دنیای بورس: در حالی که فضای منفی همراه با تردید از ابتدای هفته بر بورس تهران نیز حاکم شده بود، در یک چرخش قدرتمند شاهد رشد ۱۱ هزار و ۶۷۴ واحد شاخص کل بودیم. این در حالی بود که بازار جهانی در اولین روز معاملات هفتگی افت سنگین دیگری را تجربه کردند تا همچنان نگرانی‌ها از تبعات ویروس کرونا باقی بماند. اما چرا بورس تهران به کرونا مشابه بازارهای جهانی واکنش نشان نداد؟ در ادامه به سه نکته مهم می‌پردازیم.
دنیای بورس: زمان زیادی تا پایان سال 98 باقی نمانده است و با وجود ریزش بیش از 11 درصدی شاخص کل از سقف تاریخی خود طی یک هفته اخیر اما همچنان سالی که گذشت برای بورس‌بازان یک سال رویایی محسوب می‌شود. گرچه در این روزهای پایانی ادامه هراس از بازار جهانی و اثر کرونا بر اقتصاد داخلی احتمال فشار بر قیمت سهام را نگه داشته است که می‌تواند از میزان بازدهی شاخص کل در سال 98 بکاهد.
دنیای بورس: شاخص سهام با افت بیش از ۱۷ هزار واحدی در آستانه واگذاری ابرکانال ۵۰۰ قرار گرفت. به طوری که صف‌های سنگین فروش در معاملات دیروز، تقریبا شکست این کف روانی را حتمی کرده است. اما در این تب و تاب کرونایی که پس از بازار جهانی، گریبان بورس تهران را نیز گرفته است، شناسایی فرصت‌ها به دو چیز وابسته است. اولا میزان ریسک‌پذیری فرد و سرمایه وی و همچنین تحلیل دقیق از متغیرهای اثرگذار. پس در ادامه با یکدیگر این دو مساله را بررسی می‌کنیم تا فضای روشن‌تری برای فعالان بازار سهام پیش آید.
دنیای بورس: شاخص کل بورس تهران در هفته گذشته نزدیک به 35 هزار واحد از ارتفاع خود را از دست داد: از 4 جلسه معاملاتی هفته گذشته 3 روز را در مسیر نزولی سپری کرد و در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته توانست تا حدودی به مدار تعادل بازگردد. مرور مهم‌ترین عواملی که در عقب‌گرد بازار نقش داشتند می‌تواند در تعیین مسیر هفته جاری نیز حائز اهمیت بسیاری باشد. در هفته گذشته تصمیم‌ها و حاشیه‌های سازمان بورس، ریزش شدید قیمت‌ها در بازار جهانی و تمرکز محسوس تقاضا بر نمادهای عرضه‌اولیه‌ای از جمله عواملی بودند که بازار را نزولی کردند. ریسک‌های بازار در کدام مرحله‌اند؟
دنیای بورس: شاخص کل بورس تهران روز گذشته افت ۱۴ هزار و ۸۰۵ واحدی (معادل ۲.۷ درصد) را تجربه کرد. این افت البته فقط نیمی از نمای واقعی معاملات را نشان می‌دهد، زیرا وقتی به عمده سهم‌ها نگاه می‌کنیم صف‌های فروش با آخرین قیمت‌های منفی ۵ درصد مشاهده می‌شود. بنابراین، دلیل اصلی افت محدودتر شاخص اثر حجم مبناست که باعث شده روند اصلاح قیمتی متعادل‌تر دیده شود.
دنیای بورس: شاخص سهام با جهش ۱۳ هزار و 745 واحدی دیروز، کمتر از ۷ هزار واحد تا سه برابر شدن در سال ۹۸ فاصله دارد. بورس‌بازان در شرایطی انتظار این رکورد استثنایی را می‌کشند که گویا همه چیز برای این وضعیت فراهم است.
دنیای بورس: واکنش سهام به عوامل منفی چندگانه در روز گذشته، چندان غافل‌گیرکننده نبود، اما اینکه بورس می‌تواند از این بزنگاه جان سالم به در ببرد مهم‌ترین پرسش سرمایه‌گذاران فعلی است. آیا به پایان رونق سهام رسیده‌ایم یا بار دیگر قدرت نقدینگی، فروشندگان هیجانی را پشیمان می‌کند؟
دنیای بورس: در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته و از نیمه دوم دادوستدها، حجم عرضه‌ها در بازار به صورت محسوسی شدت گرفت و از آن‌جا که تقاضای حاضر در بازار نیز قدرتمند و پرتوان بود ارزش معاملات خرد برای اولین بار به بیش از 5 هزار میلیارد تومان رسید. در تحلیل بورس چهارشنبه به این نکته اشاره شد آن چه تعداد زیادی از معامله‌گران را به خروج از سهامداری در آخر هفته ترغیب می‌کند آن است که کسی نمی‌تواند حجم و شدت اتفاقات ممکن در دو روز پایانی هفته را تعیین کند و در چنین شرایطی احتیاط، بسیاری از سهامداران را به خروج ترغیب می‌کند.
دنیای بورس: دیگر کسی جرات ندارد که تحلیل منفی در برابر ادامه رشد قیمتی سهام ارائه کند. نرخ دلار از میانه کانال 15 هزار تومان نیز عبور کرد و این موضوع بهانه و محرک خوبی برای رشد قیمتی سهام فراهم آورده است. به این ترتیب رشد نرخ دلار علاوه بر افزایش تقاضا در سهام کالایی موج تقاضا در سهام غیرکالایی را نیز تقویت کرده است. این محرک در کنار قدرت نقدینگی که چند ماه است مجالی به اصلاح نداده است اثر سایر ریسک‌ها را کم‌رنگ کرده و تنها مسیر صعودی پرشتاب را برای سهام هموار ساخته است.
دنیای بورس: سرعت ورود به ابرکانال‌های جدید در بازار سهام افزایش یافته است و در کمتر از ۳۰ روز معاملاتی شاهد پرش از ۴۰۰ هزار به ۵۰۰ هزار واحد بودیم. هم‌زمان ارزش معاملات همچنان در اوج قرار دارد و صف‌های خرید با قدرت دنبال می‌شوند. آیا می‌توان مسیر بعدی سهام را تعیین کرد؟
