- شکور علیشاهی | کارشناس بازار سرمایه
روند کلی شاخص صنعت فرآورده‌های نفتی، صعودی برآورد می‌شود. در چهار هفته گذشته این شاخص با شکستن برخی مقاومت‌های تخمین زده شده حدود ۱۰۶ درصد افزایش داشت و از عدد ۳ میلیون و ۸۳۰ هزار و ۷۴۰ واحد به عدد ۷ میلیون و ۸۷۴ هزار و ۹۲۵ واحد رسید. انتظار می‌رود شاخص فرآورده‌های نفتی روند فعلی خود را ادامه دهد و به دنبال هدف در محدوده ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد باشد.
سه منطقه قیمتی از جمله ۸ میلیون، ۸ میلیون و ۶۰۰ هزار و ۹ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد، می‌توانند از ادامه افزایش قیمت‌ها جلو‌گیری کنند و آغازگر کاهش و اصلاح قیمت‌ها شوند، به این محدوده‌ها مقاومت می‌گوییم.
توجه داشته باشید به دلیل اینکه شاخص فرآورده‌های نفتی در تاریخ خود هیچگاه در این اعداد حضور نداشته، بعضی از این محدوده‌ها از اعتبار چندانی برخوردار نیستند اما شیوه‌های آماری و تکنیکی برای محاسبه محدوده‌های مهم در این مواقع وجود دارد و اکثرا تحلیلگران جسور از آنها به‌عنوان محدوده‌های تحلیلی استفاده می‌کنند. این اشخاص برای ترسیم خطوط تحلیلی خود به دنبال حداکثر یک یا دو تایید نشانه تکنیکی بدون در نظر گرفتن گذر زمان هستند، در مقابل تحلیلگران محافظه‌کار برای ترسیم خطوط تحلیلی حداقل دو نشانه تکنیکی یا گذر زمان را لحاظ می‌کنند.
این شاخص در منطقه اشباع خرید قرار دارد. این منطقه، ناحیه‌ای است که بعد از چند روز تقریبا متوالی افزایش قیمت سهام شرکت‌های موجود در شاخص فرآورده‌های نفتی، وارد آن می‌شویم. از حضور در این منطقه حدود ۲۷ روز کاری می‌گذرد، حضور طولانی در این ناحیه، احتمال اصلاح قیمت‌ها در شرکت‌های حاضر در این صنعت را افزایش می‌دهد. در هر روند صعودی اصلاح قیمت‌ها اجتناب ناپذیر است. منظور از اصلاح قیمت‌ها تشکیل روند نزولی نیست بلکه کاهش قیمت‌ها است. فاز اصلاحی با شکست روند صعودی کوتاه‌مدت آغاز می‌شود که البته هنوز این اتفاق نیفتاده است.
روند صعودی میان‌مدت گاه در این مرحله شکسته می‌شود و گاه شکسته نخواهد شد اما روند صعودی بلند‌مدت به هیچ وجه در فاز اصلاحی شکسته نمی‌شود. احتمالا این فاز با تشکیل روند نزولی در کوتاه‌مدت همراه باشد. در صورت اصلاح قیمت‌های شاخص فرآورده‌های نفتی، این کاهش قیمت می‌تواند تا محدوده ۶ میلیون و ۳۵۰ هزار واحد اصلاح داشته باشد. در صورت کاهش قیمت‌ها دو محدوده ممکن است مانع کاهش بیشتر قیمت‌ها شود که به آنها حمایت می‌گوییم. محدوده ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار و محدوده ۶ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد را می‌توان به‌عنوان اعداد مهم حمایتی شاخص مورد مطالعه در هفته آتی در نظر داشت. محدوده‌های خط روند صعودی کوتاه‌مدت و خط روند صعودی میان‌مدت نیز می‌توانند نقش‌های حمایتی خوبی ایفا کنند. این تحلیل به مدت یک هفته معتبر است:
نفتی‌ها، لیدر جدید بازار
- مهدی میرزایی | تحلیلگر بازار سرمایه
شاخص گروه نفتی طی دوماه گذشته روند شتابان افزایشی به خود گرفته؛ به‌طوری که به‌رغم اصلاح در ۹۰درصد سهام بازار، شاخص این گروه به‌خصوص گروه پالایشی بدون وقفه در حال افزایش است.
شاخص گروه فرآورده‌های نفتی که بخش اعظمی از ارزش بازار آن را ۴ نماد شبندر، شپنا، شتران و شبریز تشکیل داده‌اند از اوایل سال جاری با ابلاغیه دولت مبنی بر عرضه ETF پالایشی در سال جاری وارد روند افزایشی پرشتابی شد. شاخص گروه اکنون در قوی‌ترین بخش روند تاریخ خود قرار دارد و می‌تواند در این میکروموج به سمت ۱۰۰ هزار واحد و سپس ۲۰۰ هزار واحد بالا برود. طی دو هفته آینده انتظار می‌رود میکروموج اصلاحی آغاز شود؛ اما بیانگر پایان روند نیست. شاخص گروه از منظر زمانی می‌تواند تا دست کم ۶ ماه دیگر به روند پایدار افزایشی خود ادامه دهد.
۳ نماد شپنا، شبندر و شتران دقیقا شبیه شاخص گروه هستند و در مدت اخیر نیز این ۳ نماد در گروه مورد توجه سهامداران قرار گرفته بود. سایر نمادهای گروه صرفا تعقیب‌کننده روند ۳ سهم مذکور و به نوعی دنباله رو بودند؛ به‌طوری‌که در برهه‌هایی کشش ایجاد همبستگی قیمتی بین این ۳ نماد یادشده و سایر نمادهای گروه وجود نداشت.
اگر بخواهیم اهداف قیمتی ۳ نماد مذکور را مورد بررسی قرار دهیم، باید خاطرنشان کنم حتی در صعود دلار از ۴۰۰۰ تا ۲۰ هزار تومان نیز شاهد چنین روند پرقدرتی نبودیم؛ زیرا آن روند افزایشی، موج یک شتابدار بود؛ اما اکنون درون موج سوم صعودی یا قلب روند قرار داریم. براساس تئوری موجی الیوت انتظار می‌رود نماد شپنا به اهداف بالای ۸هزار تومان و نماد شتران به محدوده ۷هزار تومان برسد. در آن سطوح نیاز است وضعیت ساختار موجی و شیب روند برای مسیر بعدی نمودار به روزرسانی شود.
در مجموع به سهامداران گروه پالایشی بالاخص ۳ نماد مذکور بهتر است با تغییر رویکرد به میان‌مدت و آرامش ذهنی در ریزموج‌های اصلاحی، تا دست کم ۶ ماه دیگر روند افزایشی شدید در این سهام را دنبال کنند. از جمله اخبار بنیادی تایید‌کننده روند فعلی می‌توان به قرارداد ۲۵ ساله با چین برای آپ‌گرید زیرساخت‌های پالایشی ایران، تجدید ارزیابی دارایی‌ها و فروش سهام دولتی اشاره کرد.
