نقشه نیمروز بورس چهارشنبه (23 خرداد)

نقشه نیمروز بورس چهارشنبه (23 خرداد)

شاخص کل بورس جهش کم‌نظیری را طی دو سال و نیم گذشته تجربه می‌کند. نماگر اصلی بازار با رشدی بیش از 2.7 درصد به سرعت به کانال 99 هزار واحدی و نیز سقف تاریخی خود نزدیک می‌شود. به نظر می‌رسد همان‌گونه که انتظار می‌رفت این بار بورس در تیررس نقدینگی سرگردان قرار گرفته است و در این شرایط عمده نمادهای بزرگ و کوچک بازار رشد حداکثری قیمت را تجربه می‌کنند. با این حال تداوم این روند در مورد همه نمادهای بورسی محل سوال است.

سمت و سوی بازار سهام

دلایل بسیاری را می‌توان به عنوان نشانه‌های جذابیت گروه‌های زیادی از بازار عنوان کرد. اما نمی‌توان از این نکته چشم پوشید که این بار نقدینگی سیال در کشور بعد از هجوم به بازارهای ارز، سکه، مسکن و دیگر بازارها نهایتا راه خود را به بازار سهام پیدا کرده است و این مساله سبب شده است تا اکثر نمادهای بازار امروز رشد قابل توجهی را به ثبت برسانند؛ به گونه‌ای که تعداد نمادهایی که صف خرید را در کل بازار تجربه می‌کنند به بیش از 150 مورد می‌رسد.

جاماندگی بورس از روند صعودی در پی تردیدهای سیاسی امکان این رشد را پیش از این فراهم کرده است. با این وجود ارزندگی سهام مساله‌ای است که در وهله بعدی می‌تواند مسیر متفاوتی را برای کسب بازدهی رقم بزند. در صورتی که تشدید فشار اقتصادی از جانب امریکا و نیز پیچیده‌تر شدن شرایط در فضای داخلی می‌تواند ادامه روند صعودی را با تردید همراه سازد. همچنین پتانسیل‌های انکار ناپذیر برخی صنایع می‌تواند ادامه روند صعودی را برای این گروه‌ها اجتناب‌ناپذیر کند. فضای هیجانی در کل بازارهای کشور مشهود است؛ در صورتی که این موج هیجان در نمادهایی از بازار فروکش کند و برخی از این نمادها در روند اصلاحی قرار بگیرند این مساله می‌تواند فرصت خریدی دوباره برای فعالان بازار ایجاد کند.

با این وجود باز تاکید می‌شود که جو عمومی هیجانی که در کل بازار به رشد قیمت‌ها و شاخص دامن زده است در برخی نمادها با تغییر اندکی در شرایط می‌تواند به هیجان منفی بدل شود. بدین خاطر انتخاب سبد صحیح سرمایه‌گذاری در فرصت مناسب می‌تواند بازدهی حداکثری با ریسک معقولی را برای سهامداران به ارمغان آورد.

برای اطلاعات بیشتر جهش 2.5 درصدی بورس در دو ساعت را نگاه کنید.

نگاهی به معاملات امروز

با تمام اوصافی که شرح داده شد رشد نزدیک به2800 واحدی امروز شاخص کل بورس بیشتر بر دوش نمادهای فلزی-معدنی و هلدینگ‌های پتروشیمیایی دارد. ارزش بزرگ بازار این نمادها سبب شده است تا غیر از نمادهای مطرح بازار، جایی برای دیگر نمادها در فهرست نمادهای اثرگذار بر شاخص قرار نگیرد.

دو نماد «فولاد» و «فخوز» از فولادسازان، «فملی» به نمایندگی از گروه مس، «کگل» از گروه کانه‌های فلزی و نمادهای «فارس»، «جم» و «تاپیکو» هفت نمادی هستند که بیش‌ترین تاثیر بر شاخص کل را به جا گذاشته‌اند.

به جز مساله کوچ نقدینگی سرگردان به بازار سهام عوامل دیگری را می‌توان عنوان کرد که جذابیت گروه‌های فوق را بیش از پیش جلوه‌گر می‌سازد.

همان گونه که در دیده‌بان امروز بورس مطرح شد، محرک‌های مثبت مربوط به نرخ فروش در گروه‌های فلزی- معدنی و ثبت رکوردهای جدید در نرخ فروش محصولات فولادی در بورس کالا از جمله محرک‌های قیمتی نمادهای فولادی است.

روز گذشته شمش فولادی «فخوز» در بورس کالا در سطوح بالاتر از 2500 تومان و در سقف مجاز قیمتی به فروش رفت. روز دوشنبه نیز فولاد مبارکه تحت فشار سیاست‌گذار نرخ پایه فروش محصولات خود در بورس کالا را به طرز محسوسی کاهش داد. با این وجود تمامی محصولات «فولاد» نیز در بالاترین سطح مجاز به فروش رفت و این مساله بر قدرت فروش این شرکت‌ها تاکیدی دوباره داشت.

در این رابطه نگاه کنید:

رشد 90 درصدی شمش فولاد خوزستان در یک سال

سودآوری «فخوز» با شمش 2500 تومانی

ارزش معاملات امروز «فولاد» به بیش از 41 میلیارد رسیده است و این نماد صف خرید بیش از 70 میلیون سهمی را تجربه می‌کند. اگر چه سهامداران حقوقی سهم همچنان به عرضه سهام در حجم کاملا توجهی ادامه می‌دهند اما این مساله نتوانسته است محدوده معاملات این نماد را از صف خرید خارج کند.

وضعیت دیگر نمادهای فولادی نیز (به سان اکثر قریب به یقین نمادهای فلزات اساسی) به صورتی مشابه دنبال می‌شود. «فخوز»، «کاوه»، «ارفع» و «هرمز» دیگر نمادهای فولادی نیز همگی در سقف قیمتی در حال معامله‌اند.

فلزات پایه در بازار لندن اگر چه امروز افت نسبی را تجربه می‌کنند، همچنان در سطوح مطلوبی به سر می‌برند؛ و همین مساله نیز برای تشدید تقاضا در این نمادها کفایت می‌کند.

قیمت روی در آخرین معاملات بورس لندن در سطح 3180 دلار به ازای هر تن قرار دارد. نمادهای این گروه همگی در محدوده صف خرید معامله می‌شوند و «فاسمین» به عنوان نماینده گروه امروز مرز 600 تومانی قیمت سهم را نیز پشت سر گذاشته است.

قیمت مس در آخرین معاملات بازار فلزات لندن در سطح 7180 دلار قرار دارد که از سقف ابتدای هفته خود فاصله ای در حدود 120 دلار دارد. با این وجود «فملی» و «فباهنر» نیز هر دو در سقف قیمتی حرکت کردند. «فملی» در میانه بازار و در پی افشای اطلاعات با اهمیت در رابطه با تعدیل پیشبینی سودآوری متوقف شد. بنا به این گزارش ملی مس ایران کار خود را با تعدیل 28 درصدی آخرین پیش‌بینی سود خود به پایان برده است.

نگاهی به سایر گروه‌ها

خودرو

نمادهای خودروساز نیز متاثر از جو کلی بازار امروز بر مدار رشد حداکثری قیمت قرار دارند. در میان 4 نماد مطرح این گروه تنها «خودرو» در محدوده صف خرید قرار ندارد و این مساله را می‌توان به تعدیل منفی 50 درصدی اخیر ایران‌خودرو نسبت داد.

روز گذشته شورای رقابت مجوز افزایش قیمت خودروهای تولیدی خودروسازان داخلی را صادر کرد. با این وجود به نظر نمی‌رسد سقف تعیین شده برای افزایش قیمت بتواند چندان به افق روشن سودآوری این شرکت‌ها راهگشا باشد.

به هر تقدیر گروه خودرو همچنان از جمله گروه‌هایی است که نمی‌توان چندان به پتانسیل‌های بنیادین آن دل بست. بنا به توضیحی که در بالا آورده شد در صورت فروکش موج هیجانی خرید، این نمادها می‌توانند از جمله گروه‌هایی باشند که با فشار فروش قابل توجهی همراه شوند.

نمادهای پتروشیمیایی

گروه محصولات پتروشیمیایی به صورت یکدست سبزپوش‌اند. خبر احتمال بازگشایی مسیر دیگری برای بازار دوم ارز در یک سناریو، و کاهش نرخ خوراک در سناریوی بعدی از جمله اخباری است که می‌تواند سود تهدیدشده نمادهای این گروه را تا حدودی به حاشیه امن هدایت کند. روز گذشته «دنیای بورس» به بررسی این سناریوها و تاثیر آن بر سودآوری پتروشیمی شازند اراک پرداخته است؛ تحلیل مسیر جذابیت «شاراک» در سال 97 می‌تواند نقشه راه مشابهی برای نمادهای هم خانواده بدست دهد.

نمادهای متانول‌ساز این گروه نیز امروز رشد 5 درصدی را تجربه کردند. قیمت متانول در بازارهای جنوب شرق آسیا با رشدی3 دلاری نسبت به هفته پیش مجددا به سطوح بالاتر از 400 دلار بازگشته است.

نقشه نیمروز بورس سه‌شنبه (22 خرداد)

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر

درباره سهام

بازار سهام کشورمان در دو بخش بورس و فرابورس فعالیت می‌کند. بورس تهران با ارزش بازاری بیش از 300 هزار میلیارد تومان و فرابورس تهران با ارزش بازار بیش 50 هزار میلیارد تومان بیش از 500 شرکت سهامی را در خود جای داده‌اند.

حدود 20 درصد از سهام این شرکت‌ها به صورت شناور و قابل معامله در بازار است که حدود 70 هزار میلیارد تومان می‌‌شود. این رقم سهمی کمتر از 6 درصد از نقدینگی کل کشور دارد که تاکید می‌کند سهم بالایی از این نقدینگی در سیستم بانکی است و هرگونه تغییر در نرخ سود این بازار می‌تواند فشار پول در بازار سهام را افزایش دهد.