دیده‌بان بورس چهارشنبه (۲۱ شهریور)

ضرورت تنظیم انتظارات

دیده‌بان بورس چهارشنبه (۲۱ شهریور)

پس از تغییر مبنای نرخ تسعیر ارز شرکت‌های صادرکننده، بازی‌ساز اصلی سهام، معاملات بورس کالایی است. روز گذشته، خبر حذف سقف رقابتی معاملات محصولات فولادی در بورس کالا موج صعودی دیگری را در بازار سهام رقم زد و شاخص کل را بر قله جدیدی نشاند. باید دید تقابل این خبر با عوامل سنتی فشار می‌تواند هفته کاملا صعودی بورس را تکمیل کند یا خیر.

دنیای بورس:‌ در حالی به آخرین روز کاری بورس تهران در این هفته می‌رسیم که شاخص کل، طی ۴ جلسه پیشین رشدی ۷.۹ درصدی و معادل ۱۰۸۶۳ واحد را ثبت کرده است. شناسایی سود در کنار رفتار سنتی چهارشنبه‌ها از جمله مسایلی است که می‌تواند شدت عرضه‌ را تشدید کند. علاوه بر این برخی از فعالان بازار اقدام برای تسویه اعتبارات در آخرین روزهای تابستان را از دیگر عوامل اصلاح احتمالی بر می‌شمارند.

آیا هفته سبزپوشی شاخص کامل می‌شود؟

در سوی مقابل خبر آزادسازی نرخ فولاد در معاملات بورس کالایی، که روز پیش منتشر شد، به عنوان پیشران اصلی معاملات امروز در مسیر صعود قرار گرفته است. این خبر نه تنها انتظار برای رشد سودآوری شرکت‌های فولادساز را در پی دارد بلکه انتظار برای آخرین مرحله از اصلاح قیمت‌ها را نیز تقویت می‌کند.

پتروشیمی‌ها در انتظار آزادسازی رقابت

گروه محصولات پتروشیمیایی آخرین گروهی است که هم‌چنان در بند قیمت‌گذاری دستوری سر می‌کند. اخبار پراکنده از تلاش برای تعیین تکلیف این موضوع در جلسه روز پنج‌شنبه خبر می‌دهد. با این حال تداوم عرضه این محصولات در معاملات امروز بورس کالا با مکانیزم قبلی می‌تواند از اثرگذاری این خبر کم کند.

شفاف‌سازی فولادی‌ها از سقف باز معاملات

بنا به دستورالعمل ارسالی از وزارت صمت به مدیریت بورس کالا،  از امروز قیمت پایه محصولات فولادی معادل میانگین قیمت پایانی این محصولات طی ۴ جلسه اخیر در نظر گرفته می‌شود و سقف رقابت در دادوستد این محصولات باز است. این مساله‌ای که است کارشناسان و فعالان اقتصادی مدت‌هاست منتظر وقوع آن بوده‌اند و آن را گامی اساسی در حذف رانت شکل‌گرفته در این بستر عنوان می‌کردند.

در پی حذف سقف دامنه محصولات فولادی، این بار نوبت به فولادسازان رسیده است تا اثرات این تغییر بر سودآوری شرکت‌ها را شفاف‌سازی کنند. دو شرکت ذوب‌آهن اصفهان و فولاد کاوه جنوب کیش روز گذشته پیشتاز این شفاف‌سازی‌ها بودند.

آن‌چه می‌توان انتظار آن را به صورت طبیعی داشت اثر مثبت این تغییر بر درآمدزایی شرکت‌های فولادی است؛ از این دید کشف قیمت این محصولات در بورس کالا می‌تواند اثر هیجانی بر معاملات این نمادها داشته باشد. با این حال نکته‌ای که نباید از آن چشم پوشید شرط دیگری است که وزارت صنعت و معدن برای این صنعت تعیین کرده است و طبق آن «در صورتی که قیمت این محصولات بیش از ۲۰ درصد نسبت به قیمت پایه رشد کند احتمالا باید در انتظار حذف یارانه‌های صنعت فولاد بود».

این مساله می‌تواند هزینه‌های این شرکت‌ها را تا حد قابل‌توجهی افزایش دهد و در صورتی که بازار انتظارات خود را با این شرایط تنظیم نکند ممکن است اسیر هیجانات مسیر صعودی شود. در این شرایط ضروری به نظر می‌رسد که تکیه فعالین اقتصادی بر تحلیل‌ها و  نه بر صرف اخبار قرار گیرد. «دنیای بورس» روز گذشته با بررسی روند احتمالی به بررسی جذاب‌ترین شرکت‌های فولادی پرداخت.

آخرین تحولات بازارهای جهانی

در آخرین معاملات بازارهای جهانی نفت مجددا مسیر صعودی را در پیش گرفته است. تحریم نفت ایران از جمله مهم‌ترین عوامل موثر بر رشد قیمت نفت است و سبب شده تا پیش‌بینی تعدادی از موسسات معتبر از رشد قیمت نفت افزایش پیدا کند.

قیمت هر بشکه نفت برنت در آخرین معاملات بالاتر از ۷۹.۵ دلار و هر بشکه نفت تگزاس بالاتر از ۷۰ دلار قرار گرفته است.

از سوی دیگر تداوم جنگ تجاری بین ابرقدرت‌های اقتصادی در کنار آمار مساعد اشتغال امریکا فشار بر بازار فلزات پایه را افزایش داده است. بازی تعرفه‌گذاری چین و امریکا بر واردات خود از جبهه مقابل به آخرین سطوح خود نزدیک می‌شود. آمار مساعد منتشر شده از ایجاد شغل در امریکا نیز عامل حمایتی دیگری از شاخص دلار است و انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جاری را به شدت تقویت کرده است. این مساله خود عامل فشار دیگری بر بازار کامودیتی‌ها بوده است.

در آخرین معاملات بورس فلزات لندن، قیمت هر تن مس در سطح ۵۸۷۷، هر تن روی ۲۳۳۸ و هر تن آلومینیوم در سطح ۲۰۵۴ دلار قرار گرفته است.

رویدادهای داخلی از نگاه «دنیای بورس»

الف) کلان: متناسب با تصمیم‌های جدید ارزی که هر روز سیاست‌گذار را مجبور به اصلاح در این عرصه می‌کشاند، سیاست‌گذاران تاکید دارند دولت و دیگر قوا تصمیم بر مهار نقدینگی و اصلاح سازوکارهای فسادزا دارند. روز گذشته پس از برداشتن سقف قیمت فولاد در معاملات بورس کالا به نظر می‌رسد دولت در یک توفیق اجباری از میان دو شیوه پیشنهاد قیمت‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار به دولت بر سر بازار کالا شیوه آزادسازی قیمت‌ها در دستور کار قرار گرفته است. البته سیاست‌گذار تمهیدات دیگری در راستای حمایت از تولید را در دستورکار قرار داده است که حتی می‌توان به انعکاس مثبت آن در بازار سهام اشاره کرد. از جمله این تصمیم‌ها کاهش میزان مالیات بخش تولید از 25 درصد به 20 درصد که با موافقت نهاد ریاست جمهوری و مجلس نیز همراستا و هم‌صدا شده است. همچنین رییس سازمان بورس از بررسی ابزار معاملاتی جدیدی به نام «وارانت» در کمیته فقهی و اوراق بیمه اتکایی و اوراق خسارت‌های فاجعه آمیز خبر داد. «وارانت» ابزاری در دانش مالی و شامل اختیار خریدی که بر اوراق بهادار شرکت توسط خود شرکت منتشر می‌شود، است.

ب) صنایع: شرکت‌ ملی پتروشیمی در گزارشی اعلام کرد دور جدید توسعه صنعت پتروشیمی ایران با محور خط ساحلی خلیج فارس و دریای عمان و با هدف تکمیل زنجیره ارزش متان، اتان و پروپان با صدور مجوز 25 طرح پتروشیمی کلید خورد. رییس کمیسیون اقتصادی مجلس از پایان اصلاح قانون بانک مرکزی بعد از ۵۰ سال خبر داد. به گفته محمدرضا پورابراهیمی، بعد از اصلاح قانون بانک مرکزی، کمیسیون اقتصادی مجلس اصلاح قانون بانکداری را در دستور کار قرار می‌دهد و تلاش می‌شود تا پایان مهرماه انجام این مهم را نیز به پایان برساند.

ج) شرکت‌ها: داروسازی تهران شیمی امروز داروی جدید خود را به نام بيزوپرولول (بیزوفار) در بیستمین کنگره بین‌المللی تازه‌های قلب و عروق معرفی می‌کند. همچنین خبر می‌رسد با کاهش دوره زمانی ذخیره مواد اولیه ایرالکو و مساله سرکوب قیمتی، مدیران آلومینیوم ایران نسبت به تداوم این روند در دو تا سه ماه آینده و تاثیر آن روی عملیات مجموعه هشدار دادند.

اگر چه قرار بود پروژه آهن اسفنجی در یکم تیرماه امسال راه‌اندازی شود اما به دلایلی بهره‌برداری از طرح مزبور به پاییز امسال موکول می‌شود. مدیران «کچاد» دلایل تاخیر در بهره‌برداری را البته شفاف سازی کردند. در نشست خبری مدیران چادرملو از سرمایه‌گذاری چادرملو در معادن استرالیا و برنامه افزایش سرمایه 40 درصدی این مجموعه رونمایی شد.  

دیروز در بازار دوم فرابورس ایران با کشف قیمت هر سهم عطرین نخ قم به ‏قیمت 491.4 تومان رقم خورد. سایپا با هدف جلوگیری از دلال بازی، از تکمیل فرآیند خرید دو سوم خریداران محصول‌ها و ارسال فهرست ۵۰ هزار متقاضی خرید به ایران خودرو خبر داد. این در حالی است که مدیرعامل گروه صنعتی ایران‌خودرو از پیش‌فروش محصول‌های این خودروساز تا اوایل هفته آینده خبر داد.

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر