خودنمایی پالایشی‌ها
نمادهای پالایشی روز گذشته با اخبار تعدیل مثبت متوقف شدند. توقف این نمادها از «شاوان» آغاز شد و در ادامه «شراز» به لیست نمادهای متوقف اضافه شد. درحالی‌که بازار انتظار انتشار صورت‌های مالی این دو پالایشگاه را داشت، این شرکت پالایش نفت اصفهان بود که با انتشار صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای 6 ماهه نخست بازار را تا حدودی غافل‌گیر کرد. انتظار برای تعدیل مثبت پالایش نفت اصفهان وجود داشت در این بین اما میزان تعدیل مثبت جای بحث بسیاری داشت.
«دنیای بورس» پیش از این در گزارش‌های مختلف به بررسی صورت‌های مالی شرکت‌های پالایشی و انتظارات موجود از این گروه پرداخته بود. با تردید موجود امکان اطمینان به عملکرد 3 ماهه نخست سال جاری وجود نداشت و بر این اساس از صورت‌های مالی حسابرسی‌شده سال 95 به عنوان مبنای محاسبات استفاده شده بود. در ادامه انتشار عملکرد چشم‌گیر پالایش نفت بندرعباس باعث شد که اطمینان کافی برای به روز کردن تحلیل ایجاد شود.
«شپنا» با تعدیل 49 درصد سود هر سهم و اعلام سود 894 ریالی احتمالا به صورت موقت در معاملات امروز متوقف شود. اما با توجه به ارائه توضیحات کافی (برای یک شرکت پالایشی) در ضمیمه صورت‌های مالی به نظر می‌رسد این نماد برای مدت زمان اندکی (مطابق با دستورالعمل جدید) متوقف شود و تا پایان معاملات امروز به بازار بازگردد. دو نماد پالایشی «شراز» و «شاوان» نیز بر اساس شنیده‌ها سود هر سهم را با تعدیل مثبت بیش از 60 درصدی به بازار ارائه خواهند داد. در این میان تنها دو پالایش تهران و تبریز از این قافله جامانده‌اند. در تحلیلی که طی هفته‌های اخیر با عنوان «کدام نماد پالایشی جذاب است؟» ارائه شد سود انتظاری هر سهم «شپنا» برای سال جاری با تایید ساخت سود حدود 45 تومانی برای نیمه نخست سال آورده شد. در این شرایط باید منتظر ماند که آیا پیشبینی‌ها برای دیگر شرکت‌های پالایشی نیز مطابق با این تحلیل تحقق خواهد یافت یا خیر.
در معاملات امروز احتمال توقف دو نماد پالایشی دیگر نیز وجود دارد. در شرایطی که رکوردزنی قیمت نفت در مسیر صعودی تداوم دارد و با حصول اطمینان نسبی از رویه نرخ‌گذاری پالایش و پخش و همچنین روند صعودی نرخ ارز مبادله‌ای فضای مثبت معاملات این گروه مورد انتظار است. هر بشکه نفت برنت طی معاملات امروز به بیش از 65 دلار (بیشترین قیمت از ژوئن 2015) رسیده است. تعمیرات اجباری یکی از خطوط اصلی نفت دریای شمال بر فضای مثبت ماه‌های اخیر معاملات بازار نفت دامن زده است.
امید «خودرو» به سقف‌شکنی
نمادهای خودرویی درمعاملات دیروز با لیدری «خودرو» در مسیر صعودی حرکت کردند. شایعات و اخبار مختلفی از علل رشد قیمتی این نماد شنیده می‌شود. فروش بلوک مدیریتی ایران‌خودرو به عنوان یکی از مواردی است که منابع مالی حاصل از آن به عنوان اهرمی برای کاهش بار هزینه‌های مالی بر این شرکت مطرح می‌شود. برخی شایعات به معافیت مالیاتی افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها اشاره دارد. این موضوع به عنوان محرکی برای معاملات خودرو مطرح می‌شود. شنیده‌ها از این موضوع حکایت دارد که این معافیت مالیاتی برای شرکت‌هایی که با زیان انباشته سنگین مواجه بوده و با توجه به شمولیت ماده 141 قانون تجارت با مشکلات مالی زیادی مواجه هستند امکان‌پذیر باشد. اگر این موضوع مبنای کار قرار گیرد باید برخی از نمادهای خودرویی و دیگر گروه‌ها که با زیان انباشته سنگین مواجه هستند و افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها را در سال‌های گذشته انجام نداده‌اند می‌توانند از این معافیت استفاده کنند.
البته از نظر بنیادی باید گفت این افزایش سرمایه اثر چندانی بر وضعیت شرکت‌ها نخواهد داشت و تنها با به روز کردن ارزش دارایی‌ها امکان اخذ اعتبارات جدید وجود خواهد داشت. با این حال فعالان بورس تهران در سال‌های اخیر از این اتفاق و نتیجه آن (خرد شدن قیمت با افزایش تعداد سهم) استقبال کرده‌اند که تقریبا در تمامی نمادهایی که افزایش سرمایه داده‌اند این هیجان معاملاتی با یک موج صعودی پرشتاب و در ادامه اصلاح شدید قیمتی همراه بوده است.
یکی از نکات مهم دیگری که برای گروه خودرو به خصوص دو نماد «خودرو» و «خپارس» مطرح است وضعیت بنیادی آن‌ها است که توصیه می‌شود به این تحلیل‌ها مراجعه کنید. از زمان ارائه تحلیل بهبود سودآوری ایران خودرو توسط «دنیای بورس» (7 آذر) تا پایان روز گذشته «خودرو» رشد بیش از 12 درصدی را تجربه کرده است. سد اصلی ادامه رشد قیمتی این گروه به خصوص سهام ایران خودرو نزدیک شدن به سطوح مقاومتی پرقدرتی مانند 300 تومان است. این موضوع با نگرانی‌ها از برجام ممکن است تشدید شود.
فولاد در مدار انتظارات
«دنیای بورس» در گزارشی که در ابتدای هفته گذشته منتشر کرده بود به انتظار برای رسیدن موج رشد قیمتی فولاد در بازار چین به دیگر نقاط جهان اشاره کرد. تداوم محدودیت عرضه فولاد در بزرگترین تولیدکننده فولاد جهان به دیگر مناطق نیز کشیده شده است.
در شرایط کنونی احتمال همراهی قیمت فولاد داخلی با بازار جهانی وجود دارد. البته نکته مهم برای برخی از مقاطع فولادی کاهش تعرفه واردات در جهت کمک به صنایع پایین‌دستی است. به نظر می‌رسد رشد قیمت جهانی کاهش تعرفه واردات را جبران کند و اطمینان از فروش محصولات فولادی در سطوح کنونی و حتی در قیمت‌های بالاتر به وجود آید. برای شرکت‌هایی که عمده فروش خود را به صادرات اختصاص می‌دهند نیز افزایش قیمت فولاد در بازار جهانی جذاب خواهد بود.
در شرایط کنونی معاملات نمادهای فولادی نیز جذاب خواهد بود. آخرین تحلیل‌ها از نمادهای فولادی مانند «فولاد»، «فخوز» و همچنین «کاوه» می‌تواند دید دقیق‌تری از وضعیت سودآوری و به دنبال آن روند قیمتی سهام این شرکت‌ها به دست دهد. دیگر فلزات در بازار جهانی پس از رشد روز گذشته در معاملات امروز روند کم‌نوسانی را در مدار منفی در پیش گرفته‌اند.
آینده برجام
بر اساس اخبار موجود مهلت 60 روزه کنگره آمریکا برای رسیدگی به برجام رو به پایان است و همچنان اعضای کنگره اظهار نظری در این قبال نداشته‌اند. «دنیای اقتصاد» در مقاله امروز خود به بررسی اثر این اتفاق بر آینده برجام پرداخته است. کارشکنی ترامپ در حدود 60 روز قبل مهر تاییدی بر بدعهدی آمریکا بود. ترامپ در ادامه رفتار غیرمنطقی خود از تایید توافق بین‌المللی برجام سر باز زد و بهانه عدم پایبندی ایران به روح برجام را مطرح کرد. به دنبال آن با عدم تایید پایبندی ایران به برجام توسط ترامپ تصمیم‌گیری در خصوص برجام برعهده کنگره آمریکا گذاشته شد.
با این حال طی این مدت کنگره از تصمیم‌گیری در خصوص برجام سر باز زده است. در این شرایط سه سناریو مطرح می‌شود که محتمل‌ترین آن‌ها بازگشت برجام به دامن ترامپ برای تایید است که کارشناسان در این حالت عنوان می‌کنند: ترامپ جسارت خروج یک جانبه از برجام را نخواهد داشت و بار دیگر بار برجام بر دوش کنگره انداخته خواهد شد.
چند نماد خبرساز
معاملات روز گذشته «های وب» بار دیگر بر قدرت نقدینگی موجود در بورس تهران تاکید داشت. ارزش معاملات سهام های وب طی روز گذشته نزدیک به 97 میلیارد تومان بود. عرضه صف خرید سنگین این سهم باعث شد که در ادامه «های وب» در معاملات دیروز نوسانات قیمتی شدیدی را تجربه کند. معاملات امروز این نماد نیز همچنان مورد توجه است. تکرار ارزش معاملات بالا می‌تواند کف قیمتی را برای این سهم در سطوح کنونی رقم بزند.
افزایش سرمایه شرکت مپنا روز گذشته روی «کدال» نشست. پس از کش و قوس‌های فراوان در روند افزایش سرمایه سرانجام «رمپنا» پیشنهاد هیئت مدیره برای افزایش سرمایه 100 درصدی را روی «کدال» قرار داد. این افزایش سرمایه هزار میلیارد تومانی از محل سود انباشته تامین خواهد شد. مپنا در سال‌های اخیر قصد انجام این افزایش سرمایه را داشت اما جدال بر سر مالکیت این شرکت باعث شد که این افزایش سرمایه انجام نشود. از زمان برگزاری مجمع این شرکت نیز انتظار برای ارائه طرح افزایش سرمایه وجود داشت و به نظر می‌رسد این موضوع در رشد قیمتی این سهم بی‌تاثیر نبوده است. معاملات امروز این سهم نیز احتمالا از اطلاعیه افزایش سرمایه تاثیر خواهد پذیرفت.
از اخبار مهم دیگری که باید به آن توجه کرد دنبال کردن روند قیمتی متانول در بازار جهانی است. یکی از کارشناسان صنعت پتروشیمی بر روند قیمتی متانول با عنوان «ناپایداری متانول در قله» ارائه داده است. در شرایط کنونی دنبال کردن قیمت این محصول پس از اوج‌گیری اخیر اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت.
