چرا نمادهای گروه فرآورده‌های نفتی صف خرید شدند؟

دو ریسک موج‌سواری در پالایشی‌ها
دو ریسک موج‌سواری در پالایشی‌ها

شرکت‌های گروه پالایشی پس از غافل‌گیری سهامداران در گزارش‌های سال مالی 95 و همچنین پیش‌بینی سود سه ماهه 96 با اقبال کم سهامداران بازگشایی شدند. اما در معاملات امروز، ناگهان جوی عمومی باعث افزایش اقبال به این گروه و صف خرید در نمادهای آن شد. با این حال، تهدیدهایی از جنس فروشنده و ریسک‌های قیمت‌گذاری برای ورود به این گروه به چشم می‌خورد که در این گزارش بررسی شده‌اند.

همان‌طور که اشاره شد گروه پالایشی در معاملات امروز با افزایش خریداران ناگهانی با صف خرید عمومی همراه شدند. در زمان تنظیم این گزارش (ساعت 11)، «شتران» با صف 10 میلیون سهمی در قیمت 259 تومان، «شبریز» با صف 8 میلیون سهمی در قیمت 522 تومان، «شاوان» با نزدیک یک میلیون سهم در قیمت 1366 تومان، «شپنا» با صف خرید اندک در قیمت 292 تومان و «شبریز» با صف خرید 8 میلیون سهمی در قیمت 522 تومان معاملات خود را ادامه می‌دهند. همچنین، پالایش نفت شیراز (شراز) با جهش قیمتی بیش از 14 درصدی در قیمت 1657 تومان معامله می‌شود.

این رشدها در شرایطی است که «دنیای بورس»، پیش‌تر احتمال رشد مجدد نمادهای پالایشی را در تحلیلی روی نماد «شبندر» پیش‌بینی کرده بود. با این وجود تهدیدهایی جدی در مسیر این گروه وجود دارد. به عبارت دقیق‌تر، گروه پالایشی سال گذشته نیز که ناگهان تعدیل مثبت دادند در بازگشایی چندان مورد اقبال قرار نگرفتند، اما پس از آن یک روند مثبت کوتاه‌مدت را تجربه کردند.

این بار نیز به نظر می‌رسد برای ادامه‌دار شدن این مسیر صعودی موانعی وجود دارد. نخستین مساله، فروشندگان بالقوه در این گروه است. سهامداران بزرگی که در گذشته و در قیمت‌های خیلی بالا سهام نمادهای پالایشی را در پرتفوی خود دارند، اکنون با شناسایی سود یا خروج از زیان به شدت فروشنده خواهند بود.

فارغ از فروشندگان این چنینی، ریسک‌های عمده‌ای که در این گروه وجود دارد مربوط به بحث نرخ‌گذاری خرید و فروش محصولات پالایشی توسط شرکت پالایش و پخش است. با توجه به نامشخص بودن این مساله و همچنین بزرگ بودن سهام این گروه (فروشندگان زیاد) نمی‌توان به گروه پالایشی نسبت قیمت به درآمد (P/E) بالایی داد. بنابراین، توجه به نسبت‌های P/E در نمادهای این گروه می‌تواند خرید این سهم‌ها برای دید بلندمدت را ریسک‌دار نشان دهد و احتمالا روند صعودی فعلی در حد نوسانی کوتاه‌مدت خواهد بود.

شاهد این مدعا را می‌توان نوسان سهام «شراز» دانست؛ سهمی که امروز بدون محدودیت نوسان معامله شد و تا قیمت‌های بیش از 1700 تومان هم پیش رفت. اما مجددا فشار فروش رشد این نماد را کُند کرد.

نسبت قیمت به درآمد نمادهای این گروه به شرح زیر است

شتران 6.18

شراز 13.29

شبریز 7.5

شاوان 19.52

شپنا 4.82

شبندر 6.48

نمودار روزانه صنعت اطلاعات بیشتر

ارزش تغییر درصد
362,729.89 144.73 0.04