افزایش سهم فروش انواع شیر و انواع بستنی نسبت به پیش‌بینی‌های صورت گرفته در کنار افت فروش ماست اگرچه تفاوت فاحشی را در مجموع نشان نمی‌دهد اما نحوه تمرکز شرکت بر تولید محصولات را مشخص می‌کند. عدم توانایی در فروش شیرخشک به دلیل وجود رقبای قدرتمند خارجی از دیگر نکات این صورت وضعیت ماهانه است. فروش بازرگانی شرکت نیز اگرچه از پیش‌بینی خود اندکی عقب مانده بود اما در نهایت می‌توان گفت که شرکت یاد شده مطابق با برنامه‌های از پیش تعیین شده در امر تولید حرکت می‌کند و در این زمینه مشکلی احساس نمی‌شود.
سناریوهایی برای مفروضات 96
اما شرکت برای پیش‌بینی سال 96 خود مفروضاتی در نظر گرفته‌است که در ادامه بصورت اجمالی مورد بررسی قرار خواهد گرفت. اولین و شاید مهمترین فرض شرکت که نشان دهنده توانایی شرکت برای تولید در سال آینده است به تغییر میزان فروش شرکت مربوط است. (از آنجایی که محصولات تولیدی قابلیت انبار طولانی مدت ندارند، تولید مساوی با فروش محسوب می‌شود) این سرفصل برای لبنیات پاک با پیش فرض افزایش 5 درصدی همراه است که نشان دهنده عدم افزایش ظرفیت شرکت در سال آتی است. شرکت نرخ فروش محصولات را نیز برای سال 96 بدون تغییر در نظر گرفته‌است که با واقعیات موجود در بازار محصولات لبنی همخوانی ندارد. پس می‌توان بازه 5-10 درصدی را براساس تورم انتظاری برای رشد قیمت سبد محصولات این شرکت در سال 96 درنظر گرفت. همین پیش‌فرض مبلغ فروش شرکت را از رقم پیش‌بینی شده 584 میلیارد تومان برای سال آتی به بازه 613-643 میلیارد تومان خواهد رساند. از آنجایی که در بودجه تهیه شده هزینه‌ها براساس رشد مقداری و تورم انتظاری با فروض منطقی در نظر گرفته شده‌اند، صورت‌های مالی این شرکت برای سال 96 دستخوش تغییرات خواهد شد. بر این اساس با فرض رشد قیمت 5 درصدی سبد محصولات، «غپاک» می‌تواند به ازای هر سهم سود 73 ریالی را محقق کند. در صورت فرض رشد قیمت 10 درصدی سبد محصولات نیز سود هر سهم به رقم 106 ریال برای هر سهم خواهد رسید.
ریسک پیش رو
البته همانطور که در گزارش تحلیلی قبلی اشاره شد، تغییرات هزینه مالی لبنیات پاک تاثیر شگرفی بر سودآوری شرکت خواهد داشت. پیش‌بینی کاهش 21.5 درصدی هزینه‌های مالی مهمترین عامل تعدیل مثبت سود هر سهم شرکت در صورت‌های مالی ارائه شده برای سال 96 به حساب می‌آید. اگر شرکت نتواند هزینه‌های مالی را به میزان یاد شده کاهش دهد؛ حتی با افزایش 10 درصدی قیمت فروش سبد محصولات، به سود 67 ریالی به ازای هر سهم خواهد رسید که در شرایط افزایش 5 درصدی قیمت سبد محصولات؛ سود هر سهم به 30 ریال کاهش می‌یابد.
