ابهام بزرگ در نرخ‌گذاری یوتیلیتی‌ها باقی است

خطای تحلیل در «مبین» و «بفجر» ؟

ریسک صف‌نشینی در سهام یوتیلیتی

خطای تحلیل در «مبین» و «بفجر» ؟

در معاملات امروز دو نماد «مبین» و «فجر» با صف خرید همراه شدند. چشم‌انداز مثبت سودآوری از نگاه کارشناسان بازار به رشد قیمتی این نمادها منجر شده است. با این حال نکته‌ای که در هفته‌های اخیر «دنیای بورس» به آن اشاره کرد ابهام در رویه نرخ‌گذاری محصولات بر اساس فرمول جدید شورای رقابت است. موضوعی که می‌تواند تحلیل‌های اخیر را تحت تاثیر منفی قرار دهد.

دنیای بورس: بر اساس برآورد کارشناسی که در بازار وجود دارد پتروشیمی‌های مبین توانایی ساخت سود حدود 160 تومانی و فجر نیز توانایی ساخت سود تا 150 تومان را دارا است.

با این حال نکته‌ای به نظر می‌رسد در تحلیل‌های کارشناسی به آن توجه خاصی نشده است اثر فرمول جدید اعلامی از سوی شورای رقابت است. گرچه شرکت‌های یوتیلیتی در نزاع با دیگر شرکت‌های معترض مانند «زاگرس» به نظر در صندلی قدرت قرار دارند اما نمی‌توان اثر اجرای مصوبه شورای رقابت را نادیده گرفت. در گزارش پیشین «دنیای بورس» به بررسی سودآوری «مبین» پرداخته شده بود. همان‌طور که اشاره شد این شرکت بر اساس فرمول اعلامی شورای رقابت سود حدود 120 تومانی را برای سال مالی 97 محقق می‌کند.

در خصوص پتروشیمی فجر نیز با در نظر گرفتن پتروشیمی‌های حاضر در بورس، پتروشیمی فجر بر اساس فرمول جدید توانایی ساخت سود حدود 95 تومانی را دارا است. در این خصوص نرخ بازده دارایی‌ها (از تقسیم سود عملیاتی به ارزش کل دارایی‌ها در سال مالی قبل) شرکت‌های مصرف‌کننده لحاظ شده است. این نسبت در ارزش دارایی‌های سال گذشته «مبین» ضرب و حاصل با هزینه های عملیاتی پتروشیمی مبین جمع شده تا درآمد عملیاتی به دست آید. این درآمد عملیاتی از هزینه‌های عملیاتی و غیرعملیاتی سال جاری کسر، تا به سود خالص برای شرکت‌های یوتیلیتی برسیم.

همان‌طور که در گزارش پیشین «دنیای بورس» نیز عنوان شد با توجه به برآورد کارشناسی از سود خالص یوتیلیتی‌ها و اختلاف آن با سود انتظاری بازار هر چه سریعتر شرکت ملی پتروشیمی به عنوان مسئول نرخ‌گذاری در این خصوص شفاف‌سازی انجام دهد. اگر این رویه تا پایان سال مالی به طول انجامد و در نهایت تغییرات از سوی شرکت‌ ملی پتروشیمی لحاظ شود زیان سهام‌داران و همچنین ابهامات سنگین این حوزه دامن‌گیر شرکت ملی پتروشیمی خواهد بود.  

قیمت پایانی تغییر درصد
9,274 0.00 0.00

داده ها

آخرین معامله 9,190 0.00 0.00
قیمت پایانی 9,274 0.00 0.00
اولین قیمت 9,154
قیمت دیروز 9,274
بازه روز 0 0
قیمت مجاز 9,758 8,830
بازه هفته 0 0
بازه سال - -
P/E 7382104
تعداد سهام 14.252 میلیارد
سهام شناور -
حجم مبنا 1.073 میلیون

معاملات

تعداد معاملات 0
حجم معاملات 0
ارزش معاملات 0
ارزش بازار 132.173 هزار میلیارد
حجم خرید فروش
حقیقی 0 0
حقوقی 0 0
تعداد خرید فروش
مجموع 0 0
حقیقی 0 0
حقوقی 0 0
تغییر حقوقی به حقیقی 0.00

خرید و فروش

تعداد حجم خرید فروش حجم تعداد
1 5,000 9,176 9,200 6,864 3
1 1,000 9,172 9,229 30,000 1
2 1,587 9,163 9,230 2,000 1

نمودار آخرین روز معاملاتی (1397/08/23)