برای اینکه بهتر تحلیل کنیم، بخوانیم

پیش بینی آینده سهام | رشد بورس ادامه دار می‌ماند؟ + پاسخ

13:40 - 1400/01/21
بورس در دوره حساس سعی کرد دو روز پایانی هفته را با استراحت سپری کند. بازارهای رقیب هم البته سیگنال‌هایی فرستادند. آیا میتوان به رشد بورس همچنان امیدوار بود.
پیش بینی آینده سهام | رشد بورس ادامه دار می‌ماند؟ + پاسخ

دنیای بورس |  افزایش عرضه های حقوقی ها در دو روز پایانی هفته جاری بورس را وارد یک فاز اصلاح و استراحت کرده است. افزایش عرضه ها در تقابل با جریان پول حاکم بر بازار وضع شکننده ای ایجاد کرده، تا جایی که در نبرد این دو روزه، شاخص نتوانست برخلاف روزهای قبل تر خود مرز میلیونی را رد کند. خوش‌بینی به دوره اصلاح و استراحت بورس در معنای تنظیم‌گری  و تعادل‌بخشی، بورس بازان را به دوری گرفتن رفتار بازار از غیرمنطقی شدن و هیجانی شدن امیدوار نگه داشته است.

در این وانفسا معامله گران باید از هیجانات دوری کنند؛ فروش های هیجانی خود میتواند همانند پاشنه آشیل عمل کند و هر آنچه بافته شده، پنبه شود. روزهای خاص بورس حساس‌تر میشود و باید در انتظار نشست که در تقابل هیجان و تحلیل، در نهایت بازار کدام مسیر را انتخاب میکند. البته مساله حضور پول در بازار سهام همچنان وزنه اصلی و تعیین کننده در رفتار بازار سهام خواهد بود و شاید فعلا خوش‌باوری باشد که در این شرایط از توسعه تحلیل سخن به میان آید.

خوانده بودیم:

 

گزارش بورس: پس از 21 روز

دنیای اقتصاد در گزارشی نوشت: روز گذشته پس از ۲۱ رشد متوالی، سرانجام شاخص کل بورس تهران تصمیم گرفت تا اندکی استراحت کند. از این‌رو دیروز این نماگر با کاهش ۲۵۹۱ واحدی مواجه شد و به کانال ۹۷۷هزار واحدی عقب‌نشینی کرد. افت ۲۷/ ۰ درصدی دماسنج اصلی تالار شیشه‌ای درحالی رقم خورد که در یک روند صعودی پرشتاب میزان رشد این نماگر از ابتدای سال ۹۹ تاکنون به بیش از ۹۱ درصد رسیده بود.

از این‌رو هرگونه کاهش قیمتی کاملا طبیعی به‌نظر می‌رسد. دیروز هرچند در ساعات ابتدایی معاملات شاخص سهام افت حدود ۱۵ هزار واحدی را تجربه کرد اما در ادامه با فروکش نسبی عرضه‌ها و خودنمایی خریداران بیش از ۳/ ۱ درصد از افت خود را جبران کرد و در مرز ورود به کانال ۹۷۸ هزار واحدی قرار گرفت.

روز گذشته نیز در گزارشی با عنوان «تردید بورس در مرز میلیونی» قریب به اتفاق تحلیلگران معتقد بودند که مقاومت رخ داده که از روز سه‌شنبه خود را نشان داد عموما ساخته و پرداخته ذهن معامله‌گران است و پس از رشد ۹۱ درصدی این نماگر در سال‌جاری نیز کاملا طبیعی می‌نماید.

این وضعیت در معاملات روز گذشته بورس تهران نیز کاملا مشهود بود به‌طوری‌که هر چه به ساعات پایانی بازار نزدیک می‌شدیم از حجم صف‌های فروش کاسته می‌شد و جذابیت قیمت سهم‌ها بعد از کاهش اول وقت، خریداران را راهی تالار کرده بود. از این‌رو طی معاملات روز چهارشنبه بورس تهران، شاخص سهام پس از عقبگرد به کانال ۹۶۵هزار واحدی، تغییر مسیر داد و در نهایت به افت ۲۵۹۱ واحدی بسنده کرد.

نکته قابل‌توجه غلبه خریداران بر فروشندگان بود به‌طوری‌که با وجود افت شاخص سهام اما شاهد صف خرید ۲۶۲۳ میلیارد تومانی در ۱۰۱ نماد معاملاتی در مقابل صف فروش ۷۹۶ میلیارد تومانی در نماد معاملاتی ۷۰ بنگاه بورسی بودیم.

ارزش معاملات خرد سهام نیز که روزهای پیش به رکوردهای طلایی دست یافته بود، دیروز رقم ۱۲ هزار و ۸۴۳ میلیارد تومان را تجربه کرد که هرچند نسبت به دو روز قبل آن با کاهش همراه شد، اما در مقایسه با گذشته جهش قابل‌توجهی را نشان می‌دهد.

دیروز نمادهای کوچک‌تر بازار با افت قیمت بیشتری مواجه شدند به‌طوری‌که در مقابل افت ۲۷/ ۰ درصدی شاخص کل، شاخص هم‌وزن که نشانی از اثرگذاری یکسان نمادها دارد، بیش از ۷/ ۰ درصد کاهش یافت. در میان برترین گروه‌های صنعت نیزگروه بانکی‌ها با دادوستد ۲۰۵۱ میلیارد تومانی در صدر ایستاد اما پس از آن صنایع کامودیتی‌محور بودند که در کانون توجه بورس‌بازان قرار گرفتند.

در این میان گروه‌ فرآورده‌های نفتی در روز منفی شاخص سهام، با رشد میانگین قیمت سهام زیرمجموعه خود همراه شد و صعود ۴/ ۴ درصدی را تجربه کرد. معدنی‌ها دیگر گروه کالامحور بازار بودند که با رشد میانگین قیمت‌ها به میزان ۱/ ۲ درصد همراه شدند. در آن‌سو اما دو گروه محصولات شیمیایی و فلزات اساسی به ترتیب با کاهش ۹/ ۱ و ۰۶/ ۰ درصدی شاخص صنعت خود مواجه شدند.

 

«پول» و دیگر هیچ

واقعیت این روزهای بورس تهران، جهت‌گیری قیمت‌ها با اهرمی تحت عنوان پول است. پول‌هایی که در عدم جذابیت بازار‌های موازی و به انگیزه کسب سودهای چند صد درصدی در کوتاه‌ترین زمان ممکن، سرمایه‌گذاری در بازار سهام را برگزیده و روانه گردونه معاملات این بازار شده‌اند.

این شرایط سبب‌شده ارزش معاملات هزار میلیارد تومانی که در دو سال اخیر رویایی برای فعالان بازار سهام بود، این روزها سطوح ۱۶ هزار میلیارد تومانی را نیز تجربه کرده است تا رکوردزنی‌های متوالی در این بازار به امری طبیعی تبدیل شود. از این‌رو هر اصلاح قیمتی به فرصتی برای ورود سرمایه‌ها تبدیل می‌شود.

در این اوضاع و احوال دیگر نگاه به معیارهای ارزندگی سهام جایی ندارد و هرگونه عرضه‌ای با قدرت پول مهار می‌شود. دیروز نیز همین قدرت پول بود که توانست مسیر شاخص سهام را تغییر دهد و از افت این نماگر بکاهد. از این‌رو به اعتقاد بسیاری از تحلیلگران تا زمانی که ورود نقدینگی به گردونه معاملات سهام ادامه دارد، به احتمال قوی قله‌نوردی بورس تهران نیز تداوم خواهد یافت.

 

بوی بهبود از بازار جهانی

دیروز بهای هر بشکه نفت‌خام برنت در زمان تنظیم گزارش (ساعت ۱۶ روز چهارشنبه) با رشد ۵/ ۳ درصدی به ۶/ ۳۱ دلار بر هر بشکه رسید. هر بشکه نفت‌خام آمریکا نیز در ششمین رشد متوالی خود به سطح ۴/ ۲۵ دلار رسید.

همچنان موج گشایش‌های بعد از قرنطینه در آمریکا، اروپا و آسیا عامل اصلی جهش نفت است. البته موسسه نفت آمریکا (API) سه‌شنبه در سیگنالی منفی اعلام کرد که ۴/ ۸ میلیون بشکه نفت در هفته قبل به مخازن این کشور اضافه شده است؛ درحالی‌که تحلیلگران انتظار افزایش ۸/ ۷ میلیون بشکه‌ای موجودی‌ها را داشتند. همین موسسه خبر از کاهش ۲/ ۲ میلیونی موجودی‌های بنزین داد و سیگنال مثبتی به بازار فرستاد.

بازگشایی کسب‌وکارها توجه سرمایه‌گذاران را به فلز مس نیز جلب کرد و تعداد موقعیت‌های فروش (Short) مس در کمترین سطح ۱۴ هفته اخیر قرار دارد و قیمت‌ها صعودی است. از این رو بهای هر تن مس با رشد ۱/ ۱ درصدی در سطح ۵۲۰۳ دلار قرار گرفت. ادامه این روند رو به بهبود در روزهای آتی می‌تواند معاملات بورس تهران را تحت‌تاثیر قرار دهد. به‌ویژه آنکه درحال‌حاضر بیش از ۶۰ درصد از ارزش کل بازار سهام در اختیار شرکت‌های کالامحور قرار دارد و ادامه رشد قیمت سهام این بنگاه‌های اقتصادی  شاخص کل را در مسیر صعودی رهنمون خواهد کرد.

 

۲۸ روز با حقیقی‌ها

در روزی که شاخص سهام افت ۲۷/ ۰ درصدی را تجربه کرد، بازیگران حقیقی برای بیست و هشتمین روز متوالی در نقش خریدار ظاهر شدند. در این مسیر روز چهارشنبه حدود یک میلیارد و ۹۸۶ میلیون سهم به ارزش ۱۰۸۸ میلیارد تومان به پرتفوی حقیقی‌ها افزوده شد. در میان ۳۸ صنعت فعال بورسی نیز دیروز بیشترین خالص خرید بازیگران حقیقی در سهام زیرمجموعه گروه بانک‌ها و موسسات اعتباری رقم خورد.

به این ترتیب دیروز ۴۱۸ میلیارد و ۷۴۰ میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد. پس از آن نیز گروه کانه‌های فلزی شاهد خالص تغییر مالکیت ۳۳۳ میلیارد و ۶۵۰ میلیون تومانی در مسیر حقوقی به حقیقی بودند. فلزی نیز دیروز مورد توجه معامله‌گران خرد بازار قرار گرفتند و خالص خرید ۲۰۶ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومانی را رقم زدند.

در میان شرکت‌های بورسی نیز نماد معاملاتی شرکت توسعه معادن و فلزات در اولویت خرید معامله‌گران خرد قرار گرفت. از این رو دیروز ۲۶۸ میلیون و ۶۰۰ هزار سهم «‌ومعادن» به ارزش ۲۹۲ میلیارد و ۳۷۰ میلیون تومان در سمت حقوقی به حقیقی جابه‌جا شد.

در «وبملت» نیز حقیقی‌ها خالص خریدی به میزان ۱۹۰ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان را رقم زدند. سهام فولاد مبارکه اصفهان نیز دیروز مورد توجه بازیگران خرد بازار قرار گرفت. در این نماد معاملاتی روز گذشته حدود ۱۱۱ میلیون و ۵۶۰ سهم به ارزش ۱۱۳ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد.

در آن‌سوی بازار اما این نمادهای زیرمجموعه گروه چند رشته‌ای صنعتی بورس تهران بودند که مورد توجه معامله‌گران عمده قرار گرفتند. این گروه دیروز در غیاب «شستا» شاهد جابه‌جایی افزون بر ۸۳ میلیارد تومان نقدینگی در مسیر حقیقی به حقوقی بود. «شستا» عصر روز سه‌شنبه با ارسال گزارشی روی سامانه کدال اعلام کرد میزان ۷۲/ ۱۶درصد از سهام شرکت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی مورخ ۱۰ اردیبهشت ۹۹ واگذار شده و این شرکت توانست مبلغ ۵۰۱ میلیارد تومان سود کسب کند.

همچنین دیروز درگروه رایانه، ۳۳ میلیارد و ۱۴۰ میلیون تومان به پرتفوی حقوقی‌ها افزوده شد. در میان شرکت‌ها نیز سهام شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی شاهد خالص تغییر مالکیت ۸۴ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان به سمت پرتفوی حقوقی‌ها بود.

 

در بازار چه گذشت؟

در روزی که شاخص کل بورس تهران با افت ۲۵۹۱ واحدی مواجه شد، نماد معاملاتی شرکت‌های صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس و گروه مپنا در مجموع فشاری حدود ۴۲۰۰ واحدی بر شاخص کل تحمیل کردند. در مقابل اما سهام بنگاه‌های پالایش نفت تهران، معدنی و صنعتی گل‌گهر و گسترش نفت و گاز پارسیان به مدد این نماگر آمدند.

بیشترین افزایش قیمت در این روز ازآن سهام شرکت‌های پارس‌خودرو، پالایش نفت تهران، زامیاد، بیمه پارسیان و مهرکام پارس شد و در مقابل شرکت‌های سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی، توسعه صنایع بهشهر، صنایع آذرآب، فرآورده‌های نسوز آذر، داده‌گستر عصرنوین و صنایع کاغذسازی کاوه بیشترین افت قیمت روزانه را تجربه کردند.

دیروز همچنین طولانی‌ترین صف‌های خرید از آن نماد معاملاتی پالایش نفت اصفهان شد. «شپنا» که در ۸ روز معاملاتی گذشته سودی بالغ بر ۴۷ درصد از آن سهامداران خود کرده است، دیروز با مازاد تقاضای ۵۴۰ میلیارد تومانی همراه شد.

 

تحلیل بورس: دو عامل افت معاملات + پیش بینی خط مقاومت شاخص

به گزارش بورس پرس، شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینامدبر (اماکو) با بررسی وضعیت معاملات آخرین روز کاری این هفته بازار سهام اعلام کرد: در ساعات اولیه معاملات چهارشنبه، بسیاری از نمادها دچار صف فروش شدند اما رفته رفته با ایجاد تقاضای موثر برخی از این صفوف جمع شدند.

عوامل مختلفی همچون شناسایی سود پس از رشد چشمگیر اخیر شاخص و نزدیک شدن به کانال یک میلیونی واحد به‌عنوان یک مقاومت مهم در دو روز پایانی هفته کاری بر معاملات سهام اثر گذاشت. شاخص کل با افت 2 هزار و 590 واحدی به کانال 977 هزار و 979 واحد و شاخص هم وزن با کاهش 2 هزار و 239 واحدی به کانال 308 هزار و 137 واحد رسیدند.

نماد‌های " فارس ، رمپنا " بیشترین تاثیر منفی و  نماد‌های " شتران ، کگل " بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند. ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز 13.3 و 4.8 هزار میلیارد تومان بود.  بیشترین ارزش معاملات متعلق به نمادهای "فولاد، وبملت و ومعادن" بود و بیشترین ورود نقدینگی از جانب حقیقی ها نیز در 3 نماد ذکر شده رخ داد.  ارزش معاملات امروز "فولاد و وبملت" 649 و 636 میلیارد تومان بود.

 

وضعیت بازارهای جهانی و رقیب

در بازار جهانی شرایط در حال بهبود است. در بازار نفت قیمت ها نسبت به روزهای گذشته صعودی بودند. نفت برنت به بیش از 31 دلار در هر بشکه رسید. نفت سبک آمریکا نیز تا 25 دلار در هر بشکه پیشروی داشت.

شروع تدریجی فعالیت‌های اقتصادی در کشورهای توسعه یافته نیز قیمت فلزات پایه را افزایش داده است. مس در محدوده 5210 دلار، روی 1937 دلار و هر اونس طلا نیز 1712 دلار معامله می‌شود. شروع فعالیت اقتصادی جو بازارهای جهانی را بهبود داده اما همچنان سرمایه‌گذاران نگران ریسک‌های احتمالی هستند.

بررسی بازارهای رقیب نیز نشان می دهد نرخ هر دلار آمریکا در محدوده 16 هزار 250 تومان معامله می‌شود. امروز صرافی ملی نرخ فروش دلار را 15 هزار و 700 تومان اعلام کرد. قیمت سکه نیز حدود 6 میلیون و 590 هزار تومان گزارش شده است.

 

بررسی چند رویداد

  • روحانی گفت: دولت به این نتیجه رسیده که سهام شرکت های سودآور را در بورس عرضه کند و این کار را ادامه می دهد. نقدینگی در بازار زیاد است و یکی از راه های کنترل تورم و نقدینگی حضور مردم در بورس است.
  • جهانگیری اعلام کرد: برای اینکه به مردم اطمینان دهیم بورس از پشتوانه قوی برخوردار است، سهام بخش های مختلف دولت در بورس عرضه خواهد شد.
  • علی آقامحمدی عضو مجمع تشخیص مصلحت نظام گفت: ذکر مصیبت خوان ها در بورس باید کنار بروند، ایام شادی مردم است. مردم به افکار منفی توجه نکنند و به تدریج سرمایه را وارد بورس کنند.
  • کاهش ضرایب اعتبار به 25 درصد که از 22 اردیبهشت اجرا می شود.
  • مجید موافق قدیری، رئیس انجمن صنایع خوراک دام و طیور با اعلام رانت ۲۴۵ هزار میلیارد تومانی عده ایی خاص در دو سال اخیر پیشنهاد کرد دلار ارز ۴۲۰۰ تومانی از واردات برخی نهاده ها حذف شود.
  • اکبر افتخاری مدیرعامل صندوق بازنشستگی کشوری اعلام کرد: قصد داریم تا آخر سال جاری 20 شرکت را وارد بورس کنیم.
  • بر اساس برآوردهای رویترز،  تولید نفت و گاز بزرگترین شرکت های نفتی جهان در سه ماهه دوم سال 2020 به علت شیوع ویروس کرونا نزدیک به 11 درصد ، کمترین میزان در 17 سال گذشته کاهش خواهد یافت.
  • مدیرعامل بیونتچ شرکت مجری تولید واکسن در آمریکا گفت: واکسن کرونا هم‌اکنون در حال آزمایش روی داوطلبان انسانی است و میلیون‌ها دُز از آن تا پایان سال ۲۰۲۰ قابل دسترس خواهد بود.

 

آینده بازار سهام

آنچه طی دو روز گذشته شاهد هستیم آن است که شاخص کل پس از رشد روزهای اخیر با رسیدن به محدوده یک میلیون واحد تحت تأثیر یک افت روانی قرار گرفت. لکن به‌دلیل هجوم نقدینگیِ مازاد جامعه به سمت بازار سرمایه این برآورد وجود دارد که روند فعلی رشد بازار ادامه دار باشد.

در حال حاضر رشد خریداران و نقدینگی که وارد بازار شده، بسیاری از مقاومت‌ها را شکسته و اگر قرار باشد شاخص بورس مقاومتی را بر روی کانال یک میلیون واحد داشته باشد به‌دلیل ورود حجم گسترده نقدینگی به بازار این مقاومت کوتاه‌مدت خواهد بود.

به لحاظ تکنیکالی با عبور شاخص کل از مقاومت روانی یک میلیون واحد مقاومت معتبر بعدی در محدوده ۱.۵ تا ۱.۶ میلیون واحدی است. حمایت دولت از بازار سرمایه و تلاش برای عرضه سهام شرکت های سودآور از عواملی هستند که مردم را به حضور فعال تر در این بازار تشویق می کند.

بهره گیری از شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و سبدگردانی در کنار توجه به نکات مهمی همچون استفاده از پول مازاد برای حضور در بازار سرمایه، پرهیز از رفتارهای هیجانی، افزایش سطح آگاهی نسبت به کارکردهای بازار سرمایه و صندوق های سرمایه گذاری و آشنایی با تحلیل صورت های مالی شرکت ها از عواملی هستند که به تازه واردین بورس کمک خواهند کرد.

پیش تر خواندیم: با خواندن این گزارش درباره ارزش سهام درست بیندیشید

 

بازار ارز و سکه: شتاب دلار تندتر شد

در همین حال دنیای اقتصاد نیز در گزارشی نوشت: روز چهارشنبه، سرعت رشد دلار بیشتر شد و سکه از یک کانال مهم قیمتی عبور کرد. در پنجمین روز هفته، شاخص بازار ارز ۱۳۵ تومان افزایش قیمت را به ثبت رساند و به بهای ۱۶ هزار و ۲۷۰ تومان رسید. این رشد در شرایطی به ثبت رسید که این ارز روز سه‌شنبه تنها ۵ تومان افزایش قیمت را به ثبت رسانده بود. با اینکه شتاب رشد قیمت دلار در روز پنجم هفته افزایش یافت، همچنان در برابر عبور از نقطه مقاومتی ۱۶ هزار و ۳۰۰ تومانی ناکام ماند. شاخص ارزی تنها در اوایل فروردین‌ماه توانسته بود قیمت بالاتری را به ثبت برساند.

در همین حال دنیای اقتصاد در گزارشی نوشت: در حالی که دلار نتوانست از سد مقاومتی پیش روی خود عبور کند، سکه تمام‌بهار آزادی رکورد جدیدی را ثبت کرد و از کانال ۶ میلیون و ۶۰۰ هزار تومانی عبورکرد. دیروز فلز گرانبهای داخلی ۱۰۰ هزار تومان افزایش را به ثبت رساند و به بهای ۶ میلیون و ۶۲۵ هزار تومان رسید. فلز گرانبهای داخلی در تمام ادوار گذشته چنین سطح قیمتی را تجربه نکرده بود. رفتن سکه به سقف تاریخی انتظارات افزایشی را تا حدی در بازار بالا برد، خصوصا آنکه این افزایش پشتوانه‌ای هم از سوی طلای جهانی نداشت. دیروز طلای جهانی حداقل تا ساعت ۴ بعدازظهر در گیر و دار مرز هزار و ۷۰۰ دلاری بود و افزایش خاصی نداشت.

همچنین دیروز قیمت دلار در بازار داخلی تنها ۸ دهم درصد رشد کرد، حال آنکه بازدهی سکه به ۵/ ۱ درصد می‌رسید که حدودا دو برابر رشد قیمت شاخص ارزی بود. این موضوع نشان می‌داد که رشد قیمت سکه تنها از سوی افزایش قیمت دلار نیز حمایت نمی‌شده است و عوامل دیگری در افزایش قیمت آن نقش داشته‌اند.

 برخی رشد قیمت سکه را ناشی از تقویت یکباره سمت تقاضا می‌دانستند؛ از نظر آنها، تقاضای جدیدی وارد بازار سکه شده است که قیمت‌ها را تحریک می‌کند؛ در مورد اینکه دلیل ورود این تقاضا به بازار چه بوده است، توافق نظری در میان معامله‌گران وجود نداشت؛ عده‌ای باور داشتند، بالا رفتن ارزش سکه در معاملات بورس کالا انتظارات معامله‌گران را تحت‌تاثیر قرار داده است؛‌ دیروز سکه تمام‌بهار تحویلی یک‌روزه رفاه در حوالی محدوده ۷ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی قرار داشت.

در این میان، عده‌ای از فعالان باور داشتند، برخی از سرمایه‌ها به جای بازار سهام که شاخص کل بورس به مرز حساس یک میلیونی رسیده است، ترجیح می‌دهند که وارد بازارهای دیگر شوند و دارایی‌ای که نقدشوندگی راحتی برای آنها دارد، سکه است. البته دلار هم خاصیت نقدشوندگی مناسبی دارد، ولی به‌دلیل محدودیت‌های قانونی، بسیاری از فعالان ترجیح می‌دهند که به جای دلار، سکه خریداری کنند.

جدا از این نگاه‌ها عده‌ای از فعالان باور دارند‌ آنچه موجب شد که فلز گرانبهای داخلی رشد بیشتری را نسبت به بازدهی دلار تجربه کند،‌ ورود معامله‌گران فنی به بازار بود. به گفته یکی از فعالان باتجربه بازار،‌ پس از اینکه سکه موفق شد سطح مقاومتی ۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی را با قدرت بشکند، انتظارات افزایشی معامله‌گران فنی فعال‌تر و انگیزه آنها برای ورود به بازار بیشتر شد.

در مجموع می‌توان گفت، بالا بودن ارزش سکه رفاه در بورس کالا، ورود سرمایه‌های جدید به بازار سکه که از رفتن به بازار سهام هراس دارند و ورود معامله‌گران فنی سه عاملی بودند که کمک کردند سکه تمام رشد بیشتری را نسبت به افزایش قیمت دلار تجربه کند. در مورد دلار نیز گفته می‌شد که دلیل اصلی رشد قیمت این ارز، صعود نرخ حواله درهم بود.

دیروز نرخ حواله درهم از مرز ۴ هزار و ۵۰۰ تومانی عبور کرد؛ با توجه به این سطح قیمتی، ارزش دلار در بازار داخلی می‌توانست به بالای ۱۶ هزار و ۵۰۰ تومان برود؛ با این حال‌ احتمالا یا میزان عرضه در بازار بالا بوده است یا اینکه میزان تقاضا به اندازه‌ای کشش نداشته است که دلار را از سطح مقاومتی عبور دهد. معامله‌گران دلار دیروز به افزایش ۱۳۵ تومانی اکتفا کردند.

دیروز در بازارهای جهانی هم تا ساعت ۴ بعدازظهر اتفاق خاصی حداقل برای طلا رخ نداد و بیشتر در حوالی مرز هزار و ۷۰۰ دلاری معامله شد. طلا در انتهای هفته در صورتی که احتیاط‌ها کنار برود،‌ می‌تواند نوسان زیادی را تجربه و سیگنال قطعی خود را به بازار سکه ارسال کند.

 

بازار خودرو: پرنوسان، خریداران و فروشندگان سردرگم

دنیای اقتصاد هم در این باره نوشت: در شرایطی که نزدیک به ۵۰ روز از سال ۹۹ می‌گذرد همچنان بحث قیمت‌گذاری خودرو ازسوی ستاد تنظیم بازار به‌عنوان متولی قیمت‌گذاری، نهایی نشده است. عدم جمع‌بندی در این زمینه و اعلام قیمت نهایی از سوی ستاد تنظیم بازار باعث شده شایعات درباره قیمت نهایی خودرو در سال جاری بازار را ملتهب کند. شایعه افزایش ۴۰ درصدی قیمت خودرو از مبدا را می‌توان آخرین شایعه در این ارتباط دانست و همین اتفاق بازار خودرو را طی هفته جاری تحت‌تاثیر قرار داد.

در این ارتباط سعید موتمنی، رئیس اتحادیه نمایشگاه‌داران تهران ضمن تایید تاثیرگذاری شایعه افزایش ۴۰ درصدی قیمت‌ها از مبدا می‌گوید: بازار خودرو همچنان راکد است، با این حال شایعه افزایش قیمت کارخانه‌ای خودرو باعث شد تا قیمت‌ها در بازار نوسانی شود.

این مقام مسوول ادامه می‌دهد: در کنار این شایعه شاهد هستیم که وضعیت عرضه خودرو به بازار همچنان با چالش همراه است و خودروسازان نمی‌توانند نیاز بازار را تامین کنند. موتمنی می‌گوید: در حال حاضر مشاهده می‌شود که خودروسازان همچنان در حال تحویل تعهدات معوقه خود به آن دسته از مشتریانی هستند که پیش‌تر در طرح‌های فروش خودروسازان شرکت کرده‌اند؛ بنابراین آنها خودرویی ندارند که به بازار تزریق کنند. عدم تامین نیاز بازار از سوی تزریق‌کننده اصلی خودرو به بازار باعث می‌شود کسانی که در شرایط فعلی خودرو در اختیار دارند به نوعی دست بالا را در تعیین قیمت‌ها داشته باشند و خودرو را با قیمت‌های عجیب و غریب به بازار عرضه کنند.

این فعال بازار معتقد است تا زمانی که انفعال متولی اصلی قیمت‌گذاری خودرو ادامه داشته باشد شرایط بازار این‌گونه خواهد بود. وی می‌گوید: ستاد تنظیم بازار هر چه زودتر به جمع‌بندی برسد و قیمت‌ها را اعلام کند، نوسان بازار زودتر فروکش می‌کند.

حال که ستاد تنظیم بازار قیمت خودرو از مبدا را اعلام نمی‌کند و خودروسازان نیز توان تامین خودروی بازار را ندارند رفتار فروشندگان و خریداران چگونه خواهد بود و آنها چه مسیری را در این بازار پر نوسان دنبال خواهند کرد؟

در شرایط فعلی بازار فروشندگان به دو دسته تقسیم می‌شوند؛ بخشی از فروشندگان هستند که تلاش می‌کنند تا از خلا اعلام قیمت‌های جدید خودرو در سال ۹۹ بیشترین استفاده را ببرند. این دسته از فروشندگان در بازار حاضر هستند و با اعلام قیمت‌های عجیب و غریب به‌دنبال این هستند تا پیش از اعلام قیمت‌های رسمی خودرو از مبدا توسط متولی امر قیمت‌گذاری برای سال ۹۹ خودروی خود را با حداکثر سود به فروش برسانند. در کنار این دسته فروشندگانی هم هستند که تا زمان اعلام قیمت خودرو برای سال جاری از حضور و عرضه خودرو در بازار امتناع می‌کنند. این بخش از فروشندگان در حال حاضر تنها به رصد بازار می‌پردازند.

خریداران خودرو هم در شرایط کنونی دو استراتژی را دنبال می‌کنند. بخشی از خریداران تلاش می‌کنند در بازار حضور پیدا کرده و محصول موردنظر خود را با چانه‌زنی به قیمت کمتر از فروشندگان خریداری کنند. تحلیل این بخش از مشتریان این است که با توجه به شرایط حاکم بر شرکت‌های خودروساز و نبود چشم‌انداز روشن در ارتباط با افزایش تیراژ باید در بازار حضور پیدا کرده و هرچه زودتر خودروی مورد‌نیاز خود را خریداری کنند.

آنها به آمار تولید خودروسازان در یکی دو سال اخیر استناد می‌کنند که همواره از روند نزولی تولید حکایت دارد. این دسته از مشتریان معتقدند که خودروسازان نتوانسته‌اند هدف‌گذاری‌های صورت گرفته از سوی سیاست‌گذار کلان خودرو را در چند سال اخیر محقق کنند و به‌نظر می‌رسد امسال نیز با توجه به شیوع ویروس کرونا و همچنین اختلال در زنجیره تامین قطعه از منابع داخلی و خارجی هدف‌گذاری یک میلیون و ۲۰۰ هزار دستگاهی محقق نشود. بنابراین این دسته از خریداران به‌دنبال حضور در بازار و خرید محصول موردنظر خود در اسرع وقت هستند، زیرا معتقدند چنانچه خرید خود را به تاخیر بیندازند همین محصول را باید با قیمت بالاتر خریداری کنند.

اما بخش دیگری از مشتریان نظری برخلاف استراتژی دسته قبل دارند. آنها معتقدند در حال حاضر بازار نوسانی است و قیمت‌ها بیشتر از اینکه از مولفه‌های معمول بازار تاثیر بپذیرد، تحت‌تاثیر شایعات قرار دارد.

به عقیده این بخش از خریداران شایعه افزایش ۴۰ درصدی قیمت خودرو از مبدا محقق نخواهد شد. آنها به تجربه قیمت‌گذاری در سال‌های پیش استناد می‌کنند. آنها معتقدند از زمانی که ستاد تنظیم بازار متولی قیمت‌گذاری خودرو شده است تنها یک بار در بهمن ماه ۹۷ قیمت محصولات خودروسازان را به روز کرده است و تاکنون خودروسازان بر اساس همان قیمت‌های اعلامی مجبور به عرضه خودرو به بازار بوده‌اند. با توجه به اینکه دولت دوازدهم در سال پایانی خود قرار دارد به نظر این بخش از خریداران بعید است که قیمت خودرو را با میزانی که در شایعات به آن پرداخته شده افزایش دهد.

آنها می‌گویند در بدترین حالت درصدی به قیمت‌های موجود اضافه خواهد شد و خودروسازان ناچار هستند با قیمت‌های اعلامی، خودرو به بازار عرضه کنند. پیش‌بینی این بخش از خریداران افزایش قیمت ۱۰ تا ۱۵ درصدی است. بنابراین با توجه به استدلالی که این مشتریان دارند در شرایط نوسانی بازار از حضور در بازار و انجام خرید خودرو امتناع می‌کنند و در انتظار ثبات بازار می‌مانند. به این ترتیب مشتریان یا در شرایط تورم انتظاری در بازار حضور پیدا می‌کنند یا به انتظار ثبات در بازار می‌مانند و در آن شرایط اقدام به خرید خودرو می‌کنند.

 

بازار جهانی نفت: بهای طلای سیاه دو برابر شد

دنیای‌اقتصاد نیز در این خصوص نوشت: قیمت نفت‌خام آمریکا در شامگاه سه‌شنبه به بیش از ۲۵ دلار بر بشکه رسید تا در طول ۵ روز کاری دو برابر شود. این نفت شاخص در معاملات دیروز پس از افت مقطعی، دوباره در مسیر افزایشی قرار گرفت. نفت برنت نیز که در ۶ جلسه گذشته رشد کرده، چهارشنبه به قیمت ۲۷/ ۳۲ دلار در هر بشکه صعود کرد تا ۶۱ درصد افزایش را در این مدت ثبت کند. علاوه بر این، قیمت نفت برنت از ۲۲ آوریل تاکنون دوبرابر شده است. در آن زمان این نفت به کف ۲۱ ساله خود سقوط کرده بود.

در روزهای گذشته بازار از چند جهت تقویت شده است. از طرفی، اعضای اوپک به‌طور رسمی توافق کاهش تولید نزدیک به ۱۰ میلیون بشکه در روز را آغاز کرده‌اند. همچنین در سمت عرضه بازار شاهد کاهش تولید در آمریکا هستیم و انتظار این است که در دیگر کشورها نیز کاهش تولید ادامه داشته باشد. گفته می‌شود پیش از این یک میلیون بشکه از تولید روزانه آمریکا کم شده بود و در روزهای گذشته نیز غول‌های نفتی این کشور به‌علاوه چند شرکت کوچک‌تر نفتی اعلام کرده‌اند تولید خود را کاهش می‌دهند تا قیمت نفت تقویت شود.

در آخرین خبر، شرکت دایاموندبک گفته در ماه جاری میلادی (مه) بین ۱۰ تا ۱۵ درصد کاهش تولید خواهد داشت. با این وجود این شرکت افزوده در صورت رسیدن نفت‌خام آمریکا به ۳۰ دلار بر بشکه تولید نفت را به سطوح قبلی  باز خواهد ‌گرداند. همچنین، شرکت سنتنیال اعلام کرده در ماه مه تا ۴۰ درصد تولیدش را می‌کاهد. پارسلی نیز به صف کاهندگان تولید نفت پیوسته و گفته تمام عملیات حفاری‌اش را معلق خواهد کرد و تولید را نیز ۲۳ هزار بشکه در روز در ماه جاری کم می‌کند.

در سمت دیگر بازار یعنی تقاضا نیز خبرهای خوبی به گوش می‌رسد. ایتالیا، اسپانیا، نیجریه، هند و بعضی از ایالت‌های آمریکا برگشت به کار برخی کارکنان را شروع کرده‌اند و سایت‌های تولیدی، پارک‌ها و... را بازگشایی کرده‌اند. همچنین دولت فدرال آلمان و ۱۶ ایالت این کشور برای کاهش محدودیت‌های قرنطینه توافق کرده‌اند.

این اخبار فعالان نفت را به افزایش مصرف و بازگشت بخشی از تقاضا برای نفت امیدوار کرده است. از آنجا که بازار نفت مدت‌ها است که به سمت تقاضا واکنش بیشتری نشان می‌دهد و اصطلاحا تقاضا‌محور شده، این تحولات توانسته قیمت نفت را به طرز قابل‌توجهی افزایش دهد.  علاوه بر این، موسسه نفت آمریکا (API) سه‌شنبه تخمین زد موجودی نفت این کشور در هفته گذشته ۴/ ۸ میلیون بشکه افزایش یافته است که اگرچه بیش از انتظار تحلیلگران بود اما کمترین میزان رشد هفتگی آمریکا از هفته منتهی به ۲۰ مارس است. البته این آمار نیازمند تایید رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا در روز چهارشنبه است.

تا لحظه تنظیم این گزارش (ساعت ۱۵ به وقت تهران)، نفت‌خام آمریکا ۹۳ سنت معادل ۸/ ۳ درصد افزایش یافت تا به قیمت ۴۹/ ۲۵ دلار بر بشکه برسد. همزمان نفت شاخص برنت نیز با ۶۶ سنت افزایش معادل ۱۳/ ۲ درصد در قیمت ۶۳/ ۳۱ دلار در هر بشکه معامله شد.