مقاومت سنگین در برابر رشد
- شکور علیشاهی | تحلیلگر بازار سرمایه
شاخص صنعت حمل و نقل طی ۱۰ روز کاری گذشته با حدود ۲۳ درصد کاهش از محدوده ۴۴ هزار واحد به محدوده ۳۶ هزار و ۵۰۰ واحد رسید. محدوده خط روند نزولی کوتاه‌مدت این صنعت به‌عنوان یکی از مناطق مهم مقاومتی، می‌تواند مانع افزایش شاخص شود. عبور شاخص از محدوده مهم ۳۶ هزار واحد به سمت پایین، این سطح را تبدیل به مقاومت خواهد کرد. در چند روز آینده احتمال ادامه کاهش قیمت‌ها
در قالب پرده اول از سناریوی کاهشی و با هدف محدوده قیمتی ۲۸ هزار واحد کم نیست.
سطح ۳۱ هزار و ۵۰۰ واحد، به‌عنوان محدوده حمایتی قدرتمند، می‌تواند از رسیدن شاخص به هدف قیمتی مرحله اول جلوگیری کند.
تا محدوده ۲۸ هزار واحد سرمایه‌گذاران هنوز امیدوار به صعود خواهند بود، اگرچه بسیاری از خریداران بعد از عبور شاخص از محدوده ۳۱ هزار و ۵۰۰ واحد به دسته عرضه‌کنندگان پیوسته و با شناسایی ضرر از این صنعت خارج می‌شوند.
در صورت واکنش شاخص صنعت حمل و نقل به محدوده ۳۱ هزار و ۵۰۰ واحد، می‌توان امیدوار بود شاخص در مسیر پرده اول از سناریوی افزایشی، با هدف ۴۵ هزار و ۵۰۰ واحد حرکت کند. در مسیر افزایش این شاخص، محدوده خط روند نزولی کوتاه‌مدت می‌تواند نقش مقاومتی مهمی ایفا کند.
در مرحله دوم از سناریوی افزایشی، شاخص با عبور از محدوده ۵۱ هزار واحد به دنبال رسیدن به هدف قیمتی ۶۲ هزار واحد است. برای عبور از این محدوده احتمالا شاخص صنعت حمل و نقل با مشکلاتی روبه‌رو شود. فعلا احتمال رخ دادن مرحله سوم از سناریوی افزایشی مبهم است.
بر این اساس با توجه به تقاضای به وجود آمده در بازار، انتظار داریم شاخص محدوده سقف قبلی خود یعنی ۱۱۷ هزار واحد را فتح کند. سه منطقه مقاومتی ۷۴ هزار واحد، ۸۳ هزار واحد و ۱۰۲ هزار واحد می‌توانند مانع رسیدن شاخص حمل و نقل به سقف قبلی شوند. پرده چهارم از سناریوی افزایشی به فتح قله‌های جدید می‌پردازد که در حال حاضر نمی‌توان در مورد آن اظهار نظر کرد.
مناطق مقاومتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا عرضه‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند صعودی و افزایش قیمت‌ها باشند. از طرفی سطوحی که به‌عنوان هدف قیمتی، در روند صعودی معرفی می‌شوند، مناطقی هستند که در آن معامله‌گران به جمع‌آوری سود ناشی از افزایش قیمت‌ها می‌پردازند،
بنابراین در این محدوده‌ها علاوه بر عرضه‌کنندگان زیاد، ممکن است تقاضا‌کننده سهام نیز از خرید اجتناب کرده و به نوعی در منطقه اشباع خرید که بعد از چند روز تقریبا متوالی افزایش قیمت در آن قرار می‌گیریم، حضور داشته باشیم. همین موضوع ممکن است نقطه پایان افزایش قیمت‌ها باشد. البته تمامی محدوده‌های مقاومتی و اهداف قیمتی، در صورت شکسته شدن به سمت بالا با حجم زیاد می‌توانند به سطوح حمایتی تبدیل شوند.
روند نزولی کوتاه‌مدت این شاخص تقریبا قدرتمند به نظر می‌رسد و می‌تواند در برابر حرکت افزایشی شاخص ایستادگی کند. ممکن است کاهش قیمت‌ها علاوه بر پرده اول که در ابتدای تحلیل به آن اشاره شد، در قالب دو پرده دیگر ادامه داشته باشد.
این اتفاق می‌تواند با خبری غیر منتظره قوت بگیرد. شاخص صنعت حمل و نقل بعد از رسیدن به محدوده ۲۸ هزار واحد و تکمیل مرحله اول از سناریوی کاهشی، در صورت فشار عرضه‌ها می‌تواند تا محدوده ۱۷۲ هزار و ۵۰۰ واحد ریزش داشته باشد. احتمال گذر از مرحله دوم و کاهش بیشتر قیمت‌ها در صنعت حمل و نقل بسیار کم است. اما در صورت وجود عرضه‌های هیجانی در بازار، در پرده سوم این شاخص می‌تواند سطوح کمتر از ۱۷ هزار و ۲۵۰ واحد را ببیند.
مناطق حمایتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا تقاضا‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند نزولی و کاهش قیمت‌ها باشند. از طرفی سطوحی که به‌عنوان هدف قیمتی، در روند نزولی معرفی می‌شوند، مناطقی هستند که در آن معامله‌گران بلند‌مدت بازار در سهم حضور دارند و اکثر سفته‌بازان در این نقطه از سهم خارج شده‌اند،
بنابراین در این محدوده‌ها علاوه بر احتمال تقاضای زیاد، ممکن است عرضه‌کننده سهام نیز از فروش اجتناب کرده و به نوعی در منطقه اشباع فروش که بعد از چند روز تقریبا متوالی کاهش قیمت در آن قرار می‌گیریم، حضور داشته باشیم. همین موضوع ممکن است نقطه پایان کاهش قیمت‌ها باشد. البته تمامی این محدوده‌ها در صورت شکسته شدن به سمت پایین با حجم زیاد می‌توانند به سطوح مقاومتی تبدیل شوند.
احتمال تشکیل الگوی بازگشتی در شاخص حمل و نقل
- مهدی طیبی | کارشناس بازار سرمایه
شاخص حمل و نقل در بورس تهران از نوسانات قیمتی تنها ۵ نماد حکشتی، حتاید، حتوکا، حفارس و حپترو تشکیل شده است. از آنجا‌که ارزش بازار حکشتی بسیار بزرگتر از شرکت‌های دیگر است باید گفت همواره شباهت بالایی بین این شاخص و نمودار حکشتی وجود دارد و سایر شرکت‌های بورسی گروه تاثیر و همبستگی چندانی با این شاخص ندارند.
در این تحلیل، ابتدا شاخص را در یک کانال بلند‌مدت ۱۴ ساله قرار دادیم که در حرکت صعودی خود در یک بازه دو ساله از کف تا سقف این کانال را پیموده است.
از ۳۴۰۰ واحد مرداد ۹۷ تا ۱۱۴هزار و۲۰۰ واحد در مرداد ۹۹. سپس در بازه‌ای ۳ ماهه ریزش شدید ۷۲ درصدی را تا سطح ۳۱هزار و۶۰۰ واحد را تجربه کرده است. سپس اندکی از ریزش را پوشش داده و مجددا در حال بازگشت به این سطح است. باید گفت که در محدوده کف قبلی با توجه به رسیدن به خط میانی از کانال بلند‌مدت، حمایت قدرتمندی در انتظار این شاخص هست و انتظار افت بیشتری نمی‌توان داشت.
نکته مهم اینکه حتی اگر شاخص عدد پایین‌تری از کف قبلی به‌ثبت برساند اما موقعیت اندیکاتورها به گونه‌ای است که نمی‌توانند به کف قبلی برسند لذا همانطور که با فلش‌هایی روی نمودار روزانه مشخص شده است.
پتانسیل بسیار بالایی برای تشکیل یک واگرایی مثبت قابل‌توجه بین نمودار و اندیکاتورها وجود دارد که پیامد آن می‌تواند رشد این شاخص و در گام نخست رسیدن به سطوح اولیه فیبوناچی در ۵۱ و ۶۳ هزار واحد باشد که در نمودار مشخص شده‌اند.
حکشتی: بزرگ‌ترین شرکت گروه همانطور که اشاره شد بیشترین تاثیر را بر شاخص گروه دارد. شاید علت اینکه شاخص هم‌وزن دو سوم از مسیر ریزش اخیر را برگشت‌زده اما شاخص حمل و نقل همچنان در محدوده ۷۲ درصد پایین‌تر از سقف قبلی است، همین شرکت باشد زیرا بازار برای خرید سهم مدت‌هاست منتظر حراج حق‌تقدم‌های استفاده نشده است و شرکت این مهم را به‌تاخیر می‌اندازد.
ریزش ۷۵درصدی سهام این شرکت و عدم‌رشد آن این شائبه را ایجاد می‌کند که متعهد پذیره‌نویسی درصدد خرید حق‌های استفاده‌نشده به نازل‌ترین قیمت ممکن است. به هر حال انتظار می‌رود بعد از حراج، با توجه به شباهت نمودار سهم با نمودار شاخص حمل و نقل شاهد رشد این سهم نیز باشیم.
