قرار گرفتن روز اول کاری هفته بورس میان دو روز تعطیلی، ادامه تنش‌های سیاسی و سایه ریسک‌های سیستماتیک از جمله عوامل فراگیری هستند که فضای کم‌تحرکی را بر معاملات امروز بورس حاکم کرده بودند، در این فضا هجمه نقدینگی به سمت نمادهای پالایشی باعث شد که نمادهای این گروه تا صف خرید پیشروی کنند.
رالی پالایشی‌ها
در حالی‌که در ساعات نخست معاملات امروز بار دیگر خرید حقوقی‌ها به خصوص در نمادی مانند «شبندر» مسیر قیمت سهام را صعودی کرده بود، در این میان از 20دقیقه مانده به ساعت 12 ظهر هجوم نقدینگی از سمت معامله‌گران حقوقی و حقیقی باعث شد که «شبندر» در یک رالی تند صعودی قرار گیرد. به این ترتیب این نماد تا صف خرید پیش رفت اما تا این لحظه عرضه‌ها مانع از ادامه رشد قیمتی شده است. اطلاعات دقیقی از علت رشد این‌چنینی قیمت این نمادها در دسترس نیست و تنها مواردی که پیش از این «دنیای بورس» به آن اشاره کرده بود، باید مورد توجه قرار گیرد؛ مواردی مانند نفت، نرخ ارز مبادله‌ای، ابهام در نرخ‌گذاری، تاخیر در ارائه عملکرد نیمه نخست.
به نظر می‌رسد در فضای مبهم موجود بار دیگر حمایت‌های همه‌جانبه سهام‌داران حقوقی در هفته گذشته مانند خریدهای پررنگ گنجینه زرین‌شهر مانع از افت قیمت سهام پالایشی شد. در حالی‌که این خریدها در معاملات امروز نیز ادامه داشت اما در ادامه خریدهای پرحجم و پرشتاب باعث شد که قیمت این نماد تا سقف بازه نوسانی روزانه رشد کند. «دنیای بورس» هیچ‌گونه اطلاعات جدیدی از احتمال ارائه تعدیل مثبت در روزهای آتی را تایید نمی‌کند و در شرایط کنونی اخبار دقیقی از زمان احتمالی ارائه عملکرد نیمه نخست و همچنین میزان رشد احتمالی سودآوری را شنیده نمی شود. در حالی‌که در این فضا اظهار نظر بسیار دشوار است اما همچنان تنها عامل رشدهای پرشتاب با چاشنی هیجان را می‌توان ابهامات موجود عنوان کرد و بهانه‌ها تنها فضا را برای رشد قیمتی این نمادها به وجود آورده است؛ این موضوع به منزله عدم ارزندگی سهام پالایشی نیست، بلکه مشکل اصلی در عدم اطمینان موجود و میزان احتمالی ریسک موجود در برابر بازدهی انتظاری است که به نظر می‌رسد می‌تواند در آینده عامل فشار باشد. در این شرایط همچنان احتمال عرضه‌های سنگین از سوی معامله‌گران به خصوص حقوقی‌ها وجود دارد.
بعید به نظر می‌رسد بسیاری از سهام‌داران حقوقی حتی گنجینه زرین‌شهر قصد سهام‌داری برای مدت زمان طولانی در سهام پالایشی را داشته باشند.
رشد تدریجی نمادهای فلزی
«فولاد» روند رو به رشد روزهای گذشته را ادامه می‌دهد و بار دیگر در آستانه ثبت رکوردی جدید و شکستن سقف تاریخی خود است. رشدهای قیمتی نمادهای پالایشی و فضای مبهم این گروه احتمال خروج سهام‌داران از این گروه و حرکت به سمت برخی از نمادهای فلزی که سودآوری تضمین‌شده و با ریسک کمتری را ایجاد می‌کنند به وجود آورده است.
در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته فلزات لندن، روی رشد قیمت 1.5 درصدی داشته است. در حالی‌که افت قیمت این فلز فشار فروش سهام را در «فاسمین» افزایش داده بود، در معاملات امروز از شدت فروش کاسته شده است. از دیگر سو «فرآور» که نسبت به نوسانات قیمت روی در بازارهای جهانی حساسیت بیشتری نشان می‌دهد در معاملات امروز تا نزدیکی صف خرید رفته‌است و رشدی بیش از 4 درصد در قیمت پایانی را به خود می‌بیند.
روند حرکتی «فاسمین» در مقایسه با «فرآور» بسیار کندتر بوده و شدت نوسانات کمتری را تجربه می‌کند اما باید گفت پتانسیل‌های موجود برای سهام کالسیمین به مراتب بیش از هم‌خانواده (فرآور) است. رونمایی از این پتانسیل‌ها می‌تواند رشد قابل توجه سودآوری را در این نماد به دنبال داشته باشد. در این خصوص به تحلیل‌های موجود در گروه روی به خصوص «فاسمین» مراجعه کنید.
در رابطه با عملکرد پاییزی «فاسمین» نگاه کنید به: کلید جذابیت «فاسمین» در دست مدیران
در انتظار عملکرد آبان «زاگرس»
سطوح قبلی قیمت متانول در بازارهای جهانی به خودی خود جذابیت‌های خاصی را برای نمادهای متانولی ایجاد کرده بود. رشد 4 درصدی قیمت این محصول در بازارهای چین و دیگر کشورهای شرق آسیا می‌تواند ضامنی بر رشد محسوس سودآوری شرکت‌های متانول‌ساز بورسی و فرابورسی باشد. در صدر این نمادها می‌توان به «زاگرس» اشاره کرد. انتظار برای عملکرد آبان این شرکت وجود دارد. با یک برآورد ساده به نظر می‌رسد در حالی‌که تنها 8 ماه از سال مالی این شرکت را پشت می‌گذاریم، این شرکت بیش از پیشبینی‌های خود موفق به سودسازی شده است. بر این اساس به نظر می‌رسد باید در انتظار تعدیل مثبت این شرکت در ماه‌های آتی بود. در صورتی‌که شرکت از ارائه تعدیل مثبت در هفته‌های آتی خودداری کند باید گفت رصد روند قیمت متانول جذاب‌تر از قبل نیز خواهد بود. ادامه روند قیمتی متانول در سطوح کنونی سودآوری بالاتر از انتظارات را برای این سهم ایجاد خواهد کرد.
در روزهای پایانی هفته گذشته «دنیای بورس» به ارزندگی این سهم همگام با رشد قیمت متانول در بازار جهانی اشاره کرده بود. در شرایط کنونی همچنان گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان عرضه پرقدرت را در دستور کار قرار داده است. البته خریداران این نماد احتمالا به ریسک‌های موجود در بازار جهانی متانول به خصوص در ماه‌های آینده توجه ویژه دارند.
برای اطلاع بیش تر از وضعیت فعلی و ادامه مسیر «زاگرس» مطالعه کنید: عملکرد چشم نواز «زاگرس»
فشار فروش ادامه‌دار خودرو
فشار فروش در نمادهای خودرویی نیز همچنان ادامه دارد و حمایت حقوقی‌ها تنها توانسته مانع از افت شدید قیمت سهام این شرکت‌ها شود. در حضور محرک‌های قوی در سایر گروه‌ها و عدم برخورداری گروه خودرو از پتانسیل‌های قدرتمند این روند کاهش قیمتی قابل انتظار بود. در این شرایط توجه بیشتری باید به ریسک‌های پیش رو معطوف شود.
رشد اوره‌سازان با یک خبر
در مجمع عمومی سالیانه پتروشیمی پردیس به احتمال فروش اوره در بورس کالا اشاره شده بود. در سال‌های اخیر قیمت هر تن اوره که تولیدکنندگان در داخل کشور عرضه می‌کردند ثابت و معادل 612 هزار بود. با وجود رایزنی‌های چندین ساله، موفقیتی تاکنون برای تغییر نرخ مصوب به وجود نیامده است. در این خصوص باید گفت در پتروشیمی‌های تولیدکننده اوره بسته به میزان فروش داخلی اثر رشد احتمالی نرخ فروش داخلی متفاوت خواهد بود.
در خصوص نماد «شپدیس» در صورتی‌که فروش داخلی بر اساس نرخ جهانی در حساب‌ها لحاظ شود، بر اساس آخرین تحلیل ارائه‌شده به نظر می‌رسد می‌توان انتظار رشد قابل توجه سودآوری این شرکت را داشت. البته در خصوص بازگشایی قیمت این سهم باید روند عرضه و تقاضا را دنبال کرد. در این شرایط باید به نوسانات نرخ اوره توجه کرد. انتظار برای روند قیمتی اوره در هفته آینده وجود دارد.
در این شرایط ثبات نسبی قیمت اوره در سطوح کنونی (حدود 250 دلار) در کنار آزاد شدن نرخ فروش اوره می‌تواند جذابیت سهام این پتروشیمی را به دنبال داشته باشد. در معاملات امروز «شپدیس» کشف قیمت نشد و روند کشف قیمت این سهم به روزهای آتی موکول شد. احتمالا سطوح قیمتی کمتر از 650 تومان برای فعالان بازار جذاب باشد. با این حال ریسک‌های موجود از امکان سرمایه‌گذاری بلندمدت جلوگیری می‌کند و احتمالا معامله‌گران با سیگنال‌های منفی به خصوص با افت قیمت جهانی اوره در سمت فروش حاضر شوند.
