پیش بینی بورس امروز | دیده بان دوشنبه 11 فروردین 99

بورس در دو راهی اصلاح و سقف‌شکنی

پیش بینی بورس امروز | دیده بان دوشنبه 11 فروردین 99

شاخص کل بورس تهران در روز گذشته با ثبت رشد 13124 واحد (2.46 درصد) در فاصله 1.7 درصدی از سقف تاریخی خود قرار گرفت. حرکت پرشتاب قیمت‌ها در بسیاری از سهم‌ها و در پیش بودن مقاومت بسیار مهم شاخص کل از یک طرف هیجان خرید را بالا برده و از سوی دیگر محافظه‌کاران را به عرضه واداشته‌است. امری که برآیند آن را می‌توان در شکسته شدن رکورد ارزش معاملات خرد بورس مشاهده کرد.

دنیای بورس: معاملات روز جاری بازار سهام در حالی به پنجمین ایستگاه در سال 99 می‌رسد که در این مدت شاهد رشد 32748 واحدی (6.38 درصدی) شاخص کل بوده‌ایم. برآیند مثبت بازار سهام در شرایطی رقم می‌خورد که سهم نمادهای کوچکتر با توجه به ریسک‌های موجود در اطراف نمادهای کامودیتی محور بیش از پیش به چشم می‌آید. جهش 9.54 درصدی شاخص کل هم‌وزن و شکسته شدن سقف تاریخی این شاخص در قیاس با رشد 6.38 درصدی شاخص کل نشان از اقبال بیشتر سرمایه‌گذاران به شرکت‌های کوچک و متوسط دارد.

بسیاری از فعالان بازار سهام حرکت نسبتا پرشتاب قیمت‌ها در کوتاه‌مدت و نزدیک شدن دماسنج اصلی بازار سهام به سقف تاریخی قبلی را به عنوان یک چالش بزرگ برای تعیین مسیر آینده مطرح می‌کنند. چالشی که این بار نااطمینانی‌های بیشتری در فضای بیرونی و اقتصاد جهانی را نیز به همراه دارد.

 

چالش سهامداران خرد

در حالی به سقف قبلی شاخص کل نزدیک می‌شویم که بسیاری از سهم‌های بزرگ در صنایع فلزات اساسی، کانه فلزی، شیمیایی و فرآورده‌های نفتی اصلاح معنادار قیمتی را تجربه کرده‌اند و هم‌اکنون در سطوح قیمتی بسیار پایین‌تر در حال نوسان هستند. آنچه از دل این مقایسه به دست می‌آید، عطش روزافزون سرمایه‌گذاران به سهام و نمادهای صنایع دیگر است. به بیان دیگر می‌توان گفت که به استثنای 40-50 نماد بورسی، سایر نمادهای بازار در چهار روز ابتدایی سال با حجم بسیار زیاد خریداران خرد مواجه بوده‌اند و رشدهای قیمتی خوبی را پشت سر گذاشته‌اند. برآیند مثبت تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بورس در اولین روزهای سال (2590 میلیارد تومان در چهار روز کاری) خبر از تداوم ورود پول به بستر بازار سهام می‌دهد. از طرفی پول‌های جدید و نقدینگی حاصل از فروش سهم‌های به اصطلاح نامطمئن به تقویت و تشدید صف‌های خرید در سهام پرطرفدار بدل شده‌است. طی روزهای گذشته نسبت خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی به حجم معاملات بسیار بالا بوده‌است. عدم عرضه صف‌های خرید و فعالیت بیشتر حقوقی‌ها با قدرت کمتر در جبهه فروش اصلی‌ترین دلیل بروز چنین پدیده‌ای به شمار می‌آمد. اما در جریان داد و ستدهای روز گذشته علاوه بر عرضه پرحجم صف‌های خرید در نمادهای کوچک و بزرگ از صنایع مختلف و رشد خیره کننده ارزش معاملات خرد، شاهد کاهش خالص تغییر مالکیت از سهامداران حقوقی به حقیقی بودیم. چنین تغییری نشان دهنده تشدید فروش از سوی سهامداران خرد است. از آنجایی که بازی اصلی در دست حقیقی‌هاست، حال این سوال مطرح می‌شود که با رقیق شدن صف‌های خرید و عرضه پرحجم توسط سهامداران حقیقی در روز گذشته، باز هم برتری با تقاضا خواهد بود یا بازار وارد فاز اصلاحی می‌شود؟

 

بازگشت دوباره نفت به 20 دلار

بازارهای جهانی در نخستین دقایق بازگشایی روز دوشنبه سیگنال‌های خوبی ارائه نمی‌کنند. پرچمدار نگرانی در کامودیتی‌ها قیمت طلای سیاه است. قیمت نفت WTI علیرغم رشد دقایق نخست با عقبگرد 5.3 درصدی به پایین‌ترین سطح خود و مرز 20 دلار نزدیک شده‌است. نفت برنت نیز با ثبت ریزش 4.47 درصدی در محدوده 26.7 دلار در حال معامله است. اما قیمت جهانی فلزات اساسی مانند روال گذشته، نزول پرشتابی را پشت سر نگذاشته‌اند. فلز روی با افت 1.04 درصدی باز هم به سطح حمایتی 1850 دلار رسیده و قیمت مس 4758 دلار (اصلاح 1.14 درصدی) است. بازگشت چین به روال معمولی و از سرگرفته شدن تقاضا برای مواد خام می‌تواند تا اندازه‌ای آرامبخش کامودیتی‌ها باشد. اما از سوی دیگر سران آمریکایی هنوز برای اعمال قرنطینه سراسری بر اثر شیوع کرونا به نتیجه خاصی نرسیده‌اند و هرچقدر اوضاع در شرق به سمت آرامش پیش می‌رود، در غرب ملتهب است.

 

نگرش؛ بی‌تفاوتی یا جسارت؟

شکسته شدن مرزهای تاریخی و تغییر ذائقه سرمایه‌گذاران برای استفاده هرچه بیشتر از موج‌های ایجاد شده در سهم‌ها و صنایع مختلف تاکنون بازدهی مناسبی را برای فعالان بورسی به همراه داشته است. از طرفی رویکرد کلی فعالان بورسی بر چشم‌انداز تورمی اقتصاد کشور استوار است. ریزش قیمت جهانی نفت اگرچه سیگنال خوبی برای اقتصاد کشور نیست اما رشد احتمالی نرخ ارز را در پی خواهد داشت و همین موضوع می‌تواند به عنوان یک سپر بزرگ در مقابل ریسک‌های متنوع به حساب بیاید. رشد نرخ دلار در معاملات بازار آزاد روز یکشنبه و رسیدن به مرز 16500 تومانی از یک سو و روند رو به رشد نرخ دلار نیمایی این فرضیه را تقویت می‌کند. امری که باعث جسارت روزافزون سرمایه‌های خرد برای ورود به تالار شیشه‌ای خواهد شد و می‌تواند سرمایه‌های کم‌تجربه را به سمت صف‌های خرید سوق دهد. وجه دیگر ماجرا بی‌تفاوتی نسبت به ریزش قیمت‌ها و مواجهه اقتصاد جهانی با رکورد فراگیر احتمالی‌ست. پشت سر گذاشتن انواع و اقسام ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک و جان سالم بدر بردن بازار سرمایه از تمام این وقایع و تحولات تاکنون نوعی خوش خیالی و خوش‌باوری را به فعالان بورسی القا کرده‌است. اشباع ساختار فعلی در خصوص جذب نقدینگی‌های سرگردان از یک سو و ساده انگاری تاثیر ریسک‌های رکود اقتصادی بر قیمت سهام داخلی می‌تواند به یکباره اهالی بازار را با جنبه‌های ناشناخته و با اهمیت ماجرا مواجه کند. برخی از سهم‌های بورس تهران حتی با تورمی‌ترین سناریوهای ممکن نیز از محدوده ارزندگی خارج هستند.

نکته مهم این است که سرمایه‌گذاران سهم‌های خود را با درنظر گرفتن جوانب گوناگون و بدون تاثیرپذیری از جوسازی دیگران انتخاب کنند. آرمیدن در بستر خوش‌خیالی در بازارهای مالی ناشی از عدم شناخت بی‌اندازه است.

نظرات کاربران

تابلو خوانی: کدام نمادها معاملاتشان مشکوک بود + جدول
پیش بینی امروز | چه اتفاقی برای سهام میافتد
گزارش یک ماهه دو سیمانی + جزییات
یادداشت سردبیر | دو تحلیل درباره خطای اقتصاد
استراتژی امروز | مهمترین نکته که سهامداران باید بدانند
14 عرضه اولیه مهم فصل پاییز را بشناسید
جداول امروز | دیدن آن برای سهامداران ضروری است
صادرات 10 میلیارد دلاری پتروشیمی ها
نرخ قرارداد اوره به چند رسید
گزارش جدید رویترز | صادرات نفت ایران چقدر شد
در تهران چند نفر اجاره نشینند؟
جزئیات تجارت ایران با اروپا در هفت ماهه 2020
عرضه خودروی برقی بر پلتفرم K132
شرایط بازگشت کامل ایران به تعهدات برجامی از زبان روانچی
حق تقدم استفاده نشده در « رنیک »
4 نکته مهمی که همتی دوباره تکرار کرد + متن
تناقض با فشار حداکثری | واشنگتن: دنبال مذاکره با ایران هستیم
« وبصادر » سود قابل توجه شناسایی میکند
عضو شورای عالی بورس درباره سود شرکت ها چه گفت
نمانیده مجلس: مردم نگران ریزش های بورسی نباشند
قیمت ۷ محصول ایران‌ خودرو برای عرضه در پاییز
بخشنامه سه بندی ارزی بانک مرکزی به صرافی ها
ظریف: آماده تبادل زندانیان دو تابعیتی با امریکا هستیم | همکاری ایران با همسایگان ادامه دارد
« فخوز » دوباره رکورد شکست + نمودار
۵ مجازات جدید برای کارگزاران متخلف بورسی
معاملات کدام نمادها تایید نشد + اسامی
اعلام نتیجه حراج اوراق بدهی دولتی + برنامه زمانی حراج جدید
تمدید مهلت پرداخت وام های مقابله با کرونا
شریعتمداری: سود سهامداران « شستا » ۱۹ هزار میلیارد تومان شد
آمار جدید | چقدر ارز صادراتی برگشت؟

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر