تداوم موج‌ها در بورس | موقع خرید سهام است؟

رفتاری که حقیقی ها و حقوقی‌ها انجام دادند

تداوم موج‌ها در بورس | موقع خرید سهام است؟

با شناسایی ریسک‌های موجود در بازار، حالا برخی از تحلیلگران این گزاره را مطرح کرده اند که با قیمت‌های فعلی، سهام برای خرید جذاب شدند.

مقدمه: با گذشت 20 دقیقه از آغاز معاملات امروز بازار، شاخص دوباره با ریزش بیش از 14 هزار واحدی روبه رو شد تا دوباره شاخص در کانال 1.2 میلیون قرار گیرد. موج‌های بورس به نظر همچنان ادامه دارد...

به گزارش «دنیای بورس»، دنیای‌اقتصاد در مطلبی نوشت: بورس تهران پس از یک روز صعود، روز دوشنبه مجددا کاهشی شد و افزایش عرضه در سهام گروه‌های بزرگ دلاری و غیردلاری سبب شد تا شاخص‌کل سهام با افت ۴/ ۰‌درصد، در مرز سقوط مجدد از کانال یک‌میلیون و ۳۰۱ هزار واحد متوقف شود.

در این روز نماگرهای سهام فراز و فرود چندباره را تجربه کردند‌ به‌طوری‌که شاخص‌کل که در دقایق ابتدایی رشدی ۶هزار واحدی را تجربه کرد، در ادامه مجددا نزولی شد و تا محدوده قرمز تابلو پیش‌رفت. با ورود خریداران اما این نماگر دوباره مثبت شد.

این رنگ سبز اما دوام چندانی نداشت و در نهایت نماگر اصلی تالار شیشه‌ای با افت بیش از ۵هزار واحدی مواجه شد. نماد گروه‌های کوچک بازار اما کمتر تحت‌تاثیر فشار فروش قرار گرفتند تا بار‌دیگر شاهد واگرایی این دو نماگر باشیم. روز دوشنبه شاخص کل هم‌وزن رشدی معادل ۶/ ۰درصد را ثبت کرد.

تقابل میان خریداران و فروشندگان در معاملات روز دوشنبه افزایش یافت اما همچنان ردپای تردید در دادوستدها نمایان بود؛ جایی‌که نه خریداران قوی مشاهده می‌شد و نه فروشندگان دست به‌ماشه.

در این شرایط از یکسو قیمت‌ها در سطحی قرار گرفته‌اند که پس از هر افتی، سرمایه‌گذاران را در سمت خرید سهام فعال می‌کند و از سوی دیگر ریسک ناپایداری سیاست‌ها چه بورسی و چه غیربورسی در کنار دیگر ریسک‌ها به تردید بورس‌بازان افزوده است تا به موجب آن شاهد شناسایی سود در کوتا‌ه‌ترین زمان ممکن باشیم. این مهم طی معاملات روز گذشته به فراز و فرود چندباره نماگرهای اصلی سهام منجر شد.

فروکش ریسکی فرامرزی

ترامپ ناچار به پذیرش شکست در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا شد تا سایه ریسک احتمال تقابل نظامی آمریکا با کاهشی جدی همراه شود. ریسکی که پیش‌تر و طی هفته‌های اخیر به یکی از اصلی‌ترین عوامل افزایش فشار فروش در بازار سهام تبدیل شده بود.

سهامدارانی که معتقد بودند خطر حمله به ایران در روزهای پایانی ریاست‌جمهوری آمریکا زیاد است. در شرایطی فعلی اما تنها ۹ روز تا آمدن جو بایدن باقی‌مانده است و باید دید در این دوره جدید چه در انتظار صنایع بورسی خواهد بود.

آیا شاهد بازگشت آمریکا به برجام و کاهش تحریم‌ها خواهیم بود یا خیر. جواب این سوالات است که می‌تواند صنایع بزرگ غیردلاری همچون خودرو و بانک را تحت‌تاثیر قرار دهد.

اهرم بازار‌ جهانی

بیش از ۶۰ درصد از ارزش‌کل بازار سهام در اختیار شرکت‌های کامودیتی‌محور است. شرکت‌هایی که وابستگی زیادی به قیمت جهانی نفت و فلزات دارند. در حال‌حاضر شرایط مناسبی در بازارهای جهانی حکمفرما است و حتی ثبات قیمت‌ها می‌تواند به افزایش سودآوری گروه‌های کالایی بینجامد.

هر‌چند روز گذشته بازگشایی منفی بازارهای جهانی تشدید فشار فروش در سهام بزرگ بورسی را به‌دنبال داشت. قیمت نفت در معاملات روز دوشنبه به‌دنبال افزایش محدودیت‌های قرنطینه‌ای در اروپا و چین، با افت قیمت همراه شده است.

مس نیز در ادامه روندی که در پایان هفته گذشته تجربه کرد، دیروز افت حدود ۲/ ۱ درصدی (ساعت ۱۵ روز دوشنبه) ثبت کرد و پس از ۴ روز به زیر ۸هزار دلار نزول کرد. مهم‌ترین عامل نزولی‌شدن بازار جهانی که از جمعه گذشته آغاز شده بود، رشد شاخص دلار (با وعده‌های جو بایدن برای تزریق محرک‌های مالی بیشتر) به واسطه افزایش نرخ اوراق خزانه‌داری آمریکا بود.

ضمن اینکه تعطیلات سال نو میلادی و کاهش تقاضای ناشی از آن قیمت آلومینیوم را برای ساعاتی (ساعت معاملات بورس تهران) به زیر ۲هزار دلار هدایت کرد.

هر‌چند در ادامه بازگشت خریداران، قیمت آلومینیوم را مجددا به بالای ۲هزار دلار رساند. چشم‌انداز صعودی و تمایلات خوب خرید در بازار چین از محرک‌های صعودی بازار آلومینیوم است. در هر حال باید دید چه در انتظار بازارهای جهانی است.

خطر دلاری برای بزرگان

به غیر از قیمت‌های جهانی؛ نرخ دلار نیز از اهمیت بالایی در سودآوری شرکت‌های کامودیتی‌محور برخوردار است. هر‌چند کم‌شدن تنش‌های فرامرزی می‌تواند برای کل اقتصاد و جزئی‌تر صنایع بزرگ غیرکالایی مفید واقع شود، اما کاهش نرخ دلار به این دلیل، در نهایت کاهش سود شرکت‌های صادراتی را به‌دنبال دارد.

شرکت‌هایی که در فضای تورمی و با رشد نرخ ارز، درآمدهایشان صعودی می‌شود اما هزینه‌ها (به دلیل ریالی‌بودن) با تاخیر زمانی افزایش می‌یابد. از این‌رو افت نرخ دلار (با فرض ثابت نگه‌داشتن عامل قیمت‌های جهانی) درآمد این گروه از شرکت‌های بورسی را تحت‌تاثیر قرار داده و رشد P/ E و در نتیجه کاهش جذابیت‌ نمادهای مذکور را به‌دنبال دارد.

قیمت‌هایی که جذاب شده‌اند

سهام بورسی پس از ریزش چهار ماهه، در حال‌حاضر به سطوحی رسیده‌اند که از منظر معامله‌گران (نه با توجه به معیارهای ارزندگی) جذاب برآورد می‌شوند. به این ترتیب P/ E آینده‌نگر بورس تهران که در اوج حباب بازار (مردادماه) به ۲۲ مرتبه نیز رسیده بود، در حال‌حاضر کمتر از ۵/ ۹مرتبه است. سیگنالی که خود یکی از دلایل تقویت تقاضا و مردد‌شدن فروشندگان است.

سیاست‌های ناپایدار

از همه ریسک‌های مثبت و منفی که بگذریم، آنچه روزهای اخیر سبب نوسان شاخص سهام و قیمت‌ها شد، ریسک ناپایداری سیاست‌ها است. جایی‌که مسوولان بورسی و غیربورسی بدون در نظر گرفتن عواقب اظهارنظرهای خود، پشت تریبون قرار می‌گیرند و با تغییر یک ساعته سیاست خود، باری سنگین بر دوش فعالان بورسی می‌گذارند. همین مهم سبب شده اعتماد سهامداران به این بازار و سیاست‌گذار آن به‌صورت جدی خدشه‌دار شود.

گزارش دو | فروش حقیقی‌ در روز منفی سهام

دنیای‌اقتصاد در مطلب دیگری نوشت: خودنمایی سهامداران خرد در زمین خرید سهام باز هم یک روز بیشتر دوام نیاورد و در جریان معاملات روز دوشنبه شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۵۶۵ میلیارد تومان در مسیر حقیقی به حقوقی بودیم.

نگاهی به روند جابه‌جایی سهام در این روز نشان می‌دهد از ۳۸ گروه فعال بورس تهران، ۱۶ گروه با خالص خرید حقوقی همراه شدند و در مقابل شاهد خروج نقدینگی خرد از ۲۲ صنعت بورسی بودیم.

در این روز بیشترین فشار فروش حقیقی به سهام گروه‌های بزرگ و عمدتا دلاری بازار تحمیل شد و در مقابل شاهد اقبال سهامداران خرد به سهام با ارزش بازار پایین‌تر بودیم.

جایی که کاهش ریسک‌های غیراقتصادی، چشم‌اندازی کاهشی پیش‌روی دلار قرار داده است و در بازار جهانی فلزات نیز افزایش نرخ اوراق خزانه‌داری آمریکا و در نتیجه رشد شاخص دلار سبب افت قیمت‌ها شد.

فروش حقیقی در گروه‌های بزرگ

زیرمجموعه‌های گروه محصولات شیمیایی بیشترین خروج سرمایه حقیقی را ثبت کردند. این گروه در دادوستدهای روز دوشنبه، شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۱۵۰ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان از سبد سهام حقیقی‌ها به پرتفوی معامله‌گران عمده بازار بودند.

پس از آن گروه مواد و محصولات دارویی بود که مورد اقبال فعالان حقیقی بازار قرار نگرفت و خروج ۱۴۵ میلیارد و ۲۶۰ میلیون تومانی این دسته از بازیگران سهام را شاهد بود. پالایشی‌ها نیز مطابق روزها و هفته‌های گذشته دیروز یکی از گروه‌های موجود در لیست فروش حقیقی‌ها بودند.

این گروه طی معاملات روز دوشنبه با خالص فروش ۱۲۰ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان از سوی سهامداران خرد مواجه شد. خودرو، فلزات اساسی، بیمه و بانک از دیگر گروه‌هایی بودند که چندان مورد توجه بازیگران حقیقی سهام قرار نگرفتند.

کارشناسان افت قیمت دلار و بازگشایی منفی بازارهای جهانی را اصلی‌ترین دلیل تشدید فشار فروش در سهام گروه‌های بزرگ دلاری عنوان می‌کنند.

لیست خرید حقیقی‌ها

در آن سوی بازار سیمانی‌ها بیشترین اقبال حقیقی را تجربه کردند. این گروه در روز گذشته شاهد جابه‌جایی سهامی به ارزش ۳۵ میلیارد تومان در مسیر حقوقی به حقیقی بود. این در حالی است که شرکت‌های سیمانی با توجه به کاهش ساخت‌ و ساز در فصل زمستان و البته مشکلات مربوط به تامین سوخت کارخانه‌های تولیدکننده چندان مورد توجه فعالان بازار سهام نبودند.

دیگر گروهی که مورد توجه بازیگران خرد سهام قرار گرفت، گروه ماشین‌آلات بود که خالص خرید ۲۷ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان را ثبت کرد. گروه‌های رایانه، حمل و نقل و خرده‌فروشی از دیگر صنایعی بودند که در صدر لیست خرید حقیقی‌ها قرار گرفتند.

نظرات کاربران

واکسیناسیون کرونا قبل از 22 بهمن شروع میشود
رانت دلار 4200 تومانی از بودجه حذف شد!
اورهال « شپدیس » به پایان رسید
رئیس دفتر رئیس جمهور درباره بورس چه گفت؟
هر سهم « وسکاب » چقدر می ارزد
خبر مهمی که « رنیک » اعلام کرد
وعده دولت برای تامین کالاهای اساسی در شب عید
شفاف سازی « خمحور » درباره افزایش نرخ ها
« ثنظام »، « شرنگی » را فروخت
سه مصوبه هیات وزیران درباره چه بود
برنامه « فرابورس » برای رصد تخلفات
یک خبر مهم: عرضه اولیه در « شبریز »
نرخ فرآورده های نفتی در نیمه اول بهمن 99 + جدول
چقدر احتمال دارد تحریم های نفتی ایران لغو شوند؟
« سهرمز » مجمع برگزار میکند؟ + کی و چه وقت
گزارش جدید مرکز آمار | ترمز تورم کشیده شد
گزارش ماهانه شرکت ها | شرکت ها چقدر سود و زیان ساختند؟
گزارش ماهانه شرکت ها/ بخش چهارم | شرکت ها چقدر سود و زیان ساختند؟
امروز پالایش مهم گازی خاورمیانه افتتاح میشود
گزارش ماهانه شرکت ها/ بخش سوم | شرکت ها چقدر سود و زیان ساختند؟
واکنش ظریف به خبر جنجالی فیگارو چه بود
گزارش ماهانه شرکت ها/ بخش دوم | شرکت ها چقدر سود و زیان ساختند؟
گزارش ماهانه شرکت ها/ بخش اول | شرکت ها چقدر سود و زیان ساختند؟
وزیر امور خارجه بایدن چه تصمیمی درباره برجام میگیرد
بورل: آمریکا تهدید همکاران تجاری ایران را متوقف کند
نماینده ویژه آمریکا در امور ایران در دولت بایدن کیست
ظریف: از پیشنهاد قطری ها استقبال میکنیم
جو بایدن فرمان های ترامپ را لغو میکند!
ارزش معاملات خرد به زیر 10 هزار میلیارد تومان آمد!
امیدواری مجلسی ها به رونق دوباره بورس

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر