رفتار شاخص بورس، قیمت سهام بانک ملت و تجارت از ابتدای پاییز بررسی شد

ریشه‌یابی رفتار متفاوت سهام بانکی/ کورس معاملاتی «وبملت» و «وتجارت»

11:05 - 1400/01/21
طی یک ساعت اخیر تفاضا برای سهام بانکی افزایش یافته است. با وجود رشد دسته‌جمعی در ابتدا، اما در ادامه مسیر قیمتی نمادهای این گروه جدا شد. به این ترتیب سهام بانک ملت به صف خرید رسید و دیگر نمادهای بانکی مانند «وتجارت» در مدار منفی به کار خود ادامه دادند. افزایش تقاضای سهام برای گروه بانکی در رکود نسبی معاملات دیگر گروه‌ها الگویی است که در ماه‌های قبل نیز (بعد از رسیدن شاخص به اوج تاریخی) تکرار شده است با این تفاوت که به جای «وبملت» سهام بانک تجارت در دوره قبل نقش لیدر را برعهده داشت.
ریشه‌یابی رفتار متفاوت سهام بانکی/ کورس معاملاتی «وبملت» و «وتجارت»

دنیای بورس: در گزارش‌های پیشین «دنیای بورس» به بررسی احتمال افزایش تقاضای سهام برخی از بانک‌ها مانند بانک ملت اشاره شده بود؛ به گزارش با عنوان «موعد شناسایی سود تسعیر ارز بانک‌ها؟» مراجعه کنید. فارغ از اثرات بنیادی که سود حاصل از تسعیر ارز بر بانک‌ها دارد اما به این موضوع اشاره شده بود احتمال داغ شدن و در ادامه تصمیم‌گیری نهایی بانک مرکزی در قبال این سود با نزدیک شدن به پایان سال پررنگ‌تر می‌شود. همین موضوع بهانه‌ای خواهد بود تا به پشتوانه آن تقاضا برای سهام بانکی به خصوص «وبملت» افزایش یابد. در معاملات امروز نیز جهش قیمتی سهام بانک ملت از مدار منفی به سقف قیمتی روزانه را شاهد بودیم. تا تعیین تکلیف کامل این موضوع از سوی مقام ناظر پولی، بهانه برای داغ کردن قیمت سهام وجود دارد و همین موضوع می‌تواند نقدینگی از سایر گروه‌ها را به سمت خود بکشد. با این حال نکته‌ای که وجود دارد عدم استقبال آن‌چنانی در موج تقاضای سهام بانکی از دیگر نمادها (به غیر از «وبملت») است.

ریشه‌یابی رفتار متفاوت سهام بانکی/ کورس معاملاتی «وبملت» و «وتجارت»18

همان‌طور که در نمودار مشخص است سهام بانک تجارت از ابتدای مهر تا اوایل بهمن یکه‌تاز بورس تهران و همچنین گروه بانکی بود. به این ترتیب در حالی‌که «وتجارت» از ابتدای پاییز تا 7 بهمن 86 درصد بازدهی را به ثبت رساند این در حالی بود که ملت بازدهی 40 درصدی را ثبت کرد. در ادامه مسیر بازدهی این شرکت تا حدودی یکسان بود. طی روزهای اخیر بار دیگر تقاضا برای سهام بانکی افزایش یافته است و در این میان بانک ملت توجه بیشتری را به خود جلب کرده است. علت چرخش نگاه‌ها از سمت بانک تجارت به سمت ملت را می‌توان در گزارش روز گذشته «دنیای بورس» مشاهده کرد. نشانه‌ها از پایان بازی رشد قیمتی سهم به واسطه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی دارایی‌ها موضوعی است که از رفتار روزهای اخیر بازار می‌توان نتیجه گرفت. اما همان‌طور که در این گزارش نیز اشاره شد این نتیجه‌گیری نیازمند رصد معاملات بورس است. در شرایطی که بار دیگر مطابق با الگو (به نمودار مراجعه کنید) نقدینگی به سمت سهام بانکی حرکت کرده است، بهانه رشد قیمتی بانک ملت (شایعات از تسعیر ارز) از خبر افزایش سرمایه تجدید ارزیابی بانک تجارت (تا ابتدای بهمن شایعات به رشد قیمتی سهم کمک کرد و با انتشار اخبار رسمی سهم مسیر نزولی را در پیش گرفت) قدرت بیشتری را برای جذب نقدینگی نشان می‌دهد. به این ترتیب در حالی‌که سهام بانک تجارت در منفی 2 درصد معامله می‌شود، سهام بانک ملت در سقف قیمتی روزانه صف نزدیک به 100 میلیونی را دارا است.