تزلزل در ابرگروه نفتی
شکور علیشاهی | تحلیلگر بازار سرمایه
روند کلی شاخص صنعت فرآورده‌های نفتی صعودی ولی بسیار متزلزل برآورد می‌شود. شاخص این صنعت تقریبا ۶۰ روز کاری در فاز اصلاح قرار داشت، این شاخص از ۲۱ روز کاری گذشته و با واکنش به محدوده حمایتی ۳ میلیون و ۷۴۰ هزار واحد، شروع به افزایش کرد. در مسیر افزایش، خط روند نزولی میان‌مدت به سمت بالا شکسته شد که سرمایه‌گذاران در این صنعت را به ادامه روند صعودی امیدوار کرد. با توجه به کلیت بازار و با شکسته شدن خط روند نزولی میان‌مدت به سمت بالا، به نظر می‌رسد اصلاح قیمتی در شاخص فرآورده‌های نفتی کامل شده و احتمال وقوع سناریوی افزایش قیمت در نمادهای این صنعت قوت گرفته است.
سناریوی افزایش قیمت این شاخص می‌تواند در چهار پرده بررسی شود: در پرده اول شاخص می‌تواند تا محدوده ۶ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد افزایش پیدا کند، محدوده ۵ میلیون و ۷۵۰ هزار واحد به‌عنوان محدوده تقریبا قدرتمند مقاومتی می‌تواند مانعی بر سر راه رسیدن به این هدف قیمتی باشد. در پرده بعد و در صورت عبور از هدف قیمتی مرحله اول، شاخص فرآورده‌های نفتی با عبور از سطوح مقاومتی ۶ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد و ۷میلیون و ۵۰۰ هزار واحد به دنبال هدف ۸ میلیون واحد است. این دو مرحله از سناریوی افزایشی تقریبا قابل دسترس هستند.
در پرده سوم شاخص صنعت فرآورده‌های نفتی به دنبال فتح قله قبلی خود یعنی سطح ۱۰ میلیون واحد است که رسیدن به این هدف نیز بعد از عبور از محدوده‌های مقاومتی ۸ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد و ۹ میلیون واحد محتمل‌تر خواهد شد. مسیر ناهموار رسیدن به سقف قبلی، احتمال رسیدن به آن را در کوتاه‌مدت پایین آورده است. در پرده چهارم بازیگران سهم با ایجاد تقاضای بسیار زیاد در محدوده سقف قبلی باعث عبور شاخص از این محدوده می‌شوند و در صورت تثبیت در بالای این محدوده، می‌توان انتظار داشت این صنعت به دنبال اهداف بالاتر حرکت کند. در حال حاضر نمی‌توان به‌طور قطع در مورد این مرحله صحبت کرد.
مناطق مقاومتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا عرضه‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند صعودی و افزایش قیمت‌ها باشند. از طرفی سطوحی که به‌عنوان هدف قیمتی، در روند صعودی معرفی می‌شوند، مناطقی هستند که در آن معامله‌گران به جمع‌آوری سود ناشی از افزایش قیمت‌ها می‌پردازند، بنابراین در این محدوده‌ها علاوه بر عرضه‌کنندگان زیاد، ممکن است تقاضا‌کننده سهام نیز از خرید اجتناب کرده و به نوعی در منطقه اشباع خرید که بعد از چند روز تقریبا متوالی افزایش قیمت در آن قرار می‌گیریم، حضور داریم. همین موضوع ممکن است نقطه پایان افزایش قیمت‌ها باشد. البته تمامی این محدوده‌ها در صورت شکسته شدن به سمت بالا با حجم زیاد می‌توانند به سطوح حمایتی تبدیل شوند.
شاخص صنعت فرآورده‌های نفتی در پایین محدوده خط روند صعودی بلند‌مدت در حال حرکت است، اگر بعد از رسیدن به هدف پرده اول سناریوی افزایشی یا قبل از آن، شاخص صنعت فرآورده‌های نفتی به هر دلیلی از جمله حضور در منطقه اشباع خرید، به مدار کاهش قیمت‌ها برگردد، مرحله اول از سناریوی کاهش قیمت‌ها با هدف ۳ میلیون و ۷۴۰ هزار واحد رخ خواهد داد. در این مرحله دو حمایت قدرتمند ۴ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد و ۴ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد می‌توانند مانع کاهش بیشتر قیمت‌ها شوند. اتفاق افتادن دیگر پرده‌های نزولی از احتمال کمی برخوردار است و در صورت لزوم در فرصتی دیگر به آنها می‌پردازیم.
مناطق حمایتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا تقاضا‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند نزولی و کاهش قیمت‌ها باشند. از طرفی سطوحی که به‌عنوان هدف قیمتی، در روند نزولی معرفی می‌شوند، مناطقی هستند که در آن معامله‌گران بلند‌مدت بازار در سهم حضور دارند و اکثر سفته‌بازان در این نقطه از سهم خارج شده‌اند، بنابراین در این محدوده‌ها علاوه بر احتمال تقاضای زیاد، ممکن است عرضه‌کننده سهام نیز از فروش اجتناب کرده و به نوعی در منطقه اشباع فروش که بعد از چند روز تقریبا متوالی کاهش قیمت در آن قرار می‌گیریم، حضور داشته باشیم. همین موضوع ممکن است نقطه پایان کاهش قیمت‌ها باشد. البته تمامی این محدوده‌ها در صورت شکسته شدن به سمت پایین با حجم زیاد می‌توانند به سطوح مقاومتی تبدیل شوند.
شاخص نفتی در نمای بلند‌مدت
- مهدی طیبی | کارشناس بازار سرمایه
شاخص فرآورده‌های نفتی یا همان گروه پالایشی را با استفاده از سه نقطه کانالیزه کرده‌ایم. کف سال ۸۷ در ۱۴.۶۰۰ واحد؛ سقف سال ۹۲ در ۳۹۱.۸۰۰ واحد؛ کف سال ۹۴ در ۱۲۸.۸۰۰ واحد، از این کف شاخص نفتی با یک رشد ۲۳۷۰ درصدی ظرف ۴ سال و نیم به سقف کانال ما در ۳.۲۶۳.۰۰۰ واحد در ابتدای سال ۹۹ می‌رسد و پس از یک اصلاح کوچک از سقف مزبور عبور کرده وبا یک رشد ۲۸۵ درصدی ظرف دو ماه تا ۹.۸۲۲.۰۰۰ واحد پیشروی می‌کند.
اکنون پس از ریزش سنگین مجدد به سقف کانال ما برخورد کرده است. انتظار می‌رود مادامی که بتواند در کانال بالایی بماند به مرور و در بلند‌مدت به سمت سقف کانال دوبل حرکت کند.
شپنا و شتران: غول‌های پالایشی با مارکت ۱۳۰ و ۱۰۰ هزار میلیارد تومانی. این دو شرکت افزایش سرمایه از سود انباشته خود را داده‌اند و بازار منتظر سپرده شدن سهام حاصل از افزایش سرمایه در پرتفوی سهامداران و مشاهده میزان فشار فروش حاصل از آن است. در شپنا ثبت افزایش سرمایه نزد مرجع ثبت انجام شده است. مهمترین پتانسیل این شرکت‌ها از نظر فعالان بازار، تجدید ارزیابی دارایی‌هاست که از زمان برگزاری مجامع سالیانه و به گفته مدیران شرکت‌ها در دست کارشناسی است.
شبندر: سومین سهم بزرگ پالایشی که در حال حاضر معاملات قوی‌تری نسبت به بزرگ‌ترهای خودش دارد و برعکس آنها هنوزبرای سود انباشته‌اش تصمیمی نگرفته است. گمانه زنی فعالان بازار این است که می‌توان انتظار افزایش سرمایه ترکیبی از سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها را در این شرکت داشت.
