در انتظار تعدیل مثبت «فزرین»

11:38 - 1400/01/25
شرکت زرین معدن آسیا با نماد «فزرین» در حالی این روزها مورد توجه سهام‌داران واقع شده است که نگاهی به بررسی بنیادی این سهم، خالی از لطف نیست. این سهم روند صعودی خود را از پایان ماه گذشته آغاز کرده، به طوری که با گذشت 12 روز معاملاتی، رشد 40 درصدی قیمت این سهام را مشاهده می‌کنیم (با در نظر گرفتن روز جاری).
در انتظار تعدیل مثبت «فزرین»

این شرکت در گزارش پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند (بر اساس عملکرد نیمه نخست)، میزان سود خالص هر سهم را با رشد 36 درصدی نسبت به پیش‌بینی ابتدایی به 610 ریال افزایش داده است. همچنین در نیمه نخست سال، شرکت با تحقق 50 درصدی سودآوری خود به وضعیت بنیادی مناسب خود اشاره دارد.

بررسی اجمالی صورت‌های مالی این شرکت را می‌توان اینگونه خلاصه کرد که در بحث میزان فروش شرکت، با توجه به موجودی انبار شرکت و میزان تولید سرب و روی، می‌توان میزان فروش این محصولات را در پایان سال، برای شرکت، افزایشی (در مقایسه با آخرین پیش‌بینی) در نظر گرفت. همچنین این در حالیست که نرخ فروش سرب و روی نیز در بازه 6 ماهه دوم، به ترتیب 2000 و 2300 دلار (و با نرخ دلار آزاد 3600 تومانی) در نظر گرفته شده است که با توجه به افزایش قیمت جهانی این فلزات از یک سو و نیز رشد نرخ دلار از سوی دیگر، می‌توان به افزایش مبلغ فروش شرکت (در مقایسه با میزان پیش‌بینی) امیدوار بود. همچنین با توجه به تاثیرپذیری اصلی سود خالص شرکت از میزان فروش (با توجه به هزینه‌های مالی اندک در مقایسه با میزان فروش) و نیز با فرض عدم تغییر قابل ملاحظه (در میزان پیش‌بینی شرکت و مقادیر واقعی در انتهای سال) در میزان اقلام هزینه‌های اداری، عمومی و تشکیلاتی و خالص درآمدها و هزینه‌های متفرقه شرکت، این تحلیل رنگ واقعیت را بیش‌تر به خود خواهد گرفت (سایر اقلام موثر بر سود خالص این شرکت تاثیر ناچیزی بر آن داشته و می‌توان از این تاثیرات صرف نظر کرد).

گفتنیست در گزارش پیش‌بینی شرکت، میزان سود ناخالص در مرز 12 میلیارد تومان، میزان سود عملیاتی در نزدیکی 10 میلیارد تومان و میزان سود خالص شرکت، در نزدیکی 11 میلیارد تومان است. این موضوع به تاثیر قابل توجه میزان سود ناخالص (و به تبع آن میزان فروش) در کسب سود خالص شرکت اشاره دارد؛ چرا که با توجه به مفروضات گفته شده (تاثیر ناچیز هزینه‌های مالی بر سود خالص و نیز ثابت در نظر گرفتن عوامل تاثیر گذاری بر سود خالص که پیش‌تر اشاره شد) این موضوع منطقی به نظر می‌آید. نتیجه این تحلیل، به انتظار منطقی سهام‌داران در تعدیل مثبت شرکت در گزارش‌های آتی اشاره دارد. این موضوع را در کنار اخبار گذشته «دنیای بورس» در خصوص این سهم فرابورسی از گروه فلزات اساسی قرار دهید تا به توجهات اخیر خریداران در این سهم برسید.