وجه تضمین معاملات آتی سکه به 4350 هزار تومان افزایش یافت

فشار ناظر بر قراردادهای آتی
فشار ناظر بر قراردادهای آتی

وجه تضمین معاملات در بازار آتی سکه برای چندمین بار در برهه اخیر افزایش یافت. به نظر می‌رسد مدیران بورس کالا از طریق افزایش وجه تضمین معاملات در صدد کاهش شدت نوسانات و ریسک معاملات آتی هستند. به این ترتیب بازدهی اهرمی معاملات آتی کاهش می‌یابد و این موضوع خود می‌تواند در کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری اثرگذار باشد.

قیمت قراردادهای آتی در روزهای اخیر نوسانات شدیدی داشته است. از سوی دیگر طرح پیش‌فروش سکه بانک مرکزی برای تحویل در 6 ماه و یک‌سال آینده در نرخ‌های مطروحه امکان کسب بازدهی قابل‌توجه بیش از 30 درصدی را برای معامله‌گران در بازه زمانی کمتر از 8 ماهه بوجود آورده بود. پیش از این «دنیای بورس» در گزارش‌های متعددی به بررسی این بازدهی جذاب بدون ریسک پرداخته بود.

در شرایط کنونی تغییر مبلغ وجه ضمانت به عنوان ابزار دیگری برای کنترل افسار بازار پرنوسان آتی نگاه کرد. نوسانات بازار آتی از ابتدای هفته جاری به دنبال افزایش قیمت پیش‌فروش سکه اوج گرفت. در این میان جهش نرخ دلار نیز بر شدت هیجانات بازار افزوده بود. مقام ناظر با مشاهده اوج گرفتن هیجانات در معاملات دو روز ابتدایی هفته، مجبور به توقف اضطراری معاملات در روز دوشنبه شد. همان‌طور که در گزارش پیشین «دنیای بورس» به نگرانی معامله‌گران آتی سکه از توقف معاملات اشاره شده بود در مرحله بعد باید منتظر افزایش قابل توجه وجه تضمین به منظور کنترل نوسانات سنگین قیمتی در قراردادهای آتی بود.   

بر این اساس مبلغ وجه تضمین که در روزهای پایانی بهمن 96 در سطح 2150 هزار تومان بود در روزهای آغاز معاملات فروردین با افزایش 100 هزار تومانی به 2250 هزار تومان رسید. در ادامه نیز مبلغ وجه تضمین برای دفعات متوالی به 2350 هزار تومان، 3350 تومان و در شرایط کنونی و در معاملات فردا به 4350 هزار تومان رسیده است.

این موضوع اثر کاهشی در اهرم معاملات این بازار و به تبع آن ریسک و نوسانات سنگین بازار داشته باشد. برای مثال اگر با وجه تضمین 2250 هزار تومانیدر قیمت 1900 هزار تومان اقدام به اخذ موقعیت شود، هر یک درصد تغییر قیمت قرارداد می‌توانست 8.5 درصد سود یا زیان را در سرمایه فرد به ثبت برساند (اهرم 8.5)؛ این در حالی است که با وجه تضمین جدید اخذ موقعیت در قیمت 1900 هزار تومان در معاملات فردا با هر یک درصد تغییر قیمت در قرارداد آتی سکه، سود و زیانی معادل 4.4 درصد را  در سرمایه شخص به دنبال خواهد داشت (اهرم 4.4).

ارزش تغییر درصد
69.37 0.00 0.00

قیمت‌ها

اونس طلا 1226.32 0.00 (0%)
نفت سبک 69.37 0.00 (0%)
نفت برنت 80 0.00 (0%)
بنزین 1.916 0.00 (0%)
گاز طبیعی 3.229 0.00 (0%)
گازوئیل 714.38 0.00 (0%)
آلومینیوم 2008.5 0.00 (0%)
نیکل 12472.5 0.00 (0%)
سرب 1996.3 0.00 (0%)
روی 2626.8 0.00 (0%)
مس 6221.8 0.00 (0%)
اونس پلاتین 833.9 0.00 (0%)