دنیای بورس: عملکرد پتروشیمی زاگرس در نیمه نخست جالب توجه است اما در تابستان می‌توان گفت عملکرد ضعیفی را از این شرکت پتروشیمی شاهد بودیم که عمده دلیل آن درآمد غیرعملیاتی و سود تسعیر بود که در بهار شناسایی شده بود و در تابستان برگشت خورده است. بعضی از اقلام هزینه‌ای نیز چندان قابل توجیه نیست که باید بررسی بیشتری روی آن داشت.
پتروشیمی زاگرس در نیمه نخست حدود 988 تومان سود محقق کرده است که می‌توان گفت حدود 80 تومان آن در شرایط ثبات اقتصادی کشور قابلیت تکرار ندارد. در خصوص تکرارپذیری حدود 908 تومان سود هر سهم برای نیمه دوم باید به چند نکته اساسی توجه کرد. نخست این‌که در نیمه دوم انتظار برای افزایش نرخ گاز طبیعی وجود دارد، نرخ نیمه نخست حدود 688 تومان به ازای هر مترمکعب بود. این افزایش هم به دنبال تغییر قیمت گاز طبیعی داخلی می‌تواند رخ دهد هم به دلیل رسیدن به فصل سرما و افزایش قیمت گاز طبیعی در بازار جهانی.
نرخ هر متر مکعب اکسیژن نیز حدود 404 تومان بوده و این در حالی است که باید به نزاع پتروشیمی زاگرس با تامین‌کننده اکسیژن یعنی مبین توجه داشت. در حالی زاگرس این نرخ را در صورت‌های مالی خود 404 تومان ثبت کرده که پتروشیمی مبین این عدد را 1132 تومان ثبت کرده است. هزینه خرید اکسیژن توسط «زاگرس» حدود 249 میلیارد تومان بوده است.
ریسک دیگر «زاگرس» به بخش فروش بازمی‌گردد. نرخ فروش نیمه اول پتروشیمی «زاگرس» 28.6 میلیون تومان بود و این در حالی است که این نرخ در شهریور به کمتر از 24 میلیون تومان به ازای هر تن رسیده است. همچنان باید به احتمال افت بیشتر متانول به دنبال افزایش محسوس ظرفیت تولید متانول در بازار جهانی توجه داشت. این سهم در حوالی 6700 معامله می‌شود که اگر بخش قابل تکرار سود نیمه نخست را برای نیمه دوم منظور کنیم سود سال جاری به حدود 1900 تومان به ازای هر سهم می‌رسد و نسبت قیمت به درآمد حدود 3.5 است.
با این حال با لحاظ موارد بالا به نظر می‌رسد باید به سود حدود 1520 تومانی «زاگرس» برای سال جاری اکتفا کرد که نسبت قیمت به درآمد فعلی این سهم به 4.4 می‌رسد. البته اثر نزاع «مبین» و «زاگرس» در محاسبات لحاظ نشده است.
موارد زیادی برای سال 99 می‌توان مورد اشاره قرار داد که می‌تواند تغییرات زیادی را در سودآوری این شرکت ایجاد کند. با همه این‌ها اگر سناریویی برای صعود دوباره متانول یا رشد دلار در بازار داخل متصور هستید می‌توان به «زاگرس» اتکا کرد.
- مخاطبان می‌توانند برای مقایسه وضعیت نمادهای بورسی در فصل دوم سال و تشخیص واکنش‌های لحظه‌ای بازار به آدرس زیر مراجعه کنند.
https://t.me/donyayebourse_com
