دنیای بورس: نکته مهم اینکه تحلیل شرکتها را میتوان در درجهبندی مختلف انجام داد و آنچه در یک نگاه از صورتهای مالی به دست میآید میتواند با یک نگاه عمیقتر وضعیت متفاوتی را داشته باشد. آنچه تاکنون شرکتها محقق کردهاند را باید تا حد زیادی کنار گذاشت و مهمتر از آن در شرایط کنونی سودآوری آینده و فصلهای بعد شرکتها است. بر این اساس مهمترین مسئله برای آینده سهام احتمال تکرارپذیری سود تابستان یا تغییرات احتمالی سود فصلهای بعد و دلایل آن است. تشخیص دلایل آن میتواند دید دقیقی نسبت به زمانبندی نوسان سهام ایجاد کند.
تکرارپذیری سود تابستان برای برخی از شرکتها میتواند کف حمایتی قدرتمندی را فراهم کند و در فضای کنونی که همچنان موج هراس از افت قیمت سهام مشاهده میشود باید در جستجو چنین نمادهایی بود. البته ممکن است برخی به این موضوع خرده بگیرند که دوباره عوامل بازاری کنار گذاشته شد. با این حال همانطور که در مطالب پیشین «دنیای بورس» نیز اشاره شد بهانههای بازاری میتوانند فضا را برای رشد قابل توجه سهام فراهم کنند (چند نمونه موفق از این موضوع در عملکرد ماههای گذشته «دنیای بورس» در دسترس است) اما اگر از مسیر اصلی گمراه شویم و ندانیم که اینها بهانههایی بودند برای رشد قیمتی سهام و نه اثرگذار بر ارزش واقعی شرکتها احتمال زیان بالا میرود.
بر این اساس تاکید میشود که نباید حساب ویژهای روی برگهای سوخته اینچنینی باز کرد. برای مثال اگر سهام شرکتی با خبر تجدید ارزیابی داراییها رشد کرده است آن خبر در فضای مثبت بازار معتبر بود و در شرایط کنونی نمیتوان دقیقا همان خبر معیاری برای دور جدید سفتهبازی قرار داد. در چنین شرایطی میان تفاوت میان سفتهبازان حرفهای و مبتدی را هم متوجه شد؛ شاید سفتهبازی رویه خوبی برای کسب سود نباشد اما حداقل اگر کسی این رویه را در پیش گرفته است باید برخی از اصول را رعایت کند.
برای مثال طی روزهای اخیر شایعات عجیبی از ایرانخودرو شنیده میشود که نمیتوان آن را رد یا تایید کرد اما احتمال آن وقوع پایین به نظر میرسد. چنین شایعاتی اگر به واقعیت بپیوندد میتواند رالی داغ دوباره را با وجود عوامل بنیادی منفی فراهم کند (اثر آن در صفهای خرید روزهای اخیر ایرانخودرو مشاهده شد). با این حال معاملهگری که روی این شایعات خرید و فروش میکند، میداند که با چه ریسکی مواجه است و عدم رخداد آن میتواند چه زیانی را به دنبال داشته باشد.
اما در شرایط کنونی برای آنها که هنوز قصد سهامداری دارند و ریسک ماندن در بازار را پذیرفتهاند باید گفت در شرایط کنونی سعی کنید از سهام با بنیادهای قدرتمند بهره ببرید یا واقعا برگهای جدید برای رشد قیمتی سهام پیدا کنید و از بازی پرریسک با برگهای سوخته اجتناب کنید. اساس بنیاد قوی برای سهام نیز در شرایط کنونی «سودآوری با کیفیت» است که سعی میشود به صورت ساده در مطالب آتی به این مفهوم (سودآوری با کیفیت) پرداخته شود. حتی بعضی از شرکتها که در تابستان درخشیدند نیز با ریسکهای مواجهند که بعضا در کانال «دنیای بورس» به آنها اشاره شد.
پس در مرحله اول باید جدول خلاصه عملکرد شرکتها در 5 فصل اخیر را رصد کنید که در کانال تلگرام «دنیای بورس» مهیا است و با #نام_نماد میتوانید به آن دسترسی داشته باشید. برای مثال با کلیک روی لینکهای زیر (نام هر نماد) میتواند به این گزارشها دسترسی پیدا کنید.
عملکرد 5 فصل اخیر فولاد مبارکه اصفهان با نماد «فولاد» (درخشش فولاد در تابستان)
عملکرد 5 فصل اخیر پتروشیمی زاگرس با نماد «زاگرس»(ریسکها برای زاگرس چیست؟)
عملکدر 5 فصل اخیر ملی مس ایران با نماد «فملی» (فملی در لباس یک سهم بنیادی)
عملکرد 5 فصل اخیر پالایش نفت بندرعباس با نماد «شبندر» (پالایش نفت بندر عباس در تابستان خوب بود)
عملکرد 5 فصل اخیر مس باهنر با نماد «فباهنر» (تابستان رویایی «فباهنر»)
دیگر نمادها با به صورت #نام_نماد (برای مثال #شفن در کانال تلگرامی «دنیای بورس» جستجو کنید) در دسترس است