امروز نیز همچون روز گذشته برخی از نمادها پس از رشد 20 درصدی در متوقف شدند. ضمن اینکه نمادهای متوقفشده طی معاملات دیروز، در معاملات امروز عمدتا با شفافسازی خنثی از عدم تغییر وضعیت شرکت بازگشایی شدند. حرکت دستهجمعی نمادها به خصوص کالاییها در یک هفته اخیر رشد پرشتاب شاخص کل را به دنبال داشت. پس از صعود ممتد بورس و جهش 13 کانالی احتمال دارد با تشدید موج شناسایی سود بورس وارد فاز استراحت شود.
در این میان تزلزل بازار جهانی و نگرانی از وضعیت اقتصاد جهانی در پی جنگ تجاری آمریکا و چین از عوامل فشار بر قیمت کالاها در بازار جهانی بوده که مانعی در برابر ادامه صعود بورس تهران در کوتاهمدت شده است. چند نکته کوتاه در ادامه مطرح میشود که توجه به آن میتواند راهگشای مسیر معاملاتی معاملهگران باشد.
نخست اینکه بورس چشمانداز بسیاری روشنی دارد. اگر تا یکماه پیش تحلیلهای «دنیای بورس» را دنبال کرده باشید (به گزارش پرتفوی بهینه در بزنگاه برجام مراجعه کنید) به طور قطع مشاهده میشود که «دنیای بورس» به جذابیت بازار سهام در برابر سایر بازارها اشاره کرده بود. اکنون افق کوتاهمدت تا حدود زیادی برآورده شده است اما این موضوع به معنای پایان مسیر صعودی سهام نیست.
در این میان، روند قیمتهای جهانی از اهمیت زیادی برخوردار است و روند آن را باید به دقت دنبال کرد. احتمال تفکیک صنایع بر اساس متغیرهای اثرگذار بر قیمت کالاها در بورس تهران وجود دارد ضمن اینکه امکان کسب سود اینبار نه به صورت دستهجمعی بلکه در صنعتی مشخص وجود دارد (البته در کوتاهمدت).
در بازه میانمدت سیاست ارزی مهمترین عامل برای روند قیمتی سهام محسوب میشود که «دنیای بورس» در ادامه به شرح داستانی از دلار خواهد پرداخت. دلار همچنین مهمترین رکن اثرگذار بر رویه قیمتی سهام است.
با در نظر گرفتن این شرایط آیا فرصت خرید است یا باید سهام تحت مالکیت را به فروش برسانیم بود؟ سوالی است که به نگاه سرمایهگذار و افق سرمایهگذاری وی بستگی دارد. به طور کلی اگر بنا بر استراحت ادامهدار بورس باشد احتمالا تا دریافت سیگنالهای بنیادی و حامی رشدهای اخیر این استراحت ادامه یابد. البته جنس رشد قیمتی و نقدینگی روزهای اخیر کمتر به عوامل بنیادی توجه دارد ولی به هر حال در نهایت ارزش ذاتی را باید بر اساس عوامل بنیادی تعیین کرد؛ قیمتها در نهایت به سمت ارزش ذاتی خود حرکت میکنند. ساعت پایانی معاملات امروز میتواند در مسیر کوتاهمدت اثرگذار باشد. در ادامه گزارشهایی از وضعیت عوامل بنیادی در کوتاهمدت و میانمدت بر صنایع مختلف ارائه میشود که میتواند راهگشای مسیر آتی باشد.