تداوم فشار در گروه‌های املاک و سیمان
نمادهای گروه انبوه‌سازی یک هفته اخیر را بر مدار رشد سریع و با شدت طی کردند. در نیمروز دوشنبه توضیح داده شد که رشد قیمت‌ها در بازار مسکن و تنگ‌تر شدن روزنه سرمایه‌گذاری در بازار ارز و طلا ممکن است به این انتظار دامن بزند که حجم نقدینگی قابل‌توجهی وارد این صنعت شود و شاهد رونق فضای معاملاتی این گروه باشیم. با این حال توضیح داده شد که رشدهای شدید قیمتی در بازار مسکن می‌تواند با پس زدن تقاضای موجود روند رکودی دیگری را رقم بزند و در شرایط فعلی اقتصاد کشور این سناریو محتمل‌تر به نظر می‌رسد. بنابراین جذابیت فعلی نمادهای این گروه را همچنان می‌توان به نسبت پایین ارزش بازار به خالص دارایی‌های آنها منوط کرد. در رابطه با وضعیت کلی این گروه مطالعه نقشه نیمروز گذشته به مخاطبین توصیه می‌شود.
در معاملات امروز نمادهای املاک و مستغلات افت‌های شدیدی را نسبت به روز گذشته تجربه می‌کنند و به نظر می‌رسد معامله‌گران این مقطع را به عنوان فرصتی برای شناسایی سود کافی شمرده‌اند. در معاملات امروز شاهد کوچ نقدینگی از این گروه به سمت نمادهای قندی و خودرویی هستیم.
در سمت دیگر روندهای هیجانی در نمادهای سیمانی همچنان با شدت دنبال می‌شود و صف‌های خرید و فروش در این گروه پرتعداد است. نماد «سصفها» امروز به منظور رفع گره معاملاتی بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی شد و افت نزدیک به 20 درصد را در قیمت پایانی به ثبت رسانده است. بدین ترتیب این نماد برای برهه‌ای در فهرست نمادهای موثر بر شاخص قرار گرفت.
دام هیجانی خودرویی‌ها
نمادهای خودرویی در معاملات امروز مطابق با انتظارات با افزایش فشار مواجه شدند. نکته‌ای که در این میان باید به آن توجه کرد حافظه بازار از معاملات این گروه در سال‌های نه‌چندان دور است. فعالان بازار یک‌بار طعم دلنشین جهش نمادهای خودرویی را در زمستان سال 94 با میانگین رشد قیمتی 218 درصدی تجربه کردند. اما ممکن است افت‌های مداوم قیمت سهام در بازه تقریبا دو ساله، در سایه رشدهای قیمتی خودرویی‌ها در آن سال گم شده باشد. همان‌طور که پیش از این نیز اشاره شد روند معاملات سال‌های اخیر کاملا گویای سیطره نوسان‌گیران بر این گروه است. این موضوعی است که معامله‌گران فعلی نیز باید به آن توجه داشته باشند.
در این میان نکته‌ای که باید به آن توجه کرد فشار افزایش هزینه‌ها بر نمادهای خودرویی است. رشد محسوس قیمت فولاد در یک سال گذشته و افزایش نرخ ارز مبادله‌ای بار هزینه خودرویی‌ها را به شدت افزایش داده است. از سوی دیگر نیز این شرکت‌‌ها با مشکل افزایش نرخ فروش مواجه هستند. گرچه چندین بار پیشنهاد افزایش نرخ فروش محصولات خودرویی از سوی دولت مطرح شده، اما این موضوع تاکنون با مخالفت مقام ناظر مواجه شده است. علت اصلی این موضوع را باید در سبد تورمی جامعه مشاهده کرد. دولت به شدت به دنبال نگه داشتن سطح نرخ تورم زیر 10 درصد است. بر این اساس افزایش قیمت کالاها مانند خودرو نیز با توجه به اثر خود بر تورم عمومی احتمالا با موانع بسیاری همراه خواهد شد.
در این جلسه معاملاتی نیز اگر چه مطابق با روز گذشته سه نماد «خساپا»، «خپارس» و «خودرو» در فهرست موثرترین نمادها بر رشد شاخص قرار گرفته‌اند، با این وجود با فشار فروش قابل توجهی مواجهند. در معاملات ابتدایی امروز هر 4 نماد خودروساز تا سقف مجاز قیمت روزانه یا تا نزدیکی آن صعود کرده‌اند؛ لیکن به تدریج دامنه رشد محدودتری را تجربه می‌کنند.
فاصله گرفتن این نمادها از کف‌های بسیار حساس آنها در صورتی که اخبار قطعی‌تری از همکاری و پایداری کشورهای اروپایی در رابطه با حفظ برجام بدست نرسد به نظر نمی‌رسد که دوام چندانی داشته باشد.
نگاهی به معاملات سایر گروه‌های بازار
«فولاد» و «فایرا» دو نماینده گروه فلزات اساسی در فهرست نمادهای موثر بر رشد شاخص امروز هستند. «فولاد» این هفته را بدون عرضه سلف محصولات در بورس کالا سپری کرده است و در معاملات امروز با رشدی اندک توانسته است تا نزدیکی سطح 290 تومان پیشروی کند.
در سوی مقابل رالی صعودی نماد «فایرا» همچنان ادامه دارد و به نظر می‌رسد که این روند فارغ از تاثیرگذاری نرخ آلومینیوم بر سودآوری این شرکت در حال تداوم است. قیمت آلومینیوم در معاملات امروز بازار لندن با افت 1.3 درصدی در سطح 2285 دلار معامله می‌شود.
قیمت روی و مس نیز در بورس لندن بدون تغییر چشمگیری به کار خود ادامه می‌دهد.
در رابطه با اخبار مهم گروه محصولات شیمیایی می‌توان به تصمیم مجمع پتروشیمی «زاگرس» در رابطه با تقسیم سود 740 تومانی به ازای هر سهم در نشست امروز اشاره کرد. «زاگرس» از جلسه پیشین معاملات در پی برگزاری مجمع عادی سالیانه به حالت توقف به سر می‌برد. این سود تقسیمی ، 603 میلیارد تومان شناسایی سود گسترش نفت و گاز پارسیان از این محل را به دنبال خواهد داشت و به افزایش 4 تومانی سود هر سهم «پارسان» منجر می‌شود. بدین ترتیب آخرین برآورد از سود این هلدینگ را می‌توان 41.5 تومان در نظر گرفت. در رابطه با تحلیل سودآوری «پارسان» و نحوه اثرگذاری سود تقسیمی «زاگرس» بر آن به گزارش برآوردی خوشایند از سودآوری «پارسان» نگاه کنید.
نمادهای گروه قند و شکر نیز امروز را به شکلی یکدست با رشد قیمت سپری می‌کنند. نمادهای قندی به صورت سنتی به عنوان گروه بتامنفی بازار سهام شناخته می‌شوند. در شرایط فعلی به نظر می‌رسد عدم وجود شرایط قطعی برای رشد سودآوری صنایع کوچک و سنگینی تحرک در نمادهای بزرگ سبب شده است تا این گروه مجددا به عنوان مقصدی برای کوچ نقدینگی در نظر گرفته شود.
بدین ترتیب اکثر نمادهای این گروه معاملات پایانی امروز را در محدوده صف خرید پشت سر می‌گذارند. همچنین اخبار مربوط به افزایش نرخ شکر در کنار شروع تحصیل شکر از چغندر پاییزه از دیگر عواملی است که می‌تواند نگاه‌ها به نمادهای این گروه را به عنوان عوامل پشتیبان تقویت کند.
