بررسی روند عملکرد کربن ایران براساس عملکرد 10 ماهه

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟

10:40 - 1400/01/21
شرکت کربن ایران که در فصل پاییز سود خیره‌کننده 719 ریالی را به ثبت رساند، گزارش عملکرد دی‌ماه خود را با ثبت فروش 19.7 میلیارد تومانی روانه کدال کرد. وضعیت فروش دی‌ماه در مقایسه با میانگین ماهانه پاییز عقبگرد 31 درصدی را نشان می‌دهد که می‌تواند تکرار عملکرد فصل پاییز را برای ادامه سال مشکل کند. در این گزارش با نگاهی به عملکرد درخشان «شکربن» در سال جاری به بررسی روند سودآوری شرکت تا پایان سال می‌پردازیم.
«شکربن» به کدام سو می‌رود؟

کربن ایران در دی‌ماه شاهد ضعیف‌ترین عملکرد فروش به لحاظ حجمی در سال 97 بود. 1880 تن در یک ماه حتی کمتر از فروش فروردین است. اما ثابت ماندن نرخ فروش در اوج، عملکرد ریالی فروش در این ماه را هم تراز ماه‌های پرفروش تابستان کرده‌است. روند نزولی حجم فروش ماهانه و رسیدن کف سالانه در حالی رقم می‌خورد که وضعیت تولید ماهانه نیز مسیر نزولی را تجربه می‌کند. این به معنی افزایش تدریجی موجودی انبار با ضریب فزاینده‌است. اتفاقی که هرچند با افت زیاد شتاب سودآوری فصلی در زمستان همراه است اما می‌تواند در آینده پتانسیل سودآوری بیشتری را برای شرکت فراهم کند.

در جداول زیر وضعیت تولید و فروش ماهانه شرکت و روند تغییر موجودی انبار مورد بررسی قرار می‌گیرد.

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟15

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟5

با رشد شدید سودآوری شرکت ناشی از افزایش نرخ محصولات و توانایی فروش شرکت در قیمت‌های یاد شده، انتظارات از «شکربن» افزایش یافته است به نحوی که قیمت هر سهم این شرکت در بازار سهام و از ابتدای آذر تاکنون بازدهی 59 درصدی را به ثبت رسانده‌است. نسبت قیمت به درآمد این شرکت با توجه به رشد سودآوری پرشتاب و چشمگیر فصل پاییز توجیه پذیر است اما روند پرشتاب سودآوری با توجه به عملکرد ماهانه و تغییر موجودی انبار می‌تواند در زمستان نزولی شود.. برآوردهای «دنیای بورس» نشان می‌دهد «شکربن» که در فصل‌های بهار، تابستان و پاییز به ترتیب سود 234، 421 و 719 ریالی را به ازای هر سهم به ثبت رسانده بود؛ در فصل زمستان توانایی ادامه این مسیر را ندارد و به سود 45-50 تومانی به ازای هر سهم  بسنده خواهد کرد. این رویداد با توجه به ثابت ماندن سطح موجودی انبار در پایان سال و عدم فروش درنظر گرفته شده‌است. بنابراین سود هر سهم شرکت با توجه به این شرایط به 180 تا 190 تومان می‌رسد.

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟5

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟19

«شکربن» به کدام سو می‌رود؟18