال می باشد. آپ در بودجه 96 خود پیش بینی کرده است که تعداد دستگاه های فعال خود را به 621 هزار برساند. که رشد 33 درصدی درآمدهای حاصل از کارمزد تراکنش های شاپرکی را به همراه خواهد داشت. همچنین درآمد شرکت از محل فروش پین و اعتبار نیز 29 درصد افزایش خواهد یافت. در کل ترکیب درآمدها شرکت تغییر محسوسی نمی کند. ولی همانطور که مشهود است افزایش درآمد شرکت عمدتا بدلیل افزایش فروش پین و اعتبار است.
جالب اینجاست که 68 درصد این درآمد از درگاه پرداخت موبایلی عاید می شود. در نتیجه حدود 60 درصد درآمدهای آپ وابسته به درگاه موبایل است که با توجه به رواج استفاده از تلفن های همراه یک مزیت محسوب می شود.
مهم ترین ریسک شرکت مربوط به بستر USSD می باشد که طبق آخرین شفاف سازی صورت گرفته در این خصوص تا زمان رونمایی از بستر جدید توسط بانک مرکزی، همچنان تغییر نخواهد کرد اما در صورت الزام بانک مرکزی شرکت بخش زیادی از درآمدش را از دست می دهد.
حرکت در مسیر افزایش درآمدهای کارمزد از محل پایانه فروش از نظر بنیادی بسیار حایز اهمیت است، فعالیتی که پاشنه آشیل این صنعت محسوب می شود و شرکت ها رقابتی جدی بر سر آن دارند.
