در جستجوی سود سریع

دیده‌بان بورس چهارشنبه (26 اردیبهشت)
دیده‌بان بورس چهارشنبه (26 اردیبهشت)

روز گذشته شاخص کل بورس تهران برای هفتمین روز متوالی سبزپوش شد تا فاصله خود تا سطح 95 هزار واحدی را به حداقل برساند. اصلاح قابل توجه قیمت‌ها پیش از تصمیم ترامپ مبنی بر خروج از برجام باعث شده بود بسیاری از شرکت‌ها جذابیت خرید پیدا کنند. با این حال صعود بیشتر با فشار جدی فروشندگان مواجه می‌شود و نیازمند حمایت بنیادی است. بنابراین، شاهد جابجایی سریع نقدینگی برای یافتن گروه‌ها با پتانسیل بالاتر هستیم.

چرخش نقدینگی: این رفتار که در معاملات این روزها کاملا مشهود است به قیمت‌های پایین هفته‌های گذشته برمی‌گردد. همواره نزدیک شدن قیمت به کف باعث می‌شود تا جرقه‌های مثبت برای سهام مختلف به سرعت شعله‌ور شوند. طی مدت اخیر فضای سفته‌بازی کاملا مشهود است، زیرا حجم نقدینگی فعال در بورس محدود است و همچنین شرکت‌های بزرگ طی یک سال گذشته بازدهی بالایی داده‌اند، بخشی از فعالان معتقدند نوبت گروه‌های کوچک‌تر برای کسب بازدهی است. این گروه‌ها که با قدرت پایین نقدینگی نیز توان رشد دارند به راحتی مورد توجه سفته‌بازان قرار می‌گیرند. همین مساله طی روزهای اخیر به وضوح دیده می‌شود که گروه‌های کوچک به بهانه‌های مختلف، از بهبود بازار مسکن گرفته تا افزایش قیمت خودرو و نزدیک شدن به ماه مبارک رمضان با افزایش اقبال مواجه می‌شوند. اما همانطور که «دنیای بورس» بارها پیش‌بینی کرده بود با رشد قیمت‌ها از کف، فروشندگان بالقوه بسیاری در این گروه‌ها ظاهر می‌شوند. این مساله باعث می‌شود تا اگر عامل بنیادی واقعی برای این سهام مشاهده نشود، این مسیر صعودی پایدار نماند. در ادامه مسیر می‌توان انتظار داشت مجدد گروه‌ها با حمایت بنیادین بیشتر مورد توجه قرار گیرند. در این میان در قیمت‌های کنونی بازار جهانی و با توجه به نرخ غیردستوری فروش دلار می‌توان همچنان پتانسیل بنیادی بالاتری برای گروه‌های کالایی در نظر گرفت و این نمادها را مقصد آینده نقدینگی ارزیابی کرد.

فشار شاخص دلار: بازار جهانی در معاملات روز گذشته تحت فشار افزایش شاخص دلار بود. قیمت‌گذاری کالاها بر اساس دلار باعث می‌شود همواره ارتباط معکوسی بین ارزش دلار و قیمت کالاها داشته باشد. شاخص دلار که اکنون از 93 واحد نیز فراتر رفته است باعث افزایش فشار بر قیمت کامودیتی‌ها شد. هرچند امروز فلزات پایه معاملات خود را مثبت آغاز کردند، اما رشد شاخص دلار این افزایش را محدود کرد.

دمای بالای اخبار سیاسی: ترافیک اخبار سیاسی طی روزهای اخیر باعث شده تا بسیاری از فعالان اقتصادی به شدت این رویدادها را دنبال کنند. نااطمینانی نسبت به نتایج این رویدادها می‌تواند به عنوان یک ریسک عمومی به ویژه در پایان هفته و شرایطی که دو روز بورس تهران تعطیل است موجب احتیاط بیشتر معامله‌گران شود. البته فضای سیاسی هنوز وجه مثبت بیشتری را نشان می‌دهد و همین مساله می‌تواند جبهه ریسک‌پذیر بورس را تحریک کند. اما به هر حال، وجود ریسک‌های مختلف و رشدهای مداوم اخیر ممکن است معاملات امروز را کم‌رمق‌تر از گذشته کند. در صحنه سیاسی خزانه‌داری آمریکا در آخرین به‌روزرسانی لیست تحریم SDN نام ولی‌الله سیف، رئیس کل بانک مرکزی کشورمان را نیز اضافه کرده است. تصمیمی که نشان می‌دهد این کشور در جهت بازگشت تحریم‌ها مصمم است. در این شرایط، مذاکرات ایران و اروپا با جدیت تمام دنبال می‌شود و دیپلمات‌های کشورمان به دنبال دریافت تضمین‌هایی برای باقی ماندن روابط اقتصادی، به طور خاص فروش نفت و تداوم سرمایه‌گذاری شرکت‌های مختلف هستند. گرچه طرف‌های اروپایی نیز از تلاش جدی برای باقی ماندن برجام و حفظ منافع ایران سخن می‌گویند، اما هنوز تا ارائه تضمین فاصله وجود دارد. در این میان، فدریکا موگرینی، مسئول سیاست خارجه اتحادیه اروپا می‌گوید نمی‌توانیم تضمین اقتصادی بدهیم، اما تلاش جدی و عملی برای باقی ماندن در برجام انجام می‌دهیم. بوریس جانسون، وزیر خارجه بریتانیا نیز ضمن حمایت از برجام معتقد است آمریکا سدی جدی در برابر حفظ روابط اقتصادی-تجاری است و باید تلاش زیادی به این منظور انجام شود. باید دید دیپلمات‌های کشورمان چگونه می‌توانند در این مذاکرات پیش روند و به نتایج اقتصادی مد نظر برسند. در سوی دیگر، رد پای تنش در کره شمالی به چشم می‌خورد؛ مانور نظامی کره جنوبی به همراه آمریکا باعث لغو شدن نشست مشترک کره شمالی و جنوبی شد. امری که به نوعی هشدار به ترامپ برای دیدار تاریخی وی با رهبر کره شمالی در ماه آینده است.

نمودار روز شاخص کلبیشتر

نمودار روز شاخص کل فرابورسبیشتر